HALK Cafe - I

[hakanfirst]

Citi'nin bu hafta raporu cikti. 35 sayfalik PDF burda

Butun bankalar teker teker incelenmis. Sektor de kapsamli sekilde ele alinmis (Yildizdan, Otasa, Dolardan, Batik Kredilere). Oldukca fazla data var, ilgilenen herkesin okumasini tavsiye ederim.

* 13.50'den 9.45'e indirmis
* 1.5 milyar dolar ceza ongoruyor
* Butun bankalara "AL" vermis
* Bankanin konsolide bilancosunun cok guzel oldugunu, istiraklerin karlarinin solo bankayi gectigini, piyasanin bunu gozonune almadigini belirtiyor.

(NOT: PDF raporu kisa bir sure sonra kaldirilacaktir. Lutfen indirin.)

Tesekkurler sn 666. 1.5 milyar ceza da bile 9:45 fiyat iyi vermis. Ceza daha az gelirse hedef fiyat burda kalmayacak bu durumda.

SM-A520F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[TRENDHOUND]

Yukarıda dendiği gibi Citi 1.5 milyar dolarlık bir mali ceza bekliyor OFAC'tan. Bu rakamı nasıl hesapladılar, hiç bir fikrim yok ama çok yüksek gözüküyor, bankanın piyasa değerinin %75'i kadar bir ceza öngörmüşler. Bu kadar yüksek bir ceza kesmeleri bence mümkün değil. Öte yandan 1.5 milyar dolarlık bir cezayı denkleme koyarak hissenin ederini 9.45 tl olarak hesaplamışlar yani şu anki fiyatın %20'ye yakın üzerinde.

[TRENDHOUND]

ABD gösterge 10 yıllıkların yıllık getirisi geçen hafta bir ara %3.11'e fırlamıştı ve herkes panik yapıyordu. TV'lerde boy gösteren konuşan kafalar %3.5-4'ü hatta %5'i bekliyorlardı. Şu anda %2.77'ye düşmüş durumda 10 yıllıkların getirisi.

[TRENDHOUND]

Citi'nin raporunda sermayenin düşük olduğu vurgulanıyor. Eğer olur da yüksek bir ceza gelirse bedelli sermaye artırımı cihetine gidebilirler. 2018 1Ç sonu itibariyle 26.7 milyar tl olan özkaynaklar yüksek ceza gelmesi durumunda olumsuz etkilenecektir. Eğer bedelliye gidilmeyip özkanaklardan mahsup edilirse, o zaman sermaye yeterlilik rasyosu ciddi düşüş gösterir ve %10'un altına iner. Şu anda SYR %12.9 olup sektör ortalamasına göre zaten düşüktür.

[TRENDHOUND]

ABD Nasdaq borsasında işlem gören "iShares MSCI Turkey" fonu şu anda %5 artıda. Kapanışa daha 50 dakika var. ABD borsaları %1-2 gibi ekside iken TR fonunun %5 artıda olması çok ilginç. Dow Jones %2 ye yakın ekside, SP500 %1.5 ekside, Nasdaq %0.9 ekside.

[TRENDHOUND]

West Texas ham petrolünün varili 1 hafta önce 73 dolarda idi, şimdi 66 dolara düşmüş durumda yani 1 haftada %10 düştü. Kilit desteği de aşağı yönde kırmış gözüküyor. Bunun nedeni Rusya ile Suudi Arabistan'ın petrol üretiminde devrede olan OPEC kısıtlamalarını gevşetmek amacıyla yaptıkları girişimlerdir.

[TRENDHOUND]

Volatilite (korku) endeksi VIX bugün %38 çıkarak 18.2 oldu. İtalya menşeli korku senaryoları borsaları negatif yönde bayağı etkiledi. Ayrıca İtalya tahvilleri 2011'den bu yana en sert satışlara maruz kaldılar bugün.

[TRENDHOUND]

Öte yandan dolar endeksi DXY sadece %0.4 arttı bugün ve 94.7'ye çıktı yani dünyanın en güvenli limanı olarak algılanan dolara kaçış yok. En azından şimdilik.