HALK Cafe - I

[TRENDHOUND]

HALKB son 9 aydýr son derece þiddetli bir satýþ dalgasýna maruz kalarak 15.37-7.31 düþüþünü yapmýþ bir hissedir ve bu satýþ dalgasý henüz sona ermiþ deðil, þu anda da hisse 7.90'larda kýllatýyor. Yabancýlarýn elindeki hisselerin dolar bazlý deðeri son 5 yýlda %90 düþmüþken, halen devam etmekte olan devasa satýþ dalgasý 9. ayýný doldurmuþken, son 9 ayda hisse TL bazýnda %50 dolar bazýnda ise %60'a yakýn düþmüþ durumdayken yabancýlarýn hala hisseyi satmaya devam ediyor olmasý söz konusu olabilir mi?

[TRENDHOUND]

CV si MB baskanligi yapmaya muktedir olmayan birini tepeden inme MB baskani yaparsan olacagi bu. MB baskanlari korkusuz, cesur, zamani iyi kullanan kisilerdir. Ozellikle FED baskanlari bir cok konuda ilkleri yapmistir. Eger MB 24 nisanda ki toplantisinda 200 - 225 baz puan artirim yapip normallesme adimini atsaydi bugun kurun olabilecegi seviye 4.10 - 4.20 olabilirdi.

Oysa ki kurun bize zarari faizlerden daha cok. Dolarda ki Her 1 krsluk artis reel sektore 2.2 milyar TL yuk bindirirken faizlerin 1 puan artmasi 10.5 milyar ek yuk getiriyor.

Bir de 0.75 puan nedir. Ne etkisi olacak. Agresif yapacaksin ve ileride yavas yavas indireceksin. Kural budur.

Ancak oyle goruluyor ki Erdogan ve TCMB kafalarinda bir plan cizmisler ve bu plan dahilinde birileri cok zengin oldu.

Neyse ki zararin neresinden donsek kar. Artik bu yonetimin degismesi gerekiyor normallesme icin.

Son derece gerçekçi yorumlar bunlar. TCMB Baþkaný bildiðim kadarýyla Güzel Sanatlar mezunu biri, tam manasýyla ekonomi tahsili görmemiþ bir adam. Neyine güvenerek onu Baþkan yaptýlar ben çözemedim, herhalde" ipler hep bizde olsun" yaklaþýmýyla bu cihete gittiler.

Faiz artýrýmýnýn agresif bir þekilde yapýlýp tedrici bir þekilde zamana yayýlarak küçük adýmlarla düþürülmesi gerektiði konusunda %100 haklýsýn. Yakýn geçmiþte Brezilya Reali dolar karþýsýnda 4.25'e çýktýðýnda Brezilya Merkez Bankasýnýn attýðý adýmý emsal almalarý gerekiyordu. Bu örnek kabak gibi önlerinde duruyordu ama onlar görmezden geldiler ve bunun faturasý maalesef tüm halka çýktý. Brezilya MB aynen dediðin gibi bir yol haritasý izledi ve akabinde Real dolar karþýsýnda 4.25 ten 3.0'a kadar geriledi.

[TRENDHOUND]

Bu zamanda bunu yapacaklarini sanmam. Eger bunu yaparlarsa Eylul de Taperingi unutsunlar.

Italya, Ispanya ve Portekiz in basini cektigi bu ulkeler AB ye yuk olmaya devam ediyorlar. Almanya, Fransa Hollanda calisiyor, cabaliyor bunlar sefasini suruyor ve hic akillanmiyorlar.

Önümüzdeki sonbaharda baþlamasý planlanan tapering (normale dönüþ, piyasadaki aþýrý likiditenin geri çekilmesi) zaten revizyona uðradý bile. AMB taktik deðiþtirmek zorunda kaldý zira AB'deki ülkelerin ekonomik büyümeleri yeniden alarm vermeye baþladý.

[TRENDHOUND]

Yalniz bu yuzde 29 olan kamu borcu kriz ve iflas durumunda yukselebilir. Ispanya da kamunun borcu yuzde 35 lerden kriz sonrasinda yuzde 100 lere dayanmisti.

Benim hesaplamalari gore kurun su anda olmasi gereken seviye 3.95 4 civaridir. Burada Turkiye de ki enflasyonu katip ABD de enflasyonu cikardim.

Ýspanyanýn kamu borcu yüzdeleri þu anda aklýmda deðil ama yorumun %100 doðru. Negatif ekonomik ortamda bu rasyo çok çabuk kötüleþebiliyor.

[paRs]

HALKB son 9 aydýr son derece þiddetli bir satýþ dalgasýna maruz kalarak 15.37-7.31 düþüþünü yapmýþ bir hissedir ve bu satýþ dalgasý henüz sona ermiþ deðil, þu anda da hisse 7.90'larda kýllatýyor. Yabancýlarýn elindeki hisselerin dolar bazlý deðeri son 5 yýlda %90 düþmüþken, halen devam etmekte olan devasa satýþ dalgasý 9. ayýný doldurmuþken, son 9 ayda hisse TL bazýnda %50 dolar bazýnda ise %60'a yakýn düþmüþ durumdayken yabancýlarýn hala hisseyi satmaya devam ediyor olmasý söz konusu olabilir mi?

Deðerli arkadaþým,
Yaklaþýk 25 yýldan fazla borsada yatýrýmcýyým. Yorumunuzu görünce yazmadan edemedim. Borsada yatýrýmcý olmak inanýn bu kadar detaylý analizleri gerektiren bir konu deðil.
Ne kadar çok derin analize girersen piyasa yapýcýlarýnýn etkisine o kadar çok girersin. Temeli saðlam hisselerde trendi takip etmek kazanmak için fazlasý ile yeterli. Saðlam hisselerde trent yönünde pozisyon almak varken nereden çýkartýyorsunuz Halkbank gibi saatli bomba olan hisseyi.

Zaman en kýymetli yatýrýmýnýzdýr. Sevdiklerinizle bu serveti yemek varken neden strese sokuyorsunuz kendinizi.

Affýnýza sýðýnarak sizi bu konuda eleþtirmek istiyorum. Ýngiliz atlarýnýn koþacaðý yarýþta arap atýna para yatýrýyorsunuz.

[TRENDHOUND]

Deðerli arkadaþým,
Yaklaþýk 25 yýldan fazla borsada yatýrýmcýyým. Yorumunuzu görünce yazmadan edemedim. Borsada yatýrýmcý olmak inanýn bu kadar detaylý analizleri gerektiren bir konu deðil.
Ne kadar çok derin analize girersen piyasa yapýcýlarýnýn etkisine o kadar çok girersin. Temeli saðlam hisselerde trendi takip etmek kazanmak için fazlasý ile yeterli. Saðlam hisselerde trent yönünde pozisyon almak varken nereden çýkartýyorsunuz Halkbank gibi saatli bomba olan hisseyi.

Zaman en kýymetli yatýrýmýnýzdýr. Sevdiklerinizle bu serveti yemek varken neden strese sokuyorsunuz kendinizi.

Affýnýza sýðýnarak sizi bu konuda eleþtirmek istiyorum. Ýngiliz atlarýnýn koþacaðý yarýþta arap atýna para yatýrýyorsunuz.

Eleþtirileriniz için tþk ederim. Bu hisseye ve bankaya güvenim tam. Yüksek risk taþýmasýna raðmen hisse fiyatý bana hala cazip geldiði için geçen 15 Kasým'da pozisyonumu açtým. Aradan 6.5 ay geçmesine raðmen þu ana kadar iþler yolunda gitmedi ancak yýl sonuna kadar kýsmen de olsa iþlerin yoluna gireceðine inanýyorum. Sabýrlý davranmak ve hisseye zaman/fýrsat tanýmak gerekiyor. Kýsa vade bazlý hareketlerin benim için kýymeti harbiyesi yoktur, makul bir vade bazýnda yatýrým yapmak esastýr. Benim açýmdan olayýn özeti budur.

[TRENDHOUND]

Doðal olarak her borsacýnýn/yatýrýmcýnýn risk iþtahý, algýsý, karakteri, beklentisi, hedefi, stratejisi farklýdýr. Herkesin kendine özgü bir stili var. Bu hisse için benim risk algým; tüm kötü beklentilerin halihazýrda hisse fiyatýna yansýtýldýðý yönündedir ama bu algý pekala yanlýþ çýkabilir, bunun doðru olup olmadýðýný zaman gösterecek. Bu riski göze almýþ olmalýyým ki (bu risk bana makul gelmiþ olmalý ki) hissede 10.22 maliyetle beklemekten rahatsýz olmuyorum.

[TRENDHOUND]

Citi'nin bu hafta raporu cikti. 35 sayfalik

* HALKB hedef fiyatýný 13.50'den 9.45'e indirmiþ..........

Citi hedef fiyatlar konusunda hemen her zaman ters köþe olan bir kurum, aynen Goldman Sachs gibi. 7 ay kadar önce Kasým ayýnýn ilk haftasýnda hisse 12 tl civarýnda iken hedef fiyat olarak 17 tl vermiþti Citi ve gayet olumlu bir rapor yayýnlamýþtý. Bu raporun daha mürekkebi kurumamýþken ve üzerinden henüz 3 hafta geçmiþken 29 Kasým'da hisse 8.60'a düþüverdi. 8.60'dan 11.44'e çok kýsa bir sürede zýpladý ama akabinde süzüle süzüle 7.31'e kadar göçtü hisse ve þu anda momentumu o kadar zayýf ki 8 tl'nin bile üzerine atamýyor kendini. Peki, ne oldu? 7 ay önce hisse 12 tl civarýnda iken 17 tl hedef fiyat vermiþ olan Citi tam anlamýyla ters köþe oldu çünkü hisse 17 tl ye çýkmak yerine tam tersini yaparak 7.31 tl ye göçtü (Not: Citi geçen Þubat ayýnda hedef fiyatýný 17 tl den 13.5 tl ye düþürmüþtü ama bu hedef de karavana oldu çünkü hisse 13.5'e çýkmak yerine 7.31'e düþtü). Þimdi de hisse 7.90'lardayken hedef 9.45 tl diyor. Demek ki hisse ya 5 tl ye göçecek ya da 15 tl ye fýrlayacak. Citi'ye asla güven olmaz.