Alıntı Originally Posted by 666 Yazıyı Oku
Evet banka kendini ulkenin atesinin icinde buldu zaman ilerledikce. Her ne kadar Drexy OFAC unutuldu dediyse de, hissenin ustunde bulunan 5 senelik baskinin sonlarina geldi. Vakti gelince endeksten alacagini alacaktir. Benim gorusum hala bu sekilde.
Gayet yerinde bir yorum ancak bir ön şart koşmak lazım ve o ön şart da şu: Eğer banka batmıyorsa. Bankada batma riski mevcuttur ama son derece ufak bir risktir bu ve böyle bir risk her şirkette mevcuttur, yerli veya yabancı her şirket batma riski taşır (zaten CDS'ler bu yüzen var). HALKB şu anda batık seviyesinden işlem görmektedir. Klasik değerlemeye göre, bir banka hissesi defter değerinin %50'sinden daha düşük bir seviyeden işlem görüyorsa batık seviyeden işlem görüyor demektir. Bakıyoruz HALKB defter değerinin %30'undan işlem görüyor yani aşırı iskontolu. Peki bu iskontonun nedeni ne? Ya öngörülemeyen riskler aşırı şekilde fiyatlanmaktadır veya da banka batıktır. Ben şahsen bankanın batık olduğuna inanmıyorum. O zaman, risklerin aşırı fiyatlanması söz konusu olmalı.