HALK Cafe - I

[TRENDHOUND]

Allah belanýzý versin... görende dünyanýn en adil ülkesi sanar...

Hayal kýrýklýðý yarattý bugünkü duruþma. Papazýn avukatý tahliyeden emindi ama yüce Türk adaleti karþýsýnda yanýldý. 12 Ekime ertelenmesi iyi olmadý yalnýz. 3 ay ötelendi dava ve 12 Ekimde de karar çýkýp çýkmayacaðý meçhul. Buna gerek var mýydý? Bence yoktu ama Türkiye'de hukuk sistemi maalesef böyle çalýþýyor, sürekli ötelemeler ertelemeler falan. GSRAY A.Þ.'nin aleyhine açýlmýþ bir "tribün gelirlerinin dernek tarafýndan gaspý" davasý var mesela, ta 2012 Aralýk ayýnda açýlmýþ ama hala duruþmalar devam ediyor. 6 yýldýr devam eden basit bir dava bu. Rakamlarla yapýlan icraatlarýn vs belli olmasýna ve SPK'nýn ilgili tebliðleri gayet net olmasýna raðmen hala GSRAY davasýnda karar verilemedi, 4 ayrý bilirkiþi raporu çýkarýlmasýna raðmen Hakim yine tatmin olmuþ gözükmüyor. Türkiye'deki en büyük eksikliklerden biri maalesef hukuk sisteminin düzgün þekilde çalýþmamasýdýr.

[TRENDHOUND]

Öte yandan Türkiye'de iþler farklý yürüyor. Papazýn bugün tahliye edilmemesi ve duruþmanýn 12 Ekime ertelenmesi o kadar da kötü bir geliþme olmayabilir çünkü herhangi bir tarihte bir üst mahkeme ani bir karar alýp Papazýn tahliyesine karar verebilir. Bunun gibi bir olaya Türk asýllý Alman gazetecinin ani tahliyesinde þahit olduk. O da Papaz'ýnkilere benzer suçlamalarla karþý karþýyaydý ama hiç gündemde deðilken aniden tahliye edildi, hatta özel bir uçakla Almanya'ya gönderildi. TC, Papazý koz olarak kullanýyor olabilir ve devletin menfaatleri ön plana çýkarýlarak bir uzlaþma sonucunda tahliye kararý her an verilebilir. Bu olayý o kadar da büyütmemek lazým.

[alial77]

TH hisseder uzun süredir duran forumdaki arkadaþlar umudu kesmiþ durumdalar sen sonuna kadar(hedef fiyatýna) kadar burada mýsýn?

[TRENDHOUND]

OFAC tarafýndan kesileceði tahmin edilen mali cezanýn daha fazla bekletilmesi için bir neden kalmadý artýk. Bu mevzu zaten son 2 yýldýr mercek altýna alýnmýþ durumda ve masaya yatýrýlýp tüm detaylarýyla görüþülüp konuþuldu hatta Halkbank genel müdürlüðüne adamlar karargah kurup tüm defterleri ayrýntýlarýyla inceledi. Halkbank'ýn ABD'de tuttuðu yüksek profilli lobicilik ve müþavirlik þirketleri ellerinden geleni yapmýþ olmalý. Bir ihtimal OFAC'ýn vereceði kararda Papaz'ýn durumu da ele alýnabilir, pazarlýk konusu yapýlabilir. Ben OFAC'takilerin ve onlarýn baðlý olduðu ABD Hazine Bakanlýðý yetkililerinin aptal olduðunu düþünmüyorum. Bu mevzuyu makuliyet ve hakkaniyet çerçevesinde uluslararasý hukuka uygun bir þekilde bir an önce sonuçlandýrmak herkesin menfaatinedir, tüm taraflarýn bu gerçeðin farkýnda olduðunu düþünüyorum. Makul olmayan bir ceza verilmesi zaten ABD'nin menfaatleri ile çeliþir. Ekonomisi zor günler geçiren bir ülkeyi daha da köþeye sýkýþtýrmakla, þantaj yapmakla, ekonomiye kalýcý hasar vermekle ABD hiç bir þey kazanamaz, tam tersine müthiþ stratejik öneme sahip bir bölgede desteðine ihtiyaç duyduðu TR gibi güçlü bir ülkenin desteðini kaybeder. Bunlar dikkate alýndýðýnda, OFAC kararýnýn banka üzerinde ciddi bir negatif etki yaratmayacaðý ortaya çýkýyor. Tabii, bu yargý varsayýmlara dayanýyor, dilerim varsayýmlarýmýz doðru çýkar ve ters köþe olmayýz.

[TRENDHOUND]

TH hisseder uzun süredir duran forumdaki arkadaþlar umudu kesmiþ durumdalar sen sonuna kadar(hedef fiyatýna) kadar burada mýsýn?

Kesinlikle. Son 11 ayý þiddetli bir satýþ sürecinde geçirmiþ bir hisse bu ve hala da bu süreç sona ermiþ deðil ama olasýlýklar teorisine göre bu süreç artýk sona ermiþ olmalý veya son demlerini yaþýyor olmalý. An itibariyle hisse baþýna defter deðeri 22 tl olan hisse 6.07 ye kadar düþmüþtü dün itibariyle yani hemen hemen DD'nin 4 te 1 ine kadar , trajikomik bir durum bu. Bu durum geçici olmak zorundadýr, tabii eðer banka batmýyor ise. Böyle bir bankanýn batma riski teorik olarak mevcut olsa da gerçekte denkleme dahil edilmesine gerek olmayacak kadar düþüktür.

[TRENDHOUND]

OFAC mevzusu ciddi bir negatif etki yaratmadan ortadan kalktýðý taktirde ben bu hissenin mevcut konjonktürde DD'ye göre %40 iskontolu olmasý gerektiðini öngörüyorum yani "hisse fiyatý=DDx0.6". Bu 0.6 nereden geliyor? Þuradan geliyor: Normal þartlarda bir TR banka hissesi DDx1.2 den iþlem görür. Ben de bunun yarýsýný baz alýyorum mevcut kötü ekonomik þartlarý göz önüne alarak yani %50 iskonto uyguluyorum. Sene sonunda hisse baþýna DD kabaca 24 tl olacaktýr. Bunu 0.6 ile çarparsak ortaya kabaca 15 tl çýkýyor. Bana göre makul bir OFAC kararý ertesinde hissenin mevcut þartlarda hak ettiði seviye iþte budur. Piyasa þartlarý iyileþme sürecine girdikten sonra örneðin dolar kuru 4 tl ye düþmeye baþlarsa ve gösterge faizler %15 e doðru gelirse, o zaman hissenin hak ettiði seviye 20 tl civarýdýr.

[TRENDHOUND]

TH hissede uzun süredir duran forumdaki arkadaþlar umudu kesmiþ durumdalar sen sonuna kadar(hedef fiyatýna) kadar burada mýsýn?

Hissede uzun süre bekleyenlerin umudunu kesmiþ olmalarý çok güzel bir geliþmedir. Klasik borsa mantýðý ile bakarsak, bu tür bir geliþme en diplerde ortaya çýkar.

[TRENDHOUND]

daha önce bahsetmiþtim, batýk olduðu Merkel tarafýndan bile dillendirilen ve pratik baðlamda gerçekten de batýk olan Deutsche Bank bile defter deðerinin %30 undan iþlem görüyor ki Halkbankýn rasyosundan yüksektir bu, þimdi Merkel Deutsche'yi Commerzbank ile birleþtirme gayreti içerisinde, bunun fizibilitesi inceleniyor