HALK Cafe - I

[TRENDHOUND]

Trendcim sen tatildeydin galiba bu konuda yazdim ben: Basina yansiyan derin kulis haberlerine gore parasal ceza yok (cunku OFAC listesinde kimseyle yapilmis hicbir transaction yok) ama HSBC gibi 2 sene probation durumu olacak deniyor.......

Dilerim haklý çýkarsýn. Eðer öyle olursa durum çok daha güzel olur ve piyasa deðeri açýsýndan 1.2 yerine 1.5 milyar dolarlýk bir yeniden deðerleme katkýsý devreye girer. Bu da hisseye 6 tl yerine 7.5 tl lik ek bir deðer olarak yansýr, böylece hissede ilk etapta 6+7.5=13.5 tl hedefi radara girer. OFAC'tan mali ceza gelmeme senaryosu HALKB ile birlikte diðer tüm TR bankalarýna da çok olumlu etki yapacaktýr ancak en büyük olumlu etki HALKB hisselerinde yaþanacak çünkü en aðýr iskontolu kaðýt o.

[Eng16]

Hata yapiyorsunuz orada herhangi bir sekilde vakit harcamakla. Trend'e beni o lagimdan kurtardigi icin her zaman tesekkuru borc bilirim.

Buranýn kalitesi tartýþmasýz çok daha iyi. Buranýn müdavimlerinin yorumlarýný da ilgi ile takip ediyorum. Ama yine de arada bir oraya da bakýyorum neler dönüyor diye. Dayanamayýp iki satýr yazýnca da illaki atlýyor boþ beleþ birileri.

[666]

Evet maalesef yanlýþ zamanda ve fiyattan girdik hepimiz. E sonuçta insanýz, ilgilendiðin hissenin temel analizini yapýyorsun, teknik analizini yapýyorsun, haberlerini okuyorsun ve beðenirsen bir yerden giriyorsun. Daha da beklersen sen alamadan basýp gitme ihtimali var o zaman da arkasýndan aðlýyorsun. Borsadaysan belli bir riski alman lazým. Bu sefer o risk gerçekleþti iþte..

Neyse hisse basýp gitmeye baþlasýn da burdan mý çýksak þurdan mý çýksak diye tartýþalým o daha zevklidir.

Bunlar hep olasilik dahilinde ve kac kere basimiza gelmistir. Insanlarin portfoyde cesni yapmalari, yani saglikli borsa aliskanliklari gelistirmeleri gerekli. Trend'in portfoyune tek Halk Bankasini yazmasi bence buyuk talihsizliktir. Insanlara dogruyu gostermek gerekir. Boyle carpik bir portfoy anlayisi maalesef kotu sonuclar dogurur ve dogurdu. Kendi profesyonel olarak kurtarabilse bile durumu (ki su durumda kurtulabilecek bir durumu yok, o pozisyon batti), yardim etmek istedikleri kurtaramaz.

[666]

Baþlýðýn iþc muhabiri olarak oradaki geliþmeyi de aktarayým.

Ýþbankasý geri alýmýný yapacaðýný ilan ettiði toplam 130 milyon lotun 71 milyon lotunu bugün itibarýyla almýþ oldu (%55).
Banka iki gündür geri alýmlarda vites büyüttü, günlük alýmlarýn %80-90'ýný iþ yatýrým yapýyor. Dün 15.3, bugün 13.3 milyon lot topladý. Bu sayede hisseyi tutuyor, düþmek yok ama çýkamýyor da.
Piyasanýn durumu kötü olduðu için cari fiyata deðil de göreceli fiyata bakarsak geri alýmýn etkisi daha iyi görülüyor. Kendi ligindeki diðer iki bankayla (akbank ve garanti) fiyatýný karþýlaþtýrýnca biraz pozitif ayrýþtýðý belli oluyor. Haftasonu grafik çalýþmamý yapabilirsem koyacaðým. Böyle züðürt tesellisi gibi bir þey.
Kýsacasý geri alým eriyor gidiyor, hissenin trendini deðiþtirmeye yetmeyecek gibi görünüyor. Diðer bankalar dökülürken basýp gitmesini beklemiyordum ama daha çok etkisi olur diye umuyordum.

Bakalým halkbank ne olacak.

Bu arada halkbank geri alýma baþlayacaðý zamandan bir iki gün önce hissede hareketlenme olabilir, birileri içeriden tüyo almýþ demektir.

Olmazsa þaþarým.

Is Bankasi yerlilerinkini aliyor artik. Cikmak isteyen ciksin. Bu seviyelerden geri alim hem sirket icin hem hisse icin iyidir. Banka ilerde onu kara dondurmesini bilir. Bankayi bankadan daha mi iyi bileceksin?

[TRENDHOUND]

Yarýn TCMB 500 baz puan gibi bir faiz artýþýna gitmeli. Benim görüþüm bu yönde. Böyle bir artýþý yaparlar mý yapmazlar mý yarýn göreceðiz. Politika faizi %17.75 þu anda ve çok düþük, makyajlanmýþ TÜFE'nin bile altýnda. Eðer 500 baz puan civarýnda bir artýþ yapýp politika faizini %23 civarýna çekerlerse ne ala. Aksi halde ekonomi daha da kötüye gider. Enflasyonu frenlemek ve dolar kurunu makul seviyelere indirmek için böyle bir artýþ þarttýr. Ülkenin yabancý yatýrýmcýlar açýsýndan cazip hale gelmesi için de böyle yüksek marjlý bir faiz artýþý gerekiyor. Bütün bunlarý göz önüne aldýðýmda, TCMB'nin yarýn 500 bp gibi bir artýþa gitme ihtimalini oldukça yüksek görüyorum. Eðer böyle olursa BÝST ve banka kaðýtlarý ne yapar? Çok kýsa vadede aþaðý gitme olasýlýðý yüksek çünkü buna benzer bir olayý 2014 Ocak sonunda yaþamýþtýk ve o zaman BÝST endeks ile banka kaðýtlarý faiz artýþý ertesinde 1 hafta gibi bir sürede %5 gibi aþaðý salmýþtý.

[TRENDHOUND]

2014 Ocak sonunda TCMB'nin aldýðý faiz artýrýmý kararlarýný emsal olmasý için aþaðýda özetliyorum:
TCMB bir haftalýk repo faiz oranýný yüzde 4.5'ten yüzde 10'a yükseltirken (550 baz puanlýk bir artýþtýr), gecelik borç verme faiz oranýný yüzde 7.75'ten yüzde 12'ye (425 baz puanlýk bir artýþtýr), gecelik borçlanma faiz oranýný yüzde 3.5'ten yüzde 8'e (450 baz puanlýk bir artýþtýr), geç likidite penceresi borç verme faiz oranýný yüzde 10.25'ten yüzde 15'e (475 baz puanlýk bir artýþtýr), APÝ borçlanma faizini ise yüzde 6.75'ten yüzde 11.50'ye (475 baz puanlýk bir artýþtýr) yükseltti.

Görüldüðü üzere 2014 Ocak ayýndaki artýþlar 425 ila 550 baz puaný aralýðýnda gerçekleþmiþ. Þimdiki ekonomik konjonktür o zamankinden çok daha kötüdür, yani piyasa asgari 500 baz puanlýk bir faiz artýþýna ihtiyaç duymaktadýr, daha aþaðýsý kesmez.

[þahna]

artýk faizin bankalara zararý olmayacaktýr.
zaten t.kredi faizlerini %35 yapmýþlar.
bankalar için sorun özel sektörün borcunun geri dönmesinde sýkýntý olup olmayacaðý

[Eng16]

2014 Ocak sonunda TCMB'nin aldýðý faiz artýrýmý kararlarýný emsal olmasý için aþaðýda özetliyorum:
TCMB bir haftalýk repo faiz oranýný yüzde 4.5'ten yüzde 10'a yükseltirken (550 baz puanlýk bir artýþtýr), gecelik borç verme faiz oranýný yüzde 7.75'ten yüzde 12'ye (425 baz puanlýk bir artýþtýr), gecelik borçlanma faiz oranýný yüzde 3.5'ten yüzde 8'e (450 baz puanlýk bir artýþtýr), geç likidite penceresi borç verme faiz oranýný yüzde 10.25'ten yüzde 15'e (475 baz puanlýk bir artýþtýr), APÝ borçlanma faizini ise yüzde 6.75'ten yüzde 11.50'ye (475 baz puanlýk bir artýþtýr) yükseltti.

Görüldüðü üzere 2014 Ocak ayýndaki artýþlar 425 ila 550 baz puaný aralýðýnda gerçekleþmiþ. Þimdiki ekonomik konjonktür o zamankinden çok daha kötüdür, yani piyasa asgari 500 baz puanlýk bir faiz artýþýna ihtiyaç duymaktadýr, daha aþaðýsý kesmez.

500 baz puanlýk artýþ sadece kaðýt üstündeki durumu pratikte yaþanmakta olan duruma biraz yaklaþtýrmaktan öteye nasýl bir etki edebilir ki? Ben þahsen artýrmamasýnýn etkisini olumsuz olarak beklerken, 500 baz puan artýrmasýnýn etkisinin ise kýsa/orta vadede olumludan ziyade nötr olmasýný bekliyorum. Döviz belki bir miktar gevþeyebilir ama son çeyrekte bugünkü deðerlere bence geri dönecektir.
Bir de belli bir zaman aralýðýnda azar azar yapýlan artýrýmlardan ziyade, yine ayný zaman aralýðýnda ve ayný toplam tutara eþit olacak þekilde, fakat tek bir dozda yapýlan oldukça yüksek tek bir artýrýmýn daha etkili olabileceðine inanýyorum. Ne dersiniz?