HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Oyak Yatýrým, Zorlu Enerji için 2,00 TL hedef fiyatla "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini korudu
Oyak Yatýrým, Zorlu Enerji için 2,00 TL hedef fiyatla "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini korudu.Detaylar þu þekilde:"Zorlu Enerji ikinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 22mn TL net karýn* altýnda 2mn TL net zarar (2Ç21: +12mn TL, 1Ç21: -21mn TL) açýkladý. Geçen yýla göre %55, geçen çeyreðe göre de %18 artan ve beklenenin* üzerinde gelen finansman giderleri net karýn beklentiden daha kötü* gelmesine neden oldu. FAVÖK 816mn TL ile güçlü elektrik üretimi ve* daðýtýmý sayesinde beklenti olan 651mn TL’yi aþtý. FAVÖK geçen seneye* göre %51 büyüme kaydetti. Büyümede 1) elektrik ve doðalgaz tüketiminde* güçlü toparlanma, 2) elektrik daðýtým iþinin güçlü performansý ve 3) TL’nin deðer kaybýnýn YEKDEM’e baðlý Dolar bazlý gelirleri pozitif* etkilemesi etkili oldu. Net borç 1.81 milyar dolar ile geçen çeyreðe* paralel gerçekleþirken, net borç/FAVÖK geçen çeyrekteki 6.0x* seviyesinden 5.7x’e geriledi. 2021 yýlýnda FAVÖK’ün 2,420mn TL’den 2,872mn TL’ye yükselmesini, net karýn ise 74mn TL’den -62mn TL’ye* gerilemesini bekliyoruz. 2.00 TL/hisse hedef fiyat (bedelli sermaye* artýrýmýna göre düzeltilmiþ) ile Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi* sürdürüyoruz. Hisseler 2021 tahminlerimize göre 6.9x FD/FAVÖK* çarpanýyla (geçen 2 sene ortalamasý 7.0x) iþlem görmektedir." https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...003).pdf******
Çalýþ, çalýþ ileri, çalýþan kalmaz geri...
Yer Ýmleri