PETUN - Pýnar Et ve Un

[Emirhan06]

Teþekkürler.

1) Pýnar Süt’ün borcundan çok fazla iþtiraklerden alacaðý var. 600 milyon TL. Alacaðý var bu konuyu bir arkadaþ Twitter net þekilde yazmýþ.
2) Ybp ve Ydt’nin zaten iki þirkettede paylar var biliyorum ama Holdingde oradan hissesi oranýnda ciddi bir kâr transferi yapýyor incelenmesi lazým baðýmsýz devletin uzman ilgililikeri tarafýndan.
TÝM’in tarafýndan açýklanan
Süt ve ürünleri ihracatý verilerinin büyük bölümü açýk ara Pýnar Sütün, dövizle yapýlan ihracatýn bu kadar artmasý raðmen kârýnýn düþük çýkmasý insaný ister istemez þüpheye sevk ediyor.Kaldýki Pýnar sütün pazarlama reklam giderlerine bakýldýðýnda çok ciddi bir para sanýrým 34 milyon tl gibi bir para harcamýþ yani demek istediðim bütün harcamalarý süt yapýyor karýn önemli bir bölümünü YBP ve YDT alýyor.
Y.t.d.

Hocam tabii ki iþtiraklerinden alacaðý olacak. Çünkü malý iþtirakleri olan YBP ve YDT'ye satýyor. O 600 milyon alacaðý var dediðiniz ticari alacak. Her þirketin ticari alacaðý olur. Bu malý YBP veya YDT'ye satmasa da direk müþterilere satsa yine o kadar alacaðý olacaktý zaten.


600 milyon ticari alacaðýna karþý 535 milyon da ticari borcu var. Þunu deseniz anlarým. Vadesi geçmiþ 154 milyon alacaðý var deseniz evet burada bir sýkýntý var derim. Çünkü bu vadesi geçmiþ 154 milyonu alamadýðý için daha çok banka kredisi kullanmak zorunda kalýyor iþletme sermayesi açýðýný kapamak için , bu 154 milyona da faiz ödüyor dolayýsýyla buradan YBP ve YDT'yi fonluyor derseniz bunu anlarým ve hak veririm.


Ama 600 milyon alacaðý var bu da borcundan fazla derseniz buna katýlmam. Çünkü bu 600 milyon dediðiniz alacak ticari alacaktýr ve bu sektörde zaten en az 60-90 gün vadeli mal satmak zorundasýnýz. Yani her halukarda en az 2 aylýk satýþýnýz kadar alacaðýnýz piyasada alacak olarak kalýr. Bunu ha direk müþteriye vermiþsiniz ha iþtirakinize.


Burada Pýnar sütün hakkýnýn yendiði tek yer , vadesi geçen 154 milyon yüzünden Pýnar süt daha fazla kredi kullanýyor ve buna faiz ödüyor. Yani YBP ve YDT'yi fonluyor diyebiliriz.

Vadesi geçen bu 154 milyonun Pýnar süte maliyeti aylýk 1-2 milyon lira arasýnda bir faiz yüküdür. Yani bu 154 milyon yýl boyu sürüyorsa Pýnar sütün karýndan yýllýk 12-24 milyon arasý bir para haksýzca YBP ve YDT'ye aktarýlýyor demektir eðer bu vadesi geçen alacaða piyasa koþullarýnda bir faiz iþletilmiyorsa.

Pýnar süt ihracatý senelik 40 milyon USD civarýdýr. Suudi arabistan pazarý kapanýnca bu miktar aþaðý düþecekken Çin bu açýðý kapatmýþtýr. Ama toplamda yine 40 milyon USD civarýnda kalacaktýr. Yani ihracatdan geçmiþ senelere göre çok fazla bir extra katký yok. Üstelik ihracat zor iþtir ve kar marjý düþüktür. O yüzden ihracat yapýyoruz çok para kazanýyoruz diye bakmak çok doðru deðil.



Pazarlama giderleri için birþey diyemeyeceðim ama bence kar transferi yapýlýyor ise sadece vadesi geçen 154 milyon yüzünden yapýlýyordur.

[þevketli]

Hocam tabii ki iþtiraklerinden alacaðý olacak. Çünkü malý iþtirakleri olan YBP ve YDT'ye satýyor. O 600 milyon alacaðý var dediðiniz ticari alacak. Her þirketin ticari alacaðý olur. Bu malý YBP veya YDT'ye satmasa da direk müþterilere satsa yine o kadar alacaðý olacaktý zaten.


600 milyon ticari alacaðýna karþý 535 milyon da ticari borcu var. Þunu deseniz anlarým. Vadesi geçmiþ 154 milyon alacaðý var deseniz evet burada bir sýkýntý var derim. Çünkü bu vadesi geçmiþ 154 milyonu alamadýðý için daha çok banka kredisi kullanmak zorunda kalýyor iþletme sermayesi açýðýný kapamak için , bu 154 milyona da faiz ödüyor dolayýsýyla buradan YBP ve YDT'yi fonluyor derseniz bunu anlarým ve hak veririm.


Ama 600 milyon alacaðý var bu da borcundan fazla derseniz buna katýlmam. Çünkü bu 600 milyon dediðiniz alacak ticari alacaktýr ve bu sektörde zaten en az 60-90 gün vadeli mal satmak zorundasýnýz. Yani her halukarda en az 2 aylýk satýþýnýz kadar alacaðýnýz piyasada alacak olarak kalýr. Bunu ha direk müþteriye vermiþsiniz ha iþtirakinize.


Burada Pýnar sütün hakkýnýn yendiði tek yer , vadesi geçen 154 milyon yüzünden Pýnar süt daha fazla kredi kullanýyor ve buna faiz ödüyor. Yani YBP ve YDT'yi fonluyor diyebiliriz.

Vadesi geçen bu 154 milyonun Pýnar süte maliyeti aylýk 1-2 milyon lira arasýnda bir faiz yüküdür. Yani bu 154 milyon yýl boyu sürüyorsa Pýnar sütün karýndan yýllýk 12-24 milyon arasý bir para haksýzca YBP ve YDT'ye aktarýlýyor demektir eðer bu vadesi geçen alacaða piyasa koþullarýnda bir faiz iþletilmiyorsa.

Pýnar süt ihracatý senelik 40 milyon USD civarýdýr. Suudi arabistan pazarý kapanýnca bu miktar aþaðý düþecekken Çin bu açýðý kapatmýþtýr. Ama toplamda yine 40 milyon USD civarýnda kalacaktýr. Yani ihracatdan geçmiþ senelere göre çok fazla bir extra katký yok. Üstelik ihracat zor iþtir ve kar marjý düþüktür. O yüzden ihracat yapýyoruz çok para kazanýyoruz diye bakmak çok doðru deðil.



Pazarlama giderleri için birþey diyemeyeceðim ama bence kar transferi yapýlýyor ise sadece vadesi geçen 154 milyon yüzünden yapýlýyordur.

154 milyon vadesi geçmiþ alacaðý yazýcaktým unuttum lakin siz onu da detaylýca yazmýþsýnýz üstat bu para çok ciddi bir para ezcümle demek istediðim þirket milyonlarca masraf yapýyor hepsi de pýnar süt üstünde iþtiraklerden bu kadar alacak olupta tahsil etmeyip faiz almayýp üstüne bir de kredi borcu ödenirse sözün bittiði yere geliriz.Bu akýl mantýk alacak bir þey deðil Þayet bu konuda bir inceleme olursa yasal olarak karþýlýðý nedir bilmiyorum ama yaþar holding bir sýkýntý yaþayabilir borsaya kote olmuþ bir þirkete bu yapýlmaz yapýlmamalý.
Çin’e yapýlan ihracatlar çok kýsa bir zamanda ambargodan dolayý Arap pazarýnýn eksikliðini tamamen kapattý.
Çin pazarýnýn büyüklüðü düþünülürse ve bizim Türkiye olarak aldýðýmýz payda düþünülürse denizde bir damla bile deðil bilmiyorum yani yanýlýyor olabilirim ama ben zorlu pazara pýnar sütün çok iyi bir giriþ yaptýðýný düþünüyorum iþte bu þirketin ESAS hikayeside bu..
Y.t.d.

[Emirhan06]

154 milyon vadesi geçmiþ alacaðý yazýcaktým unuttum lakin siz onu da detaylýca yazmýþsýnýz üstat bu para çok ciddi bir para ezcümle demek istediðim þirket milyonlarca masraf yapýyor hepsi de pýnar süt üstünde iþtiraklerden bu kadar alacak olupta tahsil etmeyip faiz almayýp üstüne bir de kredi borcu ödenirse sözün bittiði yere geliriz.Bu akýl mantýk alacak bir þey deðil Þayet bu konuda bir inceleme olursa yasal olarak karþýlýðý nedir bilmiyorum ama yaþar holding bir sýkýntý yaþayabilir borsaya kote olmuþ bir þirkete bu yapýlmaz yapýlmamalý.
Çin’e yapýlan ihracatlar çok kýsa bir zamanda ambargodan dolayý Arap pazarýnýn eksikliðini tamamen kapattý.
Çin pazarýnýn büyüklüðü düþünülürse ve bizim Türkiye olarak aldýðýmýz payda düþünülürse denizde bir damla bile deðil bilmiyorum yani yanýlýyor olabilirim ama ben zorlu pazara pýnar sütün çok iyi bir giriþ yaptýðýný düþünüyorum iþte bu þirketin ESAS hikayeside bu..
Y.t.d.

Valla bu konuda inceleme olmasýna gerek yok zira zaten þirket bunu faaliyet raporunda alenen yazýyor , vadesi geçmiþ bu kadar alacaðým var bundan da faiz falan almýyorum diyor zaten.

Zaten incelemeye de gerek yok apaçýk yazýyor bu. Demek ki kitabýna uydurmuþlar ki alenen yazýyorlar.


Pýnar sütün önü çok açýk. Bu borsanýn en ucuz kaðýtlarýndan biri. Yeter ki þu 380 milyona varan kýsa / uzun vade finansal borçtan kurtulsun yada bunu 100 milyonun altýna çeksin.

6 ayda 65 milyon esas faaliyetten kar edip 43-44 milyon net finansal gidere katlanmak akýl alacak bir iþ deðil. Acilen bu borçtan kurtulmazsa bu iþ kýsýr döngüye girer.

[KOMODOR 2019]

Sayýn þevketli, sayýn emirhan06 !!! Burada çok deðerli yorum ve bilgiler paylaþýyorsunuz.Emeðinize saðlýk.Ben baþka tarafa dikkat çekmek istiyorum; ayný grubun amiral gemisi pýnarsüt kadar sermayeyle borsada iþlem gören Pýnarsu ve viking kaðýt hisselerine bakalým derim.Pýnarsu özsermayesi daha yeni artýya geçti.Viking kaðýt 42 milyon sermayeye karþýlýk, Özsermaye: -59 milyon,2021/6 aylýk : -35 milyon,PD/DD. -5.87 , DD: -1.45 deðerlerinde iþlem görüyor. Nasýl oluyor peki? Ben cevap vereyim; Bütün iþlemler çoðunlukla patronla ilþkili olduðunu söyleyebilirim. 2021/6 aylýk bilançoda olumsuz yönde kalem oynattýlar.Ýstedikleri zaman bilançoyuda,borsa iþlem fiyatýný da olmadýk þekilde güzelleþtirdiklerini de zamaný geldiðinde göreceðiz.


Muhtemelen alamadýklarý büyük parça mal var.Onun için uðraþýyorlar.Ýþlemleri izleyen arkadaþlar görüyordur; Hiç aceleleri yok,yapý kredi ve Bofa robotuna hisseyi baðlamýþlar,nefes aldýrmýyorlar.büyük ihtimalle içeriden bilanço bilgilerini de biliyorlar.Ancak hesaplayamdýklarý,baþka bir grupta onlar fiyatý þaþkýn þaþkýn aþaðý düþürdükçe mal kapýyor.


Bu kadar baskýnýn sonunda þahsi düþüncem ve geçmiþ tecrübelerime dayanarak,bomba bir haberle hakettiðimiz yerlere gideceðiz gibi geliyor........

[sorpressa]

Sayýn þevketli, sayýn emirhan06 !!! Burada çok deðerli yorum ve bilgiler paylaþýyorsunuz.Emeðinize saðlýk.Ben baþka tarafa dikkat çekmek istiyorum; ayný grubun amiral gemisi pýnarsüt kadar sermayeyle borsada iþlem gören Pýnarsu ve viking kaðýt hisselerine bakalým derim.Pýnarsu özsermayesi daha yeni artýya geçti.Viking kaðýt 42 milyon sermayeye karþýlýk, Özsermaye: -59 milyon,2021/6 aylýk : -35 milyon,PD/DD. -5.87 , DD: -1.45 deðerlerinde iþlem görüyor. Nasýl oluyor peki? Ben cevap vereyim; Bütün iþlemler çoðunlukla patronla ilþkili olduðunu söyleyebilirim. 2021/6 aylýk bilançoda olumsuz yönde kalem oynattýlar.Ýstedikleri zaman bilançoyuda,borsa iþlem fiyatýný da olmadýk þekilde güzelleþtirdiklerini de zamaný geldiðinde göreceðiz.


Muhtemelen alamadýklarý büyük parça mal var.Onun için uðraþýyorlar.Ýþlemleri izleyen arkadaþlar görüyordur; Hiç aceleleri yok,yapý kredi ve Bofa robotuna hisseyi baðlamýþlar,nefes aldýrmýyorlar.büyük ihtimalle içeriden bilanço bilgilerini de biliyorlar.Ancak hesaplayamdýklarý,baþka bir grupta onlar fiyatý þaþkýn þaþkýn aþaðý düþürdükçe mal kapýyor.


Bu kadar baskýnýn sonunda þahsi düþüncem ve geçmiþ tecrübelerime dayanarak,bomba bir haberle hakettiðimiz yerlere gideceðiz gibi geliyor........

Ýnþallah dediðiniz gibi hakettiðimiz yerlere geliriz birgün.Bunun için bir haberede gerek yok,sadece sektör ortalamasýna gelsek yeterli.Kimse spekülatif yükseldi diyemez.
Ama güzel bir haberle yükselmemiz daha þýk olur ortalamalar daha dikkat çeker bence.
Bu arada derinlik aldýðým aylarda ykredi den 1750 lot alýp satan birisi veya bot, sürekli 2-3 kademeye oynuyordu.Hala devam ediyormu bilmiyorum ama onun mal kaptýrma düþüncesi yok sanýrým.Elindeki hisselerle günlük haftalýk trade ile ne alýrsam kârdýr derdindeymiþ gibi geldi bana o dönem.Þu an nasýl bilmiyorum.

[Emirhan06]

Sayýn þevketli, sayýn emirhan06 !!! Burada çok deðerli yorum ve bilgiler paylaþýyorsunuz.Emeðinize saðlýk.Ben baþka tarafa dikkat çekmek istiyorum; ayný grubun amiral gemisi pýnarsüt kadar sermayeyle borsada iþlem gören Pýnarsu ve viking kaðýt hisselerine bakalým derim.Pýnarsu özsermayesi daha yeni artýya geçti.Viking kaðýt 42 milyon sermayeye karþýlýk, Özsermaye: -59 milyon,2021/6 aylýk : -35 milyon,PD/DD. -5.87 , DD: -1.45 deðerlerinde iþlem görüyor. Nasýl oluyor peki? Ben cevap vereyim; Bütün iþlemler çoðunlukla patronla ilþkili olduðunu söyleyebilirim. 2021/6 aylýk bilançoda olumsuz yönde kalem oynattýlar.Ýstedikleri zaman bilançoyuda,borsa iþlem fiyatýný da olmadýk þekilde güzelleþtirdiklerini de zamaný geldiðinde göreceðiz.


Muhtemelen alamadýklarý büyük parça mal var.Onun için uðraþýyorlar.Ýþlemleri izleyen arkadaþlar görüyordur; Hiç aceleleri yok,yapý kredi ve Bofa robotuna hisseyi baðlamýþlar,nefes aldýrmýyorlar.büyük ihtimalle içeriden bilanço bilgilerini de biliyorlar.Ancak hesaplayamdýklarý,baþka bir grupta onlar fiyatý þaþkýn þaþkýn aþaðý düþürdükçe mal kapýyor.


Bu kadar baskýnýn sonunda þahsi düþüncem ve geçmiþ tecrübelerime dayanarak,bomba bir haberle hakettiðimiz yerlere gideceðiz gibi geliyor........

Hocam maalesef Türkiyede gup þirketleri arasýnda bu tür kalem oynatmalar oluyor. Özellikle patron da dürüst biri deðilse bu tür hareketler çok oluyor.

Halka açýk þirketlerden halka açýk olmayan þirketlere bu tür kar transferleri oluyor maalesef. SPK denen kurum bu olmasýn diye kurulmuþ bir kurum , küçük yatýrýmcýnýn hakkýný korusun diye kurulmuþ bir kurum ama bunu ne kadar yapýyor þüpheli.


Yeni halka arzlarla bir sürü kiþi dolandýrýldý , SPK uyuyor , 10 lira etmeyecek þirketler 100 liraya çýkarýlýyor SPK sadece halka açýklanmayan birþey var mý diye soruyor. Kim bu þirketi 10 katýna çýkarttý neden çýkarttý ne oldu da çýkarttý diyen yok. Fiyat serbest piyasada belirleniyor biz karýþmayýz diyorlar spekülatörlerin önünü açýyorlar.


Burada herkes bilinçli yatýrým yapmak ve kendisini korumak zorunda. O sermayesi eksi Viking bugün 4. üst üste tavanýný yaptý. Buna karþýlýk kar eden PETUN ve süt bilançodan sonra %10 düþtü. Maalesef böyle saçma sapan bir borsamýz var.

Uzun vadede her þirket gerçek deðerini bulur ama kýsa vadede böyle saçmalýklar oluyor. Benim yatýrým mantýðýma göre PETUN ve Pýnar süt bu borsanýn en ucuz 10 þirketinden ikisi. Elbet gerçek deðerine ulaþacak. Ama sabretmeyi bilmeyen borsada yatýrým yapmamalý bence , muhtemelen kaybeder.

[sorpressa]

Sonraki bilançoya kadar buralar benden sorulur mu demek istiyorlar anlamak zor.Azýcýk güneþ ýþýðý gözükmüþtü onuda mý söndürmeye çalýþýyor piyasa.
Ytd.

[sorpressa]

Oysaki bugün tavan olurmu hayali kurmuþtum.Pehhh.
Ytd