OYAKC - OYAK Çimento Fabrikalarý A.Þ.

[BorsaBilgini]

tam pi......lerintoplandýgý hisse em adi hisse ytd.

[BorsaBilgini]

15 ..20 kademe ortalamanýn aþagýsýna veriyorlar diyordum ama bu sefer picler ortalamanýn 30 kademe aþagýsýna veriyorlar yukarýdan alanlarda hic müdaahale etmiyorlar 5 milyon alýyorsun yüksekten 1 milyon lotta hisseni ezdiriyorsun yazýktýr her gün ayný oyun ünye 2 günde yüzde 30 pirim yaptý adamlar hisselerine sahip cýktý bu namuzsuz hisseye sahip cýkan yok 2 günde 0 cekti senin gibi hissenin allah cezasýný versin yarýn kurtulacagým bu hisseden pisikolojimi bozdu bu hisse 6 nýn üstünü ömür boyu göremez bu benim görüþümdür son yazýþýmdý. baþka hisselere odaklanacagým ytd.

[BorsaBilgini]

cibiliyetini si...hissesinden kurtuldum.ytd

[Býdýk]

Tekrar aranýzdayým.

[adestim]

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/...1576669744.pdf

[Býdýk]

Ýþlem hacmi iyice düþtü. Bakalým hangi yöne kýrýlacak. Ytd.

[swing]

Baþlýk biraz iddialý oldu ama Klinker Kapasitesi üzerinden yaptýðým hesaplama aþaðýda yer alýyor.

Birleþme ile halka açýk þirketlerin toplam piyasa deðeri deðiþmeyecek, ama toplamdan aldýklarý pay deðiþecek. Þu anda 5 halka açýk þirketin toplam piyasa deðeri 6.459 milyon TL. Birleþme bugün olsa idi toplam 6.459 milyon TL sabit kalacaktý ama 5 þirketin her birinin toplamdan alacaðý piyasa deðeri farklýlaþacaktý.

Piyasada bu konuda ciddiye alýnacak hiç analiz görmedim, borcu olan kazançlý çýkacak, piyasa deðeri büyük olan kazançlý çýkacak vb lise öðrencisi tahmini yapan yaklaþýmlar görüyorum. Yapýlacak olan iþlem tüm þirketlerin gerçek deðerini hesaplamaktan geçiyor. Seçilecek kuruluþ tüm þirketlerin farklý yöntemler ile ayrý ayrý makul ve gerçekçi deðerlerini hesaplayacak ve yeni yapýdan alacaklarý payý hesaplayacak.

Ek 23914

Yukarýdaki tabloda 5 halka açýk þirketin piyasa deðerleri, klinker kapasiteleri, ekonomi bozulmadan önceki dönem olan 2017 yýlý cirolarý ve son durum özkaynaklarý var.

-1 Milyon Ton klinker kapasitesinin deðerini yaklaþýk 85 milyon dolar olarak kullandýðýmda
-Aslan Çimento'nun çimento dýþý varlýk deðerini 2 milyar TL kullandýðýmda
-2017 yýlýndaki deðerler ile ciro/klinker kapasitesi rasyosunu düzeltme için kullandýðýmda (bazý þirketlerin kapasitesi yüksek ama cirosu düþük, tam tersi de var)
-Mevcut net finansal borçlarýný kapasite deðerinden düþtüðümde.
Yukarýdaki tablo oluþtu.

Buradan görünen sonuç; Bolu Çimento bu birleþmeden çok çok ciddi kazançlý çýkacak.


-Adana Çimento biraz kayýp yaþýyor görünsede A B ve C Grubu hisseler olduðu için bana göre A Grubu yine de kazançlý çýkacak. C Grubu ciddi kayýp yaþatacak.
-Aslan Çimento'nun eðer gayrimenkul varlýðýna 2 milyar TL'den daha fazla deðer biçilirse belki zararý hafifler, ama daha düþük belirlenirse daha yüksek kayýp yaþatýr.
-Mardin bana göre nötr
-Ünye bir miktar kazançlý çýkabilir.

Bu tabi benim klinker kapasitesi üzerinden ve bazý kabuller ile ulaþtýðým sonuçlar. Birleþme raporunu hazýrlayacak kuruluþ detaylý inceleme yaparak oranlarý çýkartacak. Birden fazla yöntem kullanarak oran belirleyebilir.

Hangi þirkette birleþme olacaðý da ayrý bir spekülasyon, hangi þirkette birleþme olacaðý kayýp kazanç durumunu deðiþtirmez. Örneðin Aslan Çimento'da birleþme olursa aslan çimento hissedarlarý yine kayýp yaþayabilir. Bana göre Adana çatýsýnda birleþme olmaz çünkü çok farklý imtiyazlar var.

Tabi bir de Oyak Grubu'nun 5 çimento þirketindeki payý ve halka açýklýk oranlarý farklý, ama ne Oyak Grubu'nun halka açýk paylarýn hakkýna göz dikeceðini düþünürüm, ne de SPK'nýn buna göz yumacaðýný düþünürüm.

Tabi tüm þirketler için ayrýlma hakký oluþacaðý için yatýrýmcýlar zarar görmemek için ondan da faydalanabilirler.

Bu þirketlerin dýþýnda Oyak Çimento bünyesinde Denizli Çimento var, zamanýnda 500 Mn $ deðer ile alýnmýþtý, bir de kaðýt ambalaj operasyonlarý var.

Al Sat Tavsiyesi deðildir.

[Býdýk]

Bugün güzel durdu. Umarým devamý gelir. Ytd.