BTCIM - Batý Çimento

[mf2hd]

mükemmel bir çalýþma

[tekin71]

Geleceði en parlak katma deðer yaratacak ve büyümesi en yüksek çimento þirketi batý çimento olacak bu çok uzun sürmezzzzzz. Ytd.

[iki gozum]

Hasýlat yüksek gibi görünse de batýsöke den yapýlan ihracat batýçimde mükerrer ciro artýþýna sebep olmaktadýr.

YTD

[CooL]

2013'ten bu yana girip çýktýðým bir hissedir btcim. En son 2017'de 7 civarý satýp 3.50'lardan dolara kaçmýþtým. TL bazlý taþýma maliyetine deðmeyecek kar ile ve USD bazlý %20 civarý zarar ile çýktým hisseden. Sonrasýnda 12'lere gitmiþti. Ülkenin gidiþatýný farkettiðim için borsadan çýktým ama 1 sene ralli yaptýrdý adamlar.

Þimdiye kadar hiç görmediðim diplerde görünce alým fýrsatý olurmu diye bakayým dedim, son bir kaç ay yazýlan çizilenlere göz attým. sn. Lunar ve topiðin demirbaþý olmuþ bir kaç arkadaþ hala buralardaymýþ. Yanlýþ hatýrlamýyorsam sn. Lunar 2013 zirvesinden mal taþýyordu. Nasýl bir inat ettiyse %50 kar ile verip kurtulmamýþ gördüðüm kadarýyla. USD bazlý maliyet + fýrsat maliyeti + çektiði cefanýn bedeli bir hedef fiyat vardý herhalde aklýnda...




Ucuz duruyor ama çok ciddi döviz kuru riski taþýyor. Ülkeyi yönetenlerin devlet aygýtýný ellerinden býrakmamak uðruna ne derece gözlerini karartabileceklerini öngöremediðim için döviz kuru riski taþýyan hiç bir hisseye bulaþmam þu ortamda. Son gelen finansallarda da esas faaliyet karý dahi yok, bu kafayla öz sermayeyi bankalara kaptýrýr bunlar.

Enerji bölümü þirketin sýrtýna yük olmuþ. Enerji tüketimi yüksek olan fabrikalar, üretim maliyetini hedge etmek için santral alýyordu bir zamanlar. Eðer bunun gibi rasyonel bir gerekçesi yoksa, kapasite artýrýcý yatýrýmlarý bu santralleri elden çýkartarak saðlanacak fon ile yapmamalarý çok büyük basiretsizlik. Bu saatten sonra elden çýkartmaya çalýþmanýn bir faydasý olmaz, ülkede enerji sektörü külliyen borca batýk durumda çünkü.

Ýþtirakleri halka açayým deseler, yatýrým ortamý çok bozuk ve ülkeye yatýrým gelmiyor. Þu kriz ortamýnda dahi büyüyen ve karlýlýðýný sürdüren altýn gibi sanayi þirketleri 2-3 FK ile iþlem görüyor. Bu ortamda yeni halka arzdan fon yaratmak imkansýz gibi.

Geriye bedelli seçeneði kalýyor, onu da bsoke ye yapýyorlar çünkü btcim'deki bazý ortaklar cepten para çýksýn istemiyorlar sanýrým. Olasý bedelli sermaye artýrýmýnda bazý ortaklar rüçhan haklarýný kullanmak istemezlerse de þirket yönetiminin aileden çýkma riski söz konusu olur. Söke'nin bedellisi btcim'e zarar veriyor, aslýnda þahsi servetlerine kýyýp btcim'e yapmalýlar bedelliyi, Konukoðlu'nu saðmal inek yaparlar böylece.

[mterkan]

sayýn mterkan bey,bedelli sermaye artýþý BTCIM de bekliyormusunuz !

Doðrusunu isterseniz beklemiyorum...
Bu mirasyediler; þirket araç ve gereçlerini, imkanlarýný, hakký huzurlarýný yemek ve devir bu devir demekle yetiniyorlar...
BTCIM de bedelli demek mirasyedilerde " eller pamuklu cebe " demek... Bunlarda "cep delik cepken delik"...
% 50 bedelli bile yapamazlar 180 milyonluk þirketin % 48 i fiilen mirasyedilerde... 90 milyonluk sermaye arttýrýmýnda bunlarýn her birinden en az 5 milyon TL çýkmasý demek...
Hani bir söz vardýr " zenginin parasý züðürdün çenesini yorar"..
Burada ise tam tersi asýl züðürt; atadan deden kalanla þirket sahibi olup da hiç bir þey yapamayanlardýr...
Ýnsan biraz utanýr... arlanýr... 2007 de ne oldu?... BSOKE neden %4 hisse aldý...
Korkuyor bu mirasyediler...
% 50 nin altýna düþtüklerinde ne yönetim kalýr ne de imtiyaz...

Hele bir yapsýnlar ÇÝMKO nun canýna minnet...

[mterkan]

Hasýlat yüksek gibi görünse de batýsöke den yapýlan ihracat batýçimde mükerrer ciro artýþýna sebep olmaktadýr.

YTD

Sen 150 ye mal edip, bana 200 e fatura edersen; senin hasýlatýn 200 olur... ben de 250 ye satarsam benim hasýlatým 250 olur...hasýlatý toplasan 450 gibi görünür.. aslýnda hasýlat toplamda 250 dir... bunun 50 si senin diðer 50 si de benim kârým olur... Maliyeti de 150 dir...

[mterkan]

2013'ten bu yana girip çýktýðým bir hissedir btcim. En son 2017'de 7 civarý satýp 3.50'lardan dolara kaçmýþtým. TL bazlý taþýma maliyetine deðmeyecek kar ile ve USD bazlý %20 civarý zarar ile çýktým hisseden. Sonrasýnda 12'lere gitmiþti. Ülkenin gidiþatýný farkettiðim için borsadan çýktým ama 1 sene ralli yaptýrdý adamlar.

Þimdiye kadar hiç görmediðim diplerde görünce alým fýrsatý olurmu diye bakayým dedim, son bir kaç ay yazýlan çizilenlere göz attým. sn. Lunar ve topiðin demirbaþý olmuþ bir kaç arkadaþ hala buralardaymýþ. Yanlýþ hatýrlamýyorsam sn. Lunar 2013 zirvesinden mal taþýyordu. Nasýl bir inat ettiyse %50 kar ile verip kurtulmamýþ gördüðüm kadarýyla. USD bazlý maliyet + fýrsat maliyeti + çektiði cefanýn bedeli bir hedef fiyat vardý herhalde aklýnda...




Ucuz duruyor ama çok ciddi döviz kuru riski taþýyor. Ülkeyi yönetenlerin devlet aygýtýný ellerinden býrakmamak uðruna ne derece gözlerini karartabileceklerini öngöremediðim için döviz kuru riski taþýyan hiç bir hisseye bulaþmam þu ortamda. Son gelen finansallarda da esas faaliyet karý dahi yok, bu kafayla öz sermayeyi bankalara kaptýrýr bunlar.

Enerji bölümü þirketin sýrtýna yük olmuþ. Enerji tüketimi yüksek olan fabrikalar, üretim maliyetini hedge etmek için santral alýyordu bir zamanlar. Eðer bunun gibi rasyonel bir gerekçesi yoksa, kapasite artýrýcý yatýrýmlarý bu santralleri elden çýkartarak saðlanacak fon ile yapmamalarý çok büyük basiretsizlik. Bu saatten sonra elden çýkartmaya çalýþmanýn bir faydasý olmaz, ülkede enerji sektörü külliyen borca batýk durumda çünkü.

Ýþtirakleri halka açayým deseler, yatýrým ortamý çok bozuk ve ülkeye yatýrým gelmiyor. Þu kriz ortamýnda dahi büyüyen ve karlýlýðýný sürdüren altýn gibi sanayi þirketleri 2-3 FK ile iþlem görüyor. Bu ortamda yeni halka arzdan fon yaratmak imkansýz gibi.

Geriye bedelli seçeneði kalýyor, onu da bsoke ye yapýyorlar çünkü btcim'deki bazý ortaklar cepten para çýksýn istemiyorlar sanýrým. Olasý bedelli sermaye artýrýmýnda bazý ortaklar rüçhan haklarýný kullanmak istemezlerse de þirket yönetiminin aileden çýkma riski söz konusu olur. Söke'nin bedellisi btcim'e zarar veriyor, aslýnda þahsi servetlerine kýyýp btcim'e yapmalýlar bedelliyi, Konukoðlu'nu saðmal inek yaparlar böylece.

Ýþte gerçekçi bir analiz...
Teþekkürler...
Ama özsermayeyi bankalara kaptýrsalar bile , hisse gerçek deðeri þu anki fiyatlarý çarpý 3 olur....

[mterkan]

Zamanýn birinde turistin biri Rusya'nýn kasabalarýndan birine gider.. otelde kalmayý düþünür.. otel sahibi gecelik konaklamanýn 100 dolar olduðunu söyler.. turist ödemeyi peþin yaparken" ben bir odamý göreyim sonra bakarýz" der...parayý alan otel sahibi hemen otelde iyileþtirme yapmýþ müteahhide olan 100 dolarlýk borcunu öder... Müteahhit de uzun zamandýr birlikte olduðu hayat kadýnýna daha önce ödeyemediði 100 dolarý öder... hayat kadýný da dönüp otel sahibine otelde birlikte olduðu kiþilerden dolayý oluþmuþ 100 dolarlýk borcunu öder...
Turist odasýný gördükten sonra aþaðýya iner ve otel sahibine " odayý beðenmedim" der.. otel sahibi de 100 dolarý turiste geri verir...
Sonuçta 100 dolar 400 dolarlýk hacim yaratmýþ... ve herkes de birbirine olan borcunu ödemiþtir...