ULAS - Ulaþlar Turizm Yatýrým

[korkusuz525]

ULAS'ýn son açýkladýðý bilanço dipnotlarýndaki döviz pozisyonu duyarlýlýk analizine göre, ellerinde döviz fazlasý var ve her %10luk artýþta karda 1 milyon artýþ olacaðýný belirtmiþler. Döviz fiyatlarý da 30 Eylül'den sonra %11 yükseldi. Yýlsonu karýna ekstradan 1 milyon kar eklenebilir, tabi döviz kurlarý bu seviyelerde kalýrsa. Ayrýca sattýklarý yerlerin vadeli alacaklarý için teminat mektubu almýþlar, yani iþi saðlama baðlamýþlar. Bedelsiz potansiyeli de kar+paylara iliþkin primler-geçmiþ yýl zararý kadar olabilir. SPK deðerleme artýþlarýný bedelsize eklemeye izin vermiyor. 9 aylýk bilançoya göre bedelsiz potansiyeli %100

[eroank]

ULAS'ýn son açýkladýðý bilanço dipnotlarýndaki döviz pozisyonu duyarlýlýk analizine göre, ellerinde döviz fazlasý var ve her %10luk artýþta karda 1 milyon artýþ olacaðýný belirtmiþler. Döviz fiyatlarý da 30 Eylül'den sonra %11 yükseldi. Yýlsonu karýna ekstradan 1 milyon kar eklenebilir, tabi döviz kurlarý bu seviyelerde kalýrsa. Ayrýca sattýklarý yerlerin vadeli alacaklarý için teminat mektubu almýþlar, yani iþi saðlama baðlamýþlar. Bedelsiz potansiyeli de kar+paylara iliþkin primler-geçmiþ yýl zararý kadar olabilir. SPK deðerleme artýþlarýný bedelsize eklemeye izin vermiyor. 9 aylýk bilançoya göre bedelsiz potansiyeli %100

Aynn onu da söledi. Dövizden kar yazabiliriz kredi borcumuz dolar bazlý ama dedi euro gelirimiz var dedi

[Laykýn]

Arkadaþlar bu anlattýklarýnýz güzel þeyler de , bu hisse neden düþtü? Bence buna cevap bulmak lazým, teknik analizi önemli...temel analizi adamlar bizden her türlü saklýyorlar zaten...bir hisse neden yükselecek ya da düþecek diye yorum yapýlmamalý bence....neden düþtü nasýl yükselir bunlara cevap bulmak daha iyi olmaz mý? Piyasa deðeri kadar kar yaptý deniyor hisse %30 düþüyor, bunun sebebi önemli?

[eroank]

Düþüþü de sordum kar satýsý yasandý dedi. Arayýn þirketi ztn calýsan sayusý 5 kiþi direk telefona fusun haným cýkýo

[bugur]

Arkadaþlar bu kaðýdýn defter degeri ne kadar bilen varsa yazabilirmi lutfen. tþk

[Laykýn]

Piyasa deðeri 18,6m ve pd /dd= 0.74 ise yaklaþýk 25m defter degeri var

[ekinoks3881]

Aynn onu da söledi. Dövizden kar yazabiliriz kredi borcumuz dolar bazlý ama dedi euro gelirimiz var dedi

Herkese hayýrlý hafta sonlarý..Hem özelden gelen sorulara hem de burada yazýlan sorulara nacizane düþüncelerimi sesli olarak belirtmek için bu yazýyý yazýyorum.Son gönderilen bilanço dipnotlarý 49. sayfaya bakarsak euro ve dolar dengesi adlý kýsýmda dolarýn %10 artmasý durumunda þirketin 618.567 tl zarar yazdýðý,euronun %10 artmasý durumunda þirketin 1.678.566 TL kar yazdýðý belirtiliyor..Yani toplamda 1.678.566-618.567=1.060.000 TL kar yazdýðýný anlayabiliriz.Þirketin þu anki defter deðeri 2.24 tl..Yýl sonunu bu döviz fiyatlarýyla kapatýrsak ve bu 1 trilyon kar da ekstradan bilançoya dahil olmasý durumunda defter deðeri 2.36 TL oluyor.Cuma günü neden bu kadar düþtü diyen arkadaþýn sorusunu cevaplarsak her ne kadar bizim burda yazdýklarýmýza hikaye diyen insanlar olsada her gün citibank yabancýnýn yaptýðý iþlemleri incelerseniz düþüþün sebebi anlaþýlýr.Citibank yabancý aldýðý hisseleri satarak karýný realize etmeye devam ediyor.Cuma 1.81 e kadar yükselen hisse, yatýrým finansman üzerinden citibank yabancýnýn da yaptýðý 105.000 lotluk hisse satýþýyla tekrar baþladýðý noktaya düþtü.Cuma günkü kapanýþ ilk defa bir önceki günün kapanýþýndan yüksek oldu ve hisse fiyatý düþmeden citibankýn 105.000 lotluk satýþýndan kurtulduk.Perþembe günkü yazýmý okursanýz cuma günü 3 aracý kurumdan toplam 270.000 lotluk satýlmasý potansiyel hisse olduðunu yazmýþtým.Bunlardan yatýrým finansman üzerinden citibank ve ýcbct toplam da 160000 lot satarak beni yanýltmadý.Diðer satma potansiyeli var dediðim aracý kurum olan ak yatýrým ise alýcý tarafýnda görünerek artýk bu fiyatlardan bu kadar zararýna satacak hisse yok bende dedi.Pazartesiye gelecek olursak.Citibankýn elinde 80000 lot civarý mal kaldýðýný düþünüyorum.Bu malý almak isteyen aracý kurumlarýn satýlacak malýn az kalmasýndan dolayý pasifte alýcý olarak beklemek yerine aktif alýþlar yaparak malý eritceðini bu durumunda hisse fiyatý olumlu etkileyeceðini düþünüyorum.Tabiki borsamýzýn durumu olumsuz etkilemezse.Her ne kadar euronun yükseliþi ulaþ hissesinin bilançosunu olumlu etkilemesi açýsýndan bizim için avantajsa da maalesef ülkemiz için çok olumsuz durum arz ediyor.Unutmayalým ki bizler ulaþ hissesinde misafir,ülkemizde ev sahibiyiz.Baþka bir Türkiye yok. Þirketin karý nasýl daðýtacaðýna gelince.Þirket elde ettiði karý tahminimce bedelsiz þeklinde daðýtacaktýr.Fakat yanýna bedelli ekleyecektir.Bedelliyi de kredi borcunu ödemek yönünde kullanacaktýr.Þirketin son bilançosunda oldukça azalan borcu daha da azalacaktýr.Faaliyetine sadece 1 otelle devam eden ve o oteli de kiraya veren þirketin ya yeni alanlara açýlmasý ya da baþka bir þirketle birleþmesi kuvvetle muhtemeldir.Þirket yöneticilerinin yeni alanlara açýlma konusunda vasýflý insanlar olduðunu düþünmüyorum.Bu yüzden borsa dýþýndan baþka bir þirketle birleþerek hem o þirketin borsaya açýlmasý hem de ulaþýn yeni bir faaliyet alanýna girerek yeni bir sinerji yaratacaðýný düþüncesindeyim.Piyasada dolaþýmdaki hisse sayýsý sadece 6 milyon lot olan bir hisse içinse bu beklentilerin gerçekleþmesi durumunda güzel günler göreceðini tahmin etmek için müneccim olmaya gerek yok.Yeter ki þirket yöneticileri köstek olmasýn.Yazdýklarým sesli düþüncelerimden ibaret olup kesinlikle yatýrým tavsiyesi deðildir.

[korkusuz525]

Daha anlaþýlabilir þekliyle defter deðerine göre olmasý gereken fiyatý 2,26 yani son yükseliþten döndüðü rakam. FK'sý ise bu yýlki tek seferlik gelirine göre 1,15 gibi çok düþük bir rakam. Piyasa ortalamasý 10 FK olduðu düþünüldüðünde. Ancak önümüzdeki yýl bu kar olmayacak ve FK piyasa ortalamasýna yakýnsayacak. Ancak ULAS'ýn PD/DD oraný þu anda 0,74 seviyesinde. Bu rakam sonraki yýllara da sari olacak deðerlemelerde. Turizm sektörü firmalarýnýn PD/DD ortalamasý ise 1,82. Temel verileri emsalleri ile karþýlaþtýrýldýðýnda cazip, ama bu mutlaka fiyatýnýn artacaðý anlamýna gelmeyebilir. Ama artma ihtimali daha fazla. Bu yorumlarým yatýrým tavsiyesi deðildir.