AKFGY - Akfen Gayrimenkul Yatýrým Ortaklýðý A.Þ.

[freedom54]

Halka açýldýðýndan beri takip ettiðim ve yatýrým yaptýðým bir hisse. Son iki aydaki hareketi de gayet güzel oldu.
6 aylýk bilançoyu incelediðimde ise mevcut fiyat artýþýný açýklayacak ve gelecek dönem için de artýþ fýrsatý sunacak verileri bulamadým. Sizlerde analizime yorumlarýnýzý belirtirseniz sevinirim. Yatýrým yapanlar için her þey gönlünüzce olsun.

Öncelikle þirket euro 'nun TL ve ruble karþýsýndaki deðerlenmesine paralel borçlarýný arttýrmakta. Son 11 çeyrek toplam borç artmýþ durumda ve bir süredir 20 otelde durulduðu için yatýrým nedenli deðil finansal nedenli bu borçlar artýyor.
Ne yazýk ki borçlarý ödeyecek gelir yaratamýyor, son bir yýllýk kira gelirlerindeki artýþ %7 seviyesinde ve bunda Kýbrýs 'da elde edile euro karþýlýðý kira etkili. Türkiye operasyonlarýna baktýðýmýzda son 1yýl için kira artýþý deðil %2 düþüþ söz konusu. Otellerde doluluk oranlarý %6, oda fiyatý %15 düþmüþ durumda. Ortalama oda fiyatýnýn 33 euro olduðu bir ortamda baþarý hikayesinin yaratýlmasý çok zor.
Kýsa vadeli borç 120 milyon mertebesinde ve bunun ödenmesi için ilave borçlanma dýþýnda seçenek bulunmuyor (otel arsalarýnýn büyük çoðunluðu kira olduðu için buralardaki bir deðerlenmeden yararlanma imkaný yok).
Türkiye 'deki durum ortada. Rusya için ise yeni gelen ambargolar sonrasýnda iyileþme mümkün deðil, garanti kira dönemi sona eren 2 otel sonrasýnda kira gelirleri ciddi düþtü, diðer iki otel için de garanti kira dönemi bittiðinde olumsuz durum ortaya çýkacaktýr. Kýbrýs görüþmelerinde çýkan olumsuz sonuç ve Bafra arazi satýþý da Kýbrýs 'daki olasý fýrsatlarý bitirmiþ oldu.
Þirket çalýþýyor fakat ürettiði deðer borçlarý bile ödeyemiyor, hisse alýmý bile kredi ile (Nisan ayýnda 5 milyon kredi çekilmiþ durumda) saðlanabiliyor.
Hisse artýþýna gelirsek ÝMKB rüzgarý kapsamýnda gelmiþ görülüyor, aksi durumda bunu finansal veya beklenti açýsýndan açýklamak mümkün deðil. Þirket bile son hisse alýmýný 1,27 seviyesinden yaptý.
Devam eden euro artýþý ve de üç ülkedeki turizm sektörünü dikkate alýrsak ÝMKB deki geri çekilmeye paralel 1,60 seviyelerine olasý kötü senearyoda ise 1,30 seviyelerine dönüþ söz konusu olabilir.
Sizler de bu senaryolar dýþýnda gördüðünüz alternatifleri belirtirseniz sevinirim.



Kiþisel analiz ve yorumlarýmý içerir, kesinlikle yatýrým tavsiyesi deðildir,

Grupta ses yok, görüþleriniz deðerli

[mustoali]

Bu hisse aldik 2 den ama iyimi yaptk kotumu


LG-H815 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[mustoali]

Takas atabilirmsnz.yabanci alimi nasil acaba bu hisede

LG-H815 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[cefaks]

[BaðkurEmeklisi Ninja]

Halka açýldýðýndan beri takip ettiðim ve yatýrým yaptýðým bir hisse. Son iki aydaki hareketi de gayet güzel oldu.
........

Sizler de bu senaryolar dýþýnda gördüðünüz alternatifleri belirtirseniz sevinirim.

Kiþisel analiz ve yorumlarýmý içerir, kesinlikle yatýrým tavsiyesi deðildir,

Benim alternatif senaryom yönümüz agresif yukarý, özellikle halka arz fiyatý 2,20 geçilince hareket hýzlanacaktýr.
2,20 den sadece 1 tavan uzaklýktayýz , isteseler tek seansta iþ biter.

Borçlar EUR cinsinden ve EUR TL ve RUBLE karþýsýnda deðer kazandýkça þirketin borçlarý artýyor. Bugün kapa düþen temmuz ayý yatýrýmcý raporuna göre her þey dahil oda baþýna gelir 29.5 EUR a düþmüþ. Resmin karanlýk tarafý bu ve tablonun epey büyük bir kýsmýný kaplýyor.

Peki ya ,

- Þirket 2008-2009-2010 yýllarýnda olduðu gibi gelecekte ortalama 55 EUR oda baþý geliri yakalayabilir mi?

- 2010 da 1043 odasý olan zincir odabaþý gelir artarsa 2018 -2019 da min. 3,428 oda ile karýný kaça katlar?

- AKFGY varlýklarýný parça parça satýp borçlarý kapatabilir mi?

- TL ve RUBLE EUR karþýsýnda toparlanýrsa bilanço nasýl etkilenir?

- 2018 de Rusya'da yapýlacak dünya kupasýndan ayýptýr söylemesi Rusya'da 865 odasý bulunan zincir nasýl etkilenir?

- Dünya kupasýndan önce Rusya otellerini satýþa çýkarsa Rusya varlýklarýnýn fiyatý nasýl etkilenir? Accor Grup otelleri havada kapar mý?

- KKTC deki arsa satýþýndan sonra KKTC de ki otel satýlýr mý? Ýçinde hazýr kiracý NET holdingin Merit oteli var, alýcý çok mu belli oluyor?

- Rusya ve KKTC ayrý paketler halinde satýlýnca TR deki varlýklarda tek paket halinde satýlmayacaktýr. Galataport tamamlandýðýnda 200 odalý dünyanýnýn ilk 5* Novotelini kaça satarlar?

- TAV'ý, limanlarý, santralleri vb. gözünün yaþýna bakmadan satan AKFEN Holding , AKFGY yi blok olarak satar mý?

- AKFEN holdingi borsa kotundan çýkaran Hamdi Akýn AKFGY yi de borsa kotundan çýkarýp , holding bünyesinde GYO statüsünden yatýrým þirketine dönüþtürebilir mi?

- AKFEN in geri alým programý baþladýðýnda kaðýt 4,50 civarý idi ve çaðrýdan önce 14 üstüne çýkmýþtý. AKFGY ný kottan çýkarmak için kaç lot piyasadan almalýlar, alým yaptýklarýnda fiyat nereye gelebilir?

- 2007 yýlýnda %100 ünü 755 milyon usdye aldýðý limanýn %20 sini 869 milyon usdye geçen ay satan patron; 10 yýl önce 14 otelin %30 unu 66 milyon EUR 'a alan patron bugün 21 otelin %100 üne ne kadar fiyat biçiyordur?

- Yukarýdaki beklentileri þimdiden satýn alanlar var mýdýr? Var ise yerli küçük yatýrýmcýlar mýdýr yoksa yabancý büyük yatýrýmcýlar mýdýr? Son aylarýn takas bilgileri ne diyor?

fikir cimnastiði için alternatif senaryolarým bunlardýr.

[MOBIUSSOROS]

Sayýn baðkurdan emekli ninja!Sizde tüm olabilecekleri adeta þirket içinden biriymiþçesine sýralamýþssýnýz !Bari hangi beklenti ilk önce olacak onu da deyiverin(söyleyiverinde) sizde kurtulun bizde! ) yoksa bukadar beklentiyi sýrtýmýzda taþýyamayacaðýz 2011 halka arz fiyatýna 6 yýl sonra gelmekte nazlanan (tüm bu güya yabancý fon alýmlarýna raðmen)midikli senette ))

[freedom54]

Benim alternatif senaryom yönümüz agresif yukarý, özellikle halka arz fiyatý 2,20 geçilince hareket hýzlanacaktýr.
2,20 den sadece 1 tavan uzaklýktayýz , isteseler tek seansta iþ biter.

Borçlar EUR cinsinden ve EUR TL ve RUBLE karþýsýnda deðer kazandýkça þirketin borçlarý artýyor. Bugün kapa düþen temmuz ayý yatýrýmcý raporuna göre her þey dahil oda baþýna gelir 29.5 EUR a düþmüþ. Resmin karanlýk tarafý bu ve tablonun epey büyük bir kýsmýný kaplýyor.

Peki ya ,

- Þirket 2008-2009-2010 yýllarýnda olduðu gibi gelecekte ortalama 55 EUR oda baþý geliri yakalayabilir mi?

- 2010 da 1043 odasý olan zincir odabaþý gelir artarsa 2018 -2019 da min. 3,428 oda ile karýný kaça katlar?

- AKFGY varlýklarýný parça parça satýp borçlarý kapatabilir mi?

- TL ve RUBLE EUR karþýsýnda toparlanýrsa bilanço nasýl etkilenir?

- 2018 de Rusya'da yapýlacak dünya kupasýndan ayýptýr söylemesi Rusya'da 865 odasý bulunan zincir nasýl etkilenir?

- Dünya kupasýndan önce Rusya otellerini satýþa çýkarsa Rusya varlýklarýnýn fiyatý nasýl etkilenir? Accor Grup otelleri havada kapar mý?

- KKTC deki arsa satýþýndan sonra KKTC de ki otel satýlýr mý? Ýçinde hazýr kiracý NET holdingin Merit oteli var, alýcý çok mu belli oluyor?

- Rusya ve KKTC ayrý paketler halinde satýlýnca TR deki varlýklarda tek paket halinde satýlmayacaktýr. Galataport tamamlandýðýnda 200 odalý dünyanýnýn ilk 5* Novotelini kaça satarlar?

- TAV'ý, limanlarý, santralleri vb. gözünün yaþýna bakmadan satan AKFEN Holding , AKFGY yi blok olarak satar mý?

- AKFEN holdingi borsa kotundan çýkaran Hamdi Akýn AKFGY yi de borsa kotundan çýkarýp , holding bünyesinde GYO statüsünden yatýrým þirketine dönüþtürebilir mi?

- AKFEN in geri alým programý baþladýðýnda kaðýt 4,50 civarý idi ve çaðrýdan önce 14 üstüne çýkmýþtý. AKFGY ný kottan çýkarmak için kaç lot piyasadan almalýlar, alým yaptýklarýnda fiyat nereye gelebilir?

- 2007 yýlýnda %100 ünü 755 milyon usdye aldýðý limanýn %20 sini 869 milyon usdye geçen ay satan patron; 10 yýl önce 14 otelin %30 unu 66 milyon EUR 'a alan patron bugün 21 otelin %100 üne ne kadar fiyat biçiyordur?

- Yukarýdaki beklentileri þimdiden satýn alanlar var mýdýr? Var ise yerli küçük yatýrýmcýlar mýdýr yoksa yabancý büyük yatýrýmcýlar mýdýr? Son aylarýn takas bilgileri ne diyor?

fikir cimnastiði için alternatif senaryolarým bunlardýr.

Detaylý ve pozitif varsayýmý içeren bir analiz olmuþ. Yorumlarýnýz için teþekkürler. Hisse fiyatýndan kýrýlma (artýþ) için zaman öngörünüz nedir

[BaðkurEmeklisi Ninja]

Sayýn baðkurdan emekli ninja!Sizde tüm olabilecekleri adeta þirket içinden biriymiþçesine sýralamýþssýnýz !Bari hangi beklenti ilk önce olacak onu da deyiverin(söyleyiverinde) sizde kurtulun bizde! ) yoksa bukadar beklentiyi sýrtýmýzda taþýyamayacaðýz 2011 halka arz fiyatýna 6 yýl sonra gelmekte nazlanan (tüm bu güya yabancý fon alýmlarýna raðmen)midikli senette ))

sayýn manipülatör mobiussoros, öncelikle þirket içinden biri deðilim, emekliyim. sn. freedom aþaðý gelirse 1,60 ve 1,30 seviyelerini iþaret etmiþ alternatif fikir sormuþ ben de yukarýyý iþaret ettim. siz de zamanlamayý sormuþsunuz ve aslýnda cevabý vermiþsiniz. ben grafik eklemeyi beceremedim siz yapabiliyorsanýz eklerseniz iyi olur. þizin de deðiniz gibi 6 yýllýk bir çanak oluþumu mevcut. kulbu nerden takacaklarýna baðlý olarak zamanlama deðiþir eðer 5 yýllýk 1.97 zirvesi ise çanak tamamladý ve þu an kulbu tamamlamak üzereyiz hareketin eli kulaðýnda yani. yok eðer halka azr dan baþlayan tepeyle çanak yapacaklarsa 2.20 lerde çanak oluþur ve sonra geri çekilme ile kulp oluþacak sonra tekrar 2.20 ler geçilecek yeni zirvelere gidecek kaðýt. ikinci senaryodaki kulp süreci 2,20 lerin ilk test edilme tarihinden sonra 8-10 hafta sürebilir. ama 2.20 ne zaman test edilir bilmem. þu anda 1,94 -1,95 deyiz. benim gönlüm 1, senaryodan yana , zaman gösterecek....