Ortaya Karýþýk

[barbaros_]

denizin , akadianýn ,alinin isteklerini kýrmýyorum;

kozaa bilanço deðiþimi 9 aylýða göre karþýlaþtýrmalý

kýsa vadeli yükümlülükleri 325m dan ------261m,a ,64.m azalmýþ
uzun vadeli yükümlülükleri 153m dan----- 138m a, 15 m azalmýþ

79m kýsa ve uzun vade þirketin borcunda 9 aylýða göre azalma olmuþ


genel yönetim giderleri 126m---166m çýkmýþ makul artýþ

easa faaliyet karý 542m den 717m çýkmýþ 175m artmýþ,%32 lik bir artýþ 9 aylýða göre,geçen seneye göre %84 lük bir artýþ var. yanýlmýyorsam bunun için 110m luk bir artýþ beklenýyordu.beklentýnýn ustunde bir artýs.

net karý 904m dan 1.106m 202m artýþ %22 lik bir artýþ yýllýkta ise %124 bir artýþ

kasasýndaki nakiti 2.688.000.000 dan 2.792.000.000 a 104.000.000 artmýþ

angel marmaris otelinden bir yýllk 3.500.000 kira geliri elde edilmiþ


hem þirketin borçlarýnýn azalmasý,hemde esas faaliyetinde ciddi artýþ ,bence güzel bir bilanço..ne kadar pirimlenir göreceðiz,

hürol bey ,yanýlmýyorsam siz yapmýþtýnýz,yabancý dile yazýlý özel bir paylaþým orda kozaa ile kar beklentisi vardý onu tekrar paylaþabilirmisiniz

[barbaros_]

Kozaa nýn kendi iþlettiði bi rmadeni varmý bilmiyorum, genelde hep iþtirakleri üzerinden faaliyet gösteriyor, bu aslýnda bir maden þirketinden ziyate holding gibi, madencilik, otelcilik, hayvancýlýk, havacýlýk, ne desen var... bu bildirdiði bilanço konsolide olduðu için bunun anlaþýlmasý burdan pek mümkün deðil, ancak vergi dairesine bildirisinde kar olduðuna göre büyük ihtimal kendisi birseylerden para kazanmýþtýr diye yorumluyourm, ancak o rakamda kozal önünde devede kulak.

Bununla ilgi þu meþhur konak projesi var, zamanýnda o madenden dolayý uçuk hedef fiyatlar ortaya atýlmýþtý, o projenin de pek detayý yok ortada, ama yazýldýðýna göre bir hareketlilik var galiba.

2019 için artýk, herhalde bir tesisin durmasý, bir vergi cezasý gibi durumlar ile karþýlaþmayýz umarým. Birde þu kasadaki dolarý TL ye çevirselerdi iyidi, benim gözümde dolarýn olmasý gereken rakam 3.5-4.0TL buralar bile satýþ için cazip..

sayýn pardus,iþletilen özdemir madenciliðe ait antimuan madeni var.
kozaa nýn iþletme hakký maden sahalarýnda kozal da,kozal giresunda maden sondajý faaliyetlerine baþladý,çed raporlarýný buldum,fakat bunun kozaa nýnmý yoksa kozalýnmý olduðu konusunda çok net bir bilgi yok,ulaþýrsam yine paylaþýrým.
kasasýnda duran varlýklarýn çoðu tl ye çevrildi

[barbaros_]

koza altýnla ilgili faaliyet raporundan birkaç dikkatimi çeken bilgi paylaþayým

134 arama ruhsatý sayýsý 142 ye çýktý

Mastra iþletmesindeki rezervlerin azalmasý nedeniyle 2019 yýlý içinde yeraltý, açýk ocak ve stoklardaki cevherin
aylýk tesis kapasitesini tam doldurmadýðý için tesis yýl içinde fasýlalý olarak çalýþtýrýlcaktýr. Ayrýca Mastra iþletmesinin rezervlerini arttýrmaya yönelik olarak mevcut maden sahasý içide ve yeni devralýnan Ýkisu sahasýnda
sondaj çalýþmalarý devam etmektedir.

[barbaros_]

kozaa bilanço deðiþimi 9 aylýða göre karþýlaþtýrmalý

kýsa vadeli yükümlülükleri 325m dan ------261m,a ,64.m azalmýþ
uzun vadeli yükümlülükleri 153m dan----- 138m a, 15 m azalmýþ

79m kýsa ve uzun vade þirketin borcunda 9 aylýða göre azalma olmuþ


genel yönetim giderleri 126m---166m çýkmýþ makul artýþ

easa faaliyet karý 542m den 717m çýkmýþ 175m artmýþ,%32 lik bir artýþ 9 aylýða göre,geçen seneye göre %84 lük bir artýþ var. yanýlmýyorsam bunun için 110m luk bir artýþ beklenýyordu.beklentýnýn ustunde bir artýs.

net karý 904m dan 1.106m 202m artýþ %22 lik bir artýþ yýllýkta ise %124 bir artýþ

kasasýndaki nakiti 2.688.000.000 dan 2.792.000.000 a 104.000.000 artmýþ

angel marmaris otelinden bir yýllk 3.500.000 kira geliri elde edilmiþ


hem þirketin borçlarýnýn azalmasý,hemde esas faaliyetinde ciddi artýþ ,bence güzel bir bilanço..ne kadar pirimlenir göreceðiz,

finansman geliri 358m dan 56m düþmesine raðmen son çeyrekte bu kar artýþýný saðlamasý bence çok baþarý,

[barbaros_]

KOZAL 2018/12 BÝLANÇO ANALÝZÝ

KOZAL güzel bir 2018 geçirdi.Þirketin mahkeme süreci devam ettiði için istenilen atýlýmý bir türlü yapamadý.

Özellikle 2019 yýlýnda altýnýn global piyasalarda artma ihtimali yüksek bence mahkeme sürecinden sonra kozal’da asýl hikaye burada baþlar.

Þirketin karý 2017/12 : 552.696.000 iken %100’e yakýn artarak 2018/12’sinde 1.173.747.000 olarak gerçekleþti.

Þirketin dönen varlýklarý 2017/12 dönemine göre %50 arttý..

Duran varlýklarý ise %20 arttý. Bu çok iyi bir sonuç.

Toplam varlýklarýn ayný dönemde %30 artýþ göstermesi þirketin güzel bir geliþim içinde olduðunu gösterir.

Toplam borçlar , Varlýklarýnýn içinde %10’u oluþturuyor bu çok iyi bir rakam.Þirketin hiç borcu yok neredeyse…

Kýsa vadeli borçlarýn ayný dönemde deðiþmedi

Uzun vadeli borçlarda çok az bir artma var fakat rakamsal olarak çok az

Kapasite artýþý günden güne artýyor.

Þirketin Büyüme politikasýný olumlu ve saðlýklý buluyorum .Ýlerleyen dönemde de bu olumlu görüntünün devam etmesini bekliyorum.

Öz kaynak:2017/12 2.900.414.000 iken 2018/12: 3.987.676.000 %35 bir artýþ oldu.Bu çok iyi bir rakam yýllýk bazda baktýðýmýzda þirketin finansal olarak ne kadar doðru yönetildiðinin gösterir.Öz kaynak kontrolu bir þirketten en önemli unsurlardan birisidir.

Satýþlar bölümüne geçtiðimiz zaman 2017/12 satýþlar 967.560.000 iken 2018/12 döneminde %60 artarak 1.610.623.000 olarak gerçekleþti.Satýþ maliyetleri ayný döneme göre biraz arttý %30 civarýnda.

Bunlarýn yanýnda brüt kar 2017/12 565.334.000 iken 2017/12 977.724.000 olarak gerçekleþti .Gayet güzel bir geliþim

Þirket karýnýn %85 ‘ini esas faaliyetlerinde elde etti.

Favök:2017/12 685.920.000 iken 2018/12: 1.425.649.000 artýþ %110 -Çok iyi.Favök karýnýn bu kadar iyi olmasý þirketin için çok iyi bir durum.

Finansman giderleri düþtü

Þirketin 2018/12 aktif büyümesi %38 olarak gerçekleþti 2017/12’inde ise bu oran %18’lerdeydi.Aktif büyüme iyi bir artýþ gösterdi.Bu da þirketin büyüme potansiyelinin daha da geliþtiðini gösterir.

Net satýþ satýþ büyümesi %66 olarak gerçekleþti.Bu çok iyi

F/k:6,36 olarak gerçekleþti.Geçen sene de ayný dönem de ayný 11 fk’sý vardý.Piyasa ortalama olarak þirket son 1 senedir 10 ortalama ile iþlem görüyor.

Altýnda fiyatlarýnýn yükseleceðine olan inanç burada en az 14-15 fk ile fiyatlanabilir.

Aktif devir hýzý YÜKSELDÝ…

Özsermaye karlýlýðýný %20’lerden %34’lere çýktý.çok iyi

Hisse baþýna kazanç 3’lerden 7,7’lere çýktý bu artýk þirketin hisselerinin daha da deðerli olduðunu gösterir.Son bir senede hisse baþýna ettiði kar 2 kat arttý.

Cari oran:14,91 olarak gerçekleþti.Bu da þirketin her 1 tl borç almasý karþýlýðýnda Geride 14,91 tl’sinin olduðunu gösterir yani þirketin genel olarak nakit sýkýntýsý da bulunmuyor.Bu oran geçen sene 9,2 lerdeydýi zaten kýsa vadeli borçlar arttýðý için bu oranýnda biraz düþmesi normaldir.

Bu orana bakarak ileri þirket yüksek düzeyde bedelsiz açýklamasý sürpriz olmaz.

Kar marjýnýn artmasý þirketi nakit olarak çok iyi bir yere getirdi.

Genel olarak bilançosu beklentiler ýþýðýnda güzel geldi



Gayet olumlu ve güzel bir bilanço.

Baþta da belirttiðim gibi;

Özellikle 2019 yýlýnda altýnýn global piyasalarda artma ihtimali yüksek bence mahkeme sürecinden sonra kozal’da asýl hikaye burada baþlar.

PD/DD:1,87

FK:6,36



ADEM AYAN

https://twitter.com/ademayan66

[mdal]

kozal ýn bilanço beklenti dahilinde geldi...

kozaa nýn bilanço olumlu nedeni ise. kozal ýn karý diðer iþtiraklar eritiyordu bu yýl ilk defa bu çeyrekte arttýrdý... kýsa ve öz...

kardemirin bilanço ve temettü haberi baya iyi geliþme oldu.. ballý kaymak..

[cefaks]

[Ferhat_30]

arkadaþlar birazda ipeke nin bilançosu hakkýnda fikir verin yahuu, bilançoyu nasýl yorumlamak gerekir? anlamadýðým kadarýyla yüzde olarak kozaa ve kozal dan daha yüksek galiba. bugün ipeke günü olabilirmi? üstadlarýn deðerli yorumlarý nedir acaba. bir iki cümleyle özetlerseniz memnun kalýrýz