YATAS - Yataþ

[foton]

Hangi kurumun raporu bu?

SM-M515F cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

rapor.deðil dün genel.kurul toplantý sonucu kap bilgileri

[balýkadam]

rapor.deðil dün genel.kurul toplantý sonucu kap bilgileri

p> Yatýrým Temasý


2022 yýlýnda Þirket�in maðaza açýlýþlarýna devam ederek yýllýk bazda %88 oranýnda bir ciro büyümesi kaydetmesini bekliyoruz. Þirket bu yýl için Yataþ Bedding, Enza Home ve Divanev markalarý ile yurtiçinde 200, yurtdýþýnda ise 51 farklý lokasyonda 161 yeni satýþ noktasý hedeflediklerini açýkladý. Þirket özellikle Rusya ve ABD pazarlarýnda agresif büyüme hedefliyor. Savaþ nedeniyle IKEA gibi Avrupalý markalarýn Rusya pazarýndan çekilmesi, Yataþ için pazar payý kazanma fýrsatý oluþturuyor. Maðaza açýlýþlarýna ek olarak, maliyet bazlý fiyat artýþlarýnýn ve oluþturulan yeni satýþ kanallarýnýn da satýþ büyümesini desteklemesini bekliyoruz. Þirket 2021 yýlýnda tanýttýðý yeni markasý Puffy ile alt gelir gruplarýný hedefliyor. Diðer yandan, bazý hammaddelerin arzýnda yaþanan sýkýntýlar ve TL�nin deðer kaybý nedeniyle maliyet baskýsý devam ediyor. Þirket�in çeþitli ürün portföyü, faaliyet giderlerinin sýký yönetimi ve maliyet artýþlarýnýn fiyatlara yansýtýlabileceði varsayýmý ile birlikte 2022 için FAVÖK marjýnda önemli bir daralma öngörmüyoruz. FAVÖK tahminimiz yýllýk bazda %86 büyümeye iþaret ediyor. Yataþ�ýn, tüketicinin beðenisine uygun kanýtlanmýþ ürün portföyü, iii) uluslararasý pazarda artan etkinliði, iii) Türkiye�deki olumlu demografik dinamikler (küçülen hane halký sayýsý ve kýsalan mobilya yenileme süresi) ve iv) gelenekselden modern kanala kayan mobilya talebi nedenleriyle iyi bir büyüme hikâyesi sunduðunu düþünüyoruz. YATAS için 19.4 TL olan bir önceki hedef fiyatýmýzý 21.8 TL�ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz.

Bunu kastetmiþtim sayýn foton.

SM-M515F cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[foton]

Bunu kastetmiþtim sayýn foton.

SM-M515F cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

iþyatýrým'a ait rapor

[balýkadam]

iþyatýrým'a ait rapor

Teþekkür ederim [emoji120]

SM-M515F cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[foton]

Enza Home yeni maðazalarýyla büyümeye devam edecek20/05/2022 06:29:45
Yataþ Grup’un “En Çok Sen” diyenlere bir mobilyadan öte bir yaþam tarzý sunan markasý Enza Home, 18 Mayýs Çarþamba günü konsept maðazalarýndan Piyalepaþa’yý tanýttý. Yataþ Grup CEO’su Nuri Öztaþkýn ev sahipliðinde gerçekleþen davette, Maison Française Dergisi Yayýn Yönetmeni Elif Günenç’in moderatörlüðünde Lunapark Creative Works, Enza Home Pazarlama Direktörü Evren Þen, ve Enza Home Tasarým Grup Yöneticisi Ebru Dikmen 2022 dekorasyon trendlerini anlattý.

2 bin 550 metrekare büyüklüðündeki maðazanýn mimari konseptinde, sergilenecek ürünlere kadar tüm detaylarýnýn incelikle planlandýðýný söyleyen Yataþ Grup CEO’su Nuri Öztaþkýn, maðazaya dair þu bilgileri verdi: “Piyalepaþa maðazamýz bizi çok heyecanlandýran özel bir maðaza… Ýçeride müþterilerimize bambaþka bir dünya sunuyoruz. Amacýmýz sadece mobilyalarýmýzý sergilemek deðil, tüketicilere farklý yaþam tarzlarýný, konseptleri tüm detaylarý gösterebilmek… Bunun için mobilyalarýmýzý duvar renginden yerdeki halýya, aydýnlatmaya ya da dekoratif objelere bir bütünlük içinde sunuyoruz. Müþterilerimizin týpký diðer maðazalarýmýzý gezerken olduðu gibi burada da keyif almasýný, mutlu olmasýný istiyoruz. Ýçeride yorulduklarýnda dinlenebilecekleri, kahvelerini, çaylarýný yudumlayabilecekleri açýk-kapalý kafe bölümlerimiz bulunuyor. “

“Enza Home online maðazasý için 1 milyon TL’nin üzerinde bir yatýrým yaptýk”

Yataþ Grup, e-ticarette de bir hayli iddialý. Uzun süredir Yataþ Bedding markasýyla online satýþ hizmeti sunan Yataþ Grup, Mart ayýnda da Enza Home ve Puffy online maðazalarý da hizmete aldý. Online maðazalarý haricinde þu anda 6 farklý pazaryeri üzerinden satýþ gerçekleþtiriliyor. Enza Home online maðazasý için 1 milyon TL’nin üzerinde bir yatýrým gerçekleþtirdi.

Doðanýn iyileþtirici ruhunu taþýyan materyaller ve renkler öne çýkýyor

Davette 2022 mobilya trendleri de konuþuldu. Bu yýl iyimserlik, neþe ve rahatlýk temalarý öne çýkýyor. Bu çerçevede evlerimizde de rahatlýk ve konforu vurguladýðýmýz, bizi anlatan, duygularýmýza hitap ederek özelleþtirebileceðimiz mekanlar yaratmak, gün geçtikçe önem kazanýyor. Hemen her alanda hýzlý teknolojik gelişmelerin eşlik ettiği günlük hayatýn derinleşen karmaşasýnýn içinde deðiþen dekorasyon trendlerine de bir yanýt olarak insanlar, doðaya dönmek ve doðayý hatýrlatan dokularý hissetmek istiyor. Enza Home’un doğanýn iyileştirici ruhunu taşýyan materyaller ile geliþtirdiði tasarýmlar; doğallýğý ve sýcaklýğý vurgulayarak ve fonksiyonellikle birleþerek mekanlara rahatlatýcý bir aidiyet hissi kazandýrýyor. Enza Home, zamansýz, tanýdýk ve konfor hissini güçlendiren malzemeleri, renk ve desenlerin yaratýcý birliktelikleriyle sergileyerek ilham veren kurgular yaratýyor. Renklerde ise hem sakin hem de pozitif enerjiyi vurgulayan mineral tonlarý, doðada geçirilen zamanlara vurgu yapan yumuþak ve doygun yeþil tonlarý, topraktan ilham alan doygun kahve ve taþ tonlarý, mekanlarda ve ana ürün gruplarýnda huzuru ve konforun enerjisini ortaya koyuyor.

[foton]

cezamýz yarýn bitiyor, hadi hayýrlýsý bakalým

[foton]

Cool & Wool
Hybrid Seri Yatak
Terlemeyi Azaltýcý Etki
Dört Mevsim Kullaným
Bel, Boyun, Sýrt Problemleri Ýçin
Bakýr elementinin doðadan gelen özellikleri temel alýnarak geliþtirilen Copper Cool teknolojisi içerdiði bakýr tozlarý ile vücut ýsýsýnýn yatak yüzeyine daðýlmasýný saðlayarak uykuya dalma süresini kýsaltýr. Böylece daha dinlendirici ve konforlu bir uyku deneyimi sunar. Yataþ'ýn yatak üretimindeki tecrübesini teknoloji ve inovasyon ile birleþtiren Cool & Wool yatak, özel tasarýmý ve serinletici kumaþ etkisi sayesinde terlemeyi azaltmaya yardýmcý olur. Diðer yüzeyindeki doðal Woolmark yün ise kýþ aylarýnda sizlere sýcak ve saðlýklý uyku ortamý sunar.

Omurga dostu Hybrid seri yataklarýmýzdan Cool & Wool, 5 bölgeli pocket yay sistemi ile farklý vücut tiplerine mükemmel uyum saðlarken, bel, boyun ve sýrt bölgelerinde aðrý sorunu yaþayanlara doðru desteði vermektedir.

[foton]

YATAS
Güçlü görünüm & Cazip Deðerleme
YATAS için tahminlerimizi ve 12 aylýk hedef fiyatýmýzý TL22.80 olarak
revize ettik (önceki TL17.05). Yurtiçi mobilya pazarýndaki güçlü konumu
ve büyüme görünümüne ek olarak, YATAS uluslararasý pazarlardaki
büyüme hedeleriyle öne çýkmaktadýr. YATAS’ýn 2022 tahminlerimize
göre hesapladýðýmýz mevcut çarpanlarýnýn (4.5x FK ve 3.0x FD/FAVÖK),
i) düþük borçluluk oraný, ii) yüksek ciro büyümesi, iii) kuvvetli serbest
nakit akýþý gibi güçlü katalistleri yansýtmadýðýný düþünmekteyiz.
Büyüme hýz kesmeden devam ediyor – Bir önceki güncellememiz olan Aralýk
2020’deki tahminlerimiz üzerinde önemli deðiþiklikler yaptýk. YATAS, 2021’de
yurtiçi ve uluslararasý operasyonlarýnýn katkýsýyla cirosunu %64 artýrýrken,
yurtiçi satýþ alanýný %23 artýþla 527bin m2’ye yükseltti. Yurtiçinde 2021’de 112
maðaza açýlýþýyla, maðaza sayýsýný 570’e yükseltirken, yurtdýþý maðaza sayýsýný
da 119’a yükseltti. Ayrýca, yurtdýþý satýþ alanýný 2021 yýlsonu itibariyle 69bin
m2’ye yükseltti. Ýlk çeyrekte büyüme trendini sürdüren YATAS, cirosunu yýllý
%114 çeyreklik %15 artýrmayý baþardý. 2022’de YATAS’ýn yurtiçinde 642 satýþ
noktasýna ulaþmasýný ve satýþ alanýný %11 artýþla 585bin m2’ye yükseltmesini
bekliyoruz. Uluslararasý maðaza sayýsýný 125’e yükseltmesini ve 72.4bin m2
satýþ alanýna ulaþmasýný bekliyoruz.
Tahminlerde yukarý yönlü revize – Tahminlerimizdeki yukarý yönlü revizeleri
takiben, YATAÞ’ýn 2022 yýlýnda TL5.1bn hasýlat, TL781mn FAVÖK, 15.3%
FAVÖK marjý ve TL448mn TL net kar elde etmesini beklemekteyiz. Güçlü
büyümenin 2023 senesinde de devam edeceðini ve YATAS’ýn %40 yýllýk artýþ
ile TL7.1bn hasýlat elde edeceðini öngörmekteyiz. YATAS’ýn 2023 senesinde
TL1.1bn FAVÖK, %15,4 FAVÖK marjý ve %53 yýllýk artýþla TL688mn net kar elde
edeceðini hesap etmekteyiz.
Güçlü Serbest Nakit Akým Verimi – Yaratýlan güçlü FAVÖK’ün, düþük
sermaye giderleri ve iyi yönetilen iþletme sermayesi ile birlikte güçlü serbest
nakit akýþýna katký saðlayacaktýr. YATAÞ’ýn 2022’de %5,2 serbest nakit akým
marjý elde edeceðini hesap etmekteyiz. Son beþ yýllýk marj %4 seviyesindedir.
%7’lik serbest nakit akýþý marjýný deðerleme sürecimizde öngörmekteyiz.
Uzun Vadeli Katalistler– Þirketin yurtiçi pazardaki güçlü pozisyonu, mobilya
sektöründeki büyüme fýrsatlarý ve Divanev’in gelecekteki katkýlarý YATAS için
uzun vadeli ana katalistlerdir. YATAS’ýn ABD ve Rusya’da kendi markalarý ile
büyüme hedefleri de gelecekteki konsolide edilmiþ finansallarý için katký
saðlayacaktýr.
Cazip deðerleme – ÝNA yöntemiyle deðerlediðimiz YATAS için 12 aylýk hedef
deðerimiz TL22.80’dir. 2022 tahminlerimizi baz alarak hesapladýðýmýz
çarpanlarda, YATAS 4.5x F/K ve 3.0x FD/FAVÖK ile iþlem görmektedir.