VESBE - Vestel Beyaz Eşya

[Holigano]

bein sports izle http://www.thugtv.net/ Maçları canlı bedava olarak izlemek istiyorsanız her hafta sonu bu linkten canlı olarak seyredip kesintisiz maç keyfinizi yaşayabilirsiniz.

[human01]

[IMG][/IMG]

[human01]

[ımg][/ımg]

vestel den alacağı satışlardan kaynaklanan bakiyeler...yani satışların gerş dönüşü henüz olmamış..muhtemelen 12. Aya kadar dönmüş olur..olmazsada ozaman neler oluyor diye düşünmeye başlarız.

[Lonely_Trader]

vestel den alacağı satışlardan kaynaklanan bakiyeler...yani satışların gerş dönüşü henüz olmamış..muhtemelen 12. Aya kadar dönmüş olur..olmazsada ozaman neler oluyor diye düşünmeye başlarız.

Zaten şu anda SPK ya yazmadım , harekete de geçmedim... 12 aylık bilançoları bekleyeceğim , buradaki rakam ve tabloları gördükten sonra bir yatırımcı olarak, Şirketin yatırımcı ile ilişkiler bölümüne direkt başvurup , bu artan ilişkili taraf alacaklarının nedenlerini soracağım... Gerekirse yasal hakkım olarak Genel Kurulada katılırım... Ondan sonra hala bir yatırımcı olarak aleyhimize gözüken durumlar varsada , elimden geldiğince bununla ilgili işlem yapmaya çalışırım...

--------------------------------------
Yatırım tavsiyesi değildir...

[human01]

Son 2 bilançodaki Kısa Vadeli borçlardaki artışın* nedeni nedir? ( Özellikle kullanılan banka kredilerinin)

*

Vestel Beyaz Eşya 2017’nin üçüncü çeyreğinde Vestel Elektronik’e olan yaklaşık 215 mn TL’lik kısa vadeli borcunu kapatırken Vestel Elektronik’ten 60 mn TL alacaklı duruma geçmiştir.* Bu işlemler nedeniyle şirketten toplamda 275 mn TL’lik bir nakit çıkışı olmuştur. Vestel Beyaz Eşya bu nakit çıkışını kısa vadeli banka kredileri ile finanse etmiştir. (Üçüncü çeyrekte şirketin kısa vadeli banka kredileri 260 mn TL artmıştır).

*

2-Vesbe den vestel şirketine herhangi bir transfer yada borç ödemesi söz konusu olmuş mudur?

*

Şirketlerin kısa vadeli nakit ihtiyaçlarına bağlı olarak Vestel Elektronik ve Vestel Beyaz Eşya arasında zaman zaman kısa süreli finansman ilişkisi doğmaktadır. Grup içi alacak/borç verme işlemleri için piyasa faiz oranları dikkate alınmakta olup tüm Zorlu Grubu şirketleri için mevcut durumda uygulanmakta olan faiz oranları, TL alacaklar için %18, yabancı para cinsinden alacaklar için %6’dır.**

*

3- Satışlarınızdaki artışa rağmen neden net karınızda düşüş sözkonusu olmuştur.(zira ciddi oranda ihracay tapan bir firmasınız.Kur zararınızın olmaması gerekir.)

*

Vestel Beyaz Eşya’nın 2017/9 aylık dönem karının geçen yıla göre azalmasında arkasında 3 neden bulunmaktadır:*1)*Hammadde maliyetlerinin* (çelik, plastik ve metal fiyatları) geçen yıla göre sert bir şekilde artması sonucu şirketin brüt kar marjında yaşanan 4,6 puanlık daralma ve buna bağlı olarak faaliyet karının %9 azalması,*2)*Yükselen finansal borç ve kurlar sonucu faiz giderlerinde yaşanan %155’lik artış ve*3)*Şirketin bilançodaki yabancı para pozisyonlarını (dolarda kısa, EUR’da uzun) hedge etmek amacıyla yaptığı EUR/TL ve $/TL forward kontratlarından, özellikle EUR/TL’nin 3. çeyrekte çok hızlı bir şekilde yükselmesi sonucu, mevcut kontratların daha düşük oranlardan bağlanmış olması nedeniyle zarar yazılmış olması (finansal gelir/gider içinde türev araçlardan net 57 mn TL zarar yazılmıştır, bu rakamın içine hedging için katlanılan finansman maliyeti de dahildir). Buna karşılık Vestel Beyaz Eşya aynı dönemde bilançodaki döviz pozisyonundan 43 mn TL net kur farkı geliri yazmıştır.***

*



MI MAX cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[Basicas]

Son 2 bilançodaki Kısa Vadeli borçlardaki artışın* nedeni nedir? ( Özellikle kullanılan banka kredilerinin)

*

Vestel Beyaz Eşya 2017â€ââ€�¢nin üçüncü çeyreğinde Vestel Elektronikâ€ââ€�¢e olan yaklaşık 215 mn TLâ€ââ€�¢lik kısa vadeli borcunu kapatırken Vestel Elektronikâ€ââ€�¢ten 60 mn TL alacaklı duruma geçmiştir.* Bu işlemler nedeniyle şirketten toplamda 275 mn TLâ€ââ€�¢lik bir nakit çıkışı olmuştur. Vestel Beyaz Eşya bu nakit çıkışını kısa vadeli banka kredileri ile finanse etmiştir. (Üçüncü çeyrekte şirketin kısa vadeli banka kredileri 260 mn TL artmıştır).

*

2-Vesbe den vestel şirketine herhangi bir transfer yada borç ödemesi söz konusu olmuş mudur?

*

Şirketlerin kısa vadeli nakit ihtiyaçlarına bağlı olarak Vestel Elektronik ve Vestel Beyaz Eşya arasında zaman zaman kısa süreli finansman ilişkisi doğmaktadır. Grup içi alacak/borç verme işlemleri için piyasa faiz oranları dikkate alınmakta olup tüm Zorlu Grubu şirketleri için mevcut durumda uygulanmakta olan faiz oranları, TL alacaklar için %18, yabancı para cinsinden alacaklar için %6â€ââ€�¢dır.**

*

3- Satışlarınızdaki artışa rağmen neden net karınızda düşüş sözkonusu olmuştur.(zira ciddi oranda ihracay tapan bir firmasınız.Kur zararınızın olmaması gerekir.)

*

Vestel Beyaz Eşyaâ€ââ€�¢nın 2017/9 aylık dönem karının geçen yıla göre azalmasında arkasında 3 neden bulunmaktadır:*1)*Hammadde maliyetlerinin* (çelik, plastik ve metal fiyatları) geçen yıla göre sert bir şekilde artması sonucu şirketin brüt kar marjında yaşanan 4,6 puanlık daralma ve buna bağlı olarak faaliyet karının %9 azalması,*2)*Yükselen finansal borç ve kurlar sonucu faiz giderlerinde yaşanan %155â€ââ€�¢lik artış ve*3)*Şirketin bilançodaki yabancı para pozisyonlarını (dolarda kısa, EURâ€ââ€�¢da uzun) hedge etmek amacıyla yaptığı EUR/TL ve $/TL forward kontratlarından, özellikle EUR/TLâ€ââ€�¢nin 3. çeyrekte çok hızlı bir şekilde yükselmesi sonucu, mevcut kontratların daha düşük oranlardan bağlanmış olması nedeniyle zarar yazılmış olması (finansal gelir/gider içinde türev araçlardan net 57 mn TL zarar yazılmıştır, bu rakamın içine hedging için katlanılan finansman maliyeti de dahildir). Buna karşılık Vestel Beyaz Eşya aynı dönemde bilançodaki döviz pozisyonundan 43 mn TL net kur farkı geliri yazmıştır.***

*



MI MAX cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Sorduğunuz sorular için ve ilginiz için bir yatırımcı olarak teşekkür ederim. Şimdi benim aklıma takılan ve sorulması gereken soru şu:

İlişkili taraflardan ticari alacaklar kalemi 30.09.2017 tarihi itibari ile 1.577.705 TL
ve İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 30.09.2017 tarihi itibari ile 60.370 TL
toplamda 1.638.075,00 Vestel Ticaret A.Ş' den alacak varken neden Vestel Ticaret A.Ş' ye olan 215 milyon borç için kredi çekilip faiz yükü altına girilmiştir? Borçları mahsup etmek varken ?? Böylelikle Vestel Ticaret A.Ş' ye bir nevi faizsiz finansman sağlanmış ve Vesbenin karı düşük gösterilmiş. Buda daha az temettü almamız anlamına geliyor. Yanlış düşündüğüm veya eksik bildiğim bir nokta varsa düzeltiniz lütfen. Zira bu soruyu bir yatırımcı olarak bende Vestel Beyaz Eşya yatırımcı ilişkileri bölümüne ileteceğim.

[Lonely_Trader]

Sorduğunuz sorular için ve ilginiz için bir yatırımcı olarak teşekkür ederim. Şimdi benim aklıma takılan ve sorulması gereken soru şu:

İlişkili taraflardan ticari alacaklar kalemi 30.09.2017 tarihi itibari ile 1.577.705 TL
ve İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 30.09.2017 tarihi itibari ile 60.370 TL
toplamda 1.638.075,00 Vestel Ticaret A.Ş' den alacak varken neden Vestel Ticaret A.Ş' ye olan 215 milyon borç için kredi çekilip faiz yükü altına girilmiştir? Borçları mahsup etmek varken ?? Böylelikle Vestel Ticaret A.Ş' ye bir nevi faizsiz finansman sağlanmış ve Vesbenin karı düşük gösterilmiş. Buda daha az temettü almamız anlamına geliyor. Yanlış düşündüğüm veya eksik bildiğim bir nokta varsa düzeltiniz lütfen. Zira bu soruyu bir yatırımcı olarak bende Vestel Beyaz Eşya yatırımcı ilişkileri bölümüne ileteceğim.

-------------------------------





Benim güçlü olarak vurguladığımda bu %5 dilimi oluşturan bizler , hatta o %5 inde en az %70 i topludur.... biz belkide maksimum %2-3 lük dilimdeyiz.... bizleri mağdur ediyorlar... Sonuçta dediğim gibi banka kredisi kullanıp , bunu ana şirkete veriyoruz , ve ana şirket bize ödemeyi yapmıyor..... oluşan finansal giderleri biz öduyoruz.... Güya alacaklara vade farkı ödüyormuş.... peki neden bunu finansal gelirlerlerde göremiyoruz? Finansal gelirler geçen seneyle aynı paralellikte iken , ilişkili taraf alacağı 600 milyon artmış vaziyette.... Ayrıca şirketin açıklamasından sonra , esas faaliyet diğer gelir ve gider karşılıklarını ve finansal gelir gider karşılıklarınıda inceledim.... Sonuçta Hedge etmek için kullandıkları Türev işlemlerden nette 57 milyon tl zarar yazmış....
nette 45 milyon kambiyo zararı+ 19 milyon tlde net faiz giderleri (geçen sene net 5 milyon tl idi) .... tahminimce bu kambiyo zararı ve net faiz giderlerindeki artışda kullanılmış olan banka borçların maaliyetidir.... Nette 64 milyon tl gider.... Sonuçta yine ilişkili taraf alacaklarının bize olan maaliyetine getirir olayı... 160 milyon banka borcu olmuş nereden bakacak olursak bakalım benim sorularım ve tespitlerim doğrudur...

Asıl 12 aylıklarda son açıkladıkları 25 milyon euro krediyide bilançoya ekleyeceklerdir !!! ...
son çeyrekde EUR ve USD ın TL karşısında artışından olumsuz kambiyo zararı artışıda gelecektir...
Yani kısacası bu şüphe dolu İLİŞKİLİ TARAF ALACAKLARI yüzünden bizim 12 aylık bilançolar da kabusa dönüşebilecektir !!!!

Hani sözde size gelen şirket açıklamasında , artan hammadde , zart zurt demişler ya .... Bakın BRUT KARDA sadece 13 milyon tl azalma var geçtiğimiz seneye göre !!!! TL nin değer kaybetmesinden dolayı 90 milyon tl de faaliyet dışı gelir elde etmişken !!! VESTL i finanse etmek amaçlı kullanılan krediler + türev işlemlerde hatalı işlem 60 milyon tl giderle ; bize 120 milyon tl FİNANSAL GİDER açmışlar..... hadi diyelim ki 60 milyon tl türev zararı iş kazası(buna neden olanlar hala iş başındamı merak ediyorum ???) ...... ama burada oluşmuş 60 milyonun en az 40 milyonu bu artmış olan 600 milyonun bize yarattığı piyangodur....

2016/9 aylıkda 160 milyon olan banka kredileri , şu an 2017/9 aylıkda 530 milyon olmuştur.... İlişkili taraf alacağı nette bu dönemde 600 milyon artmıştır... Eğer VESTL ödemeyi zamanında yapıp bu ilişkili taraf alacakları artmasa en az 40 milyon tl daha fazla kar açıklamış olurduk(9 aylıkda)....

Burada yazma nedenimde.... 12 aylık bilançodan sonra bu tablo aleyhimize devam ederse , yatırımcılar olarak , belli bir büyüklükte yatırımı olan arkadaşlarla ortak hareket edip , bunun peşine düşelim , hakkımızı kanun çerçevesinde arayalım....

-------------------------------------------------

Yatırım tavsiyesi değildir...

[Basicas]

-------------------------------





Benim güçlü olarak vurguladığımda bu %5 dilimi oluşturan bizler , hatta o %5 inde en az %70 i topludur.... biz belkide maksimum %2-3 lük dilimdeyiz.... bizleri mağdur ediyorlar... Sonuçta dediğim gibi banka kredisi kullanıp , bunu ana şirkete veriyoruz , ve ana şirket bize ödemeyi yapmıyor..... oluşan finansal giderleri biz öduyoruz.... Güya alacaklara vade farkı ödüyormuş.... peki neden bunu finansal gelirlerlerde göremiyoruz? Finansal gelirler geçen seneyle aynı paralellikte iken , ilişkili taraf alacağı 600 milyon artmış vaziyette.... Ayrıca şirketin açıklamasından sonra , esas faaliyet diğer gelir ve gider karşılıklarını ve finansal gelir gider karşılıklarınıda inceledim.... Sonuçta Hedge etmek için kullandıkları Türev işlemlerden nette 57 milyon tl zarar yazmış....
nette 45 milyon kambiyo zararı+ 19 milyon tlde net faiz giderleri (geçen sene net 5 milyon tl idi) .... tahminimce bu kambiyo zararı ve net faiz giderlerindeki artışda kullanılmış olan banka borçların maaliyetidir.... Nette 64 milyon tl gider.... Sonuçta yine ilişkili taraf alacaklarının bize olan maaliyetine getirir olayı... 160 milyon banka borcu olmuş nereden bakacak olursak bakalım benim sorularım ve tespitlerim doğrudur...

Asıl 12 aylıklarda son açıkladıkları 25 milyon euro krediyide bilançoya ekleyeceklerdir !!! ...
son çeyrekde EUR ve USD ın TL karşısında artışından olumsuz kambiyo zararı artışıda gelecektir...
Yani kısacası bu şüphe dolu İLİŞKİLİ TARAF ALACAKLARI yüzünden bizim 12 aylık bilançolar da kabusa dönüşebilecektir !!!!

Hani sözde size gelen şirket açıklamasında , artan hammadde , zart zurt demişler ya .... Bakın BRUT KARDA sadece 13 milyon tl azalma var geçtiğimiz seneye göre !!!! TL nin değer kaybetmesinden dolayı 90 milyon tl de faaliyet dışı gelir elde etmişken !!! VESTL i finanse etmek amaçlı kullanılan krediler + türev işlemlerde hatalı işlem 60 milyon tl giderle ; bize 120 milyon tl FİNANSAL GİDER açmışlar..... hadi diyelim ki 60 milyon tl türev zararı iş kazası(buna neden olanlar hala iş başındamı merak ediyorum ???) ...... ama burada oluşmuş 60 milyonun en az 40 milyonu bu artmış olan 600 milyonun bize yarattığı piyangodur....

2016/9 aylıkda 160 milyon olan banka kredileri , şu an 2017/9 aylıkda 530 milyon olmuştur.... İlişkili taraf alacağı nette bu dönemde 600 milyon artmıştır... Eğer VESTL ödemeyi zamanında yapıp bu ilişkili taraf alacakları artmasa en az 40 milyon tl daha fazla kar açıklamış olurduk(9 aylıkda)....

Burada yazma nedenimde.... 12 aylık bilançodan sonra bu tablo aleyhimize devam ederse , yatırımcılar olarak , belli bir büyüklükte yatırımı olan arkadaşlarla ortak hareket edip , bunun peşine düşelim , hakkımızı kanun çerçevesinde arayalım....

-------------------------------------------------

Yatırım tavsiyesi değildir...

Yarın ilk işimiz bu konuyu vesbeye sormak olsun o zaman yatirimcilar olarak. Hem mail atalim hem de telefonla arayip bilgi alalim. En azindan cevirmeye calistiklari dolaplarin farkinda oldugumuzu bilsinler. Gerekirse Spk nezninde de girisimlerimizi baslatiriz...


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app