VESBE - Vestel Beyaz Eþya

[adestim]

VESBE 2Ç18 net karý yýllýk bazda %100, çeyrek bazda %58 arttý – pozitif beklenti Þirket’in cirosu ikinci çeyrekte %29 yükselerek 2,388 milyar TL’ye gelirken, FAVÖK ayný dönemde %54 artarak 215 mln TL’ye ulaþtý. Ýyileþen operasyonel performansa baðlý olarak net kar 2Ç17’de 67 mln TL iken, 2Ç18’de %58 yükselerek 133 mln TL olarak gerçekleþti. (tahmin bulunmamaktadýr). Net Kar marjý bir önceki çeyreðe gore 1.8puan, bir önceki yýla gore 3.3puan artýþ gerçekleþtirmiþtir. Son 4 çeyreklik sonuçlarýna göre 5,47 F/K ve 5,2 FD/FAVÖK çarpanlarýnda iþlem görüyor.

VESBE için 2Ç18 net kar ve FAVÖK rakamlarýna piyasada olumlu etki yapabileceðini öngörüyoruz.

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Ýntegral Yatýrým, Vestel Beyaz Eþya için 14,75 TL hedef fiyatýný sürdürdü

Ýntegral Yatýrým Menkul, Vestel Beyaz Eþya için 14,75 TL hedef fiyatýný sürdürdü.

Ýntegral Yatýrým Menkul'ün ( http://www.integralmenkul.com.tr ) deðerlendirmesinde þöyle denildi:

"VESBE 2Ç18 döneminde 133.2 milyon TL net kar açýkladý. Þirket bu kar ile 2018 yýlýnýn ilk yarýsýný %56 artýþla 217.7 milyon TL seviyesinde kapadý.

2Ç18 döneminde geçen yýl ayný döneme göre tüm verileri yükselmiþ durumda. Satýþ gelirleri %28, FAVÖK %103 artarken, net kar %100 büyümüþ. Ayný þekilde bu yýlýn ilk çeyreðinden daha iyi sonuçlar var.

Karlýlýk olarak bakýldýðýnda hem geçen yýl ayný döneme hem 1.çeyrek döneme göre artýþlar var. Brüt marj ilk çeyrekte %13.3 iken %16.5 olmuþ. FAVÖK marjý ise yýla %13.4 ile baþlarken %16 seviyesine gelmiþ.

Yýlýn ilk altý ayýnda ise satýþ gelirleri %37 büyüdü ve 2 milyar 388 milyon TL seviyesinde oldu. FAVÖK ise %74 artýþla 354.6 milyon TL oldu. Net kar 217.7 milyon TL ile %56 büyüme gösterdi. Satýþ gelirlerinde yýlýn ilk çeyreðinde %51 artýþ temposu vardý. Bu temponun yýlýn geri kalanýnda düþebileceðini bekliyorduk. Þu anda %37 seviyesinde.

Þirket’in 345 milyon TL net borcu var. Cari oran 1.07 ve likidite oraný 0.81 seviyesinde. Oranlar normal. Borç çevirme durumu iyi.

Þirket %51 ihracat yapýyor. Yabancý para pozisyonu ise 479 milyon TL seviyesine karþýlýk gelecek þekilde döviz açýðý var. Ancak þirketin ihracatçý yapýsý doðal bir hedge imkaný saðlamakta.

Deðerleme ve Hedef Fiyat

VESBE için 3 aylýk dönemdeki beklentilerimi koruyorum. Gelen sonuçlar destekliyor. 2018 yýlýnda satýþ gelirlerinin %31 artýþla 5.050 milyon TL seviyesinde olmasýný bekliyorum. %13 FAVÖK Marjý beklentimi koruyorum. Baþka deyiþle VESBE için 26 Nisan tarihinde belirlediðim 6-12 aylýk dönemi kapsayan 14.75TL hedef fiyatýmý sürdürüyorum."

[6.sense]

inanamýyorum vestel artýþta bizi geçecek birazdan böyle borsanýn ben varya
kar eden etmeyen belli ama listede yok

[scrat]

inanamýyorum vestel artýþta bizi geçecek birazdan böyle borsanýn ben varya
kar eden etmeyen belli ama listede yok

Bu sirketin 95.5% i Vestel e ait, onun da prim yapmasi normal. Su anda Vesbe nin piyasa degeri 2.3 milyar, Vesbe nin 95.5% sahibi olan Vestel'in 3.2 milyar. Sizce Vestel'in piyasa degeri cok mu yuksek? Yerli oto, nikel ve kobalt sahalari, tv ve cep telefonu gibi birimlerin Vestel'e ait oldugunu dusunursek bence cok degil.

Ayrica bizim bilancodan da bagimsiz gunlerdir bir hareketliklik var Vestel de. Ikisi de yukselsin iste size zarari ne?

[scrat]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Ýntegral Yatýrým, Vestel Beyaz Eþya için 14,75 TL hedef fiyatýný sürdürdü

Ýntegral Yatýrým Menkul, Vestel Beyaz Eþya için 14,75 TL hedef fiyatýný sürdürdü.

Ýntegral Yatýrým Menkul'ün ( http://www.integralmenkul.com.tr ) deðerlendirmesinde þöyle denildi:

"VESBE 2Ç18 döneminde 133.2 milyon TL net kar açýkladý. Þirket bu kar ile 2018 yýlýnýn ilk yarýsýný %56 artýþla 217.7 milyon TL seviyesinde kapadý.

2Ç18 döneminde geçen yýl ayný döneme göre tüm verileri yükselmiþ durumda. Satýþ gelirleri %28, FAVÖK %103 artarken, net kar %100 büyümüþ. Ayný þekilde bu yýlýn ilk çeyreðinden daha iyi sonuçlar var.

Karlýlýk olarak bakýldýðýnda hem geçen yýl ayný döneme hem 1.çeyrek döneme göre artýþlar var. Brüt marj ilk çeyrekte %13.3 iken %16.5 olmuþ. FAVÖK marjý ise yýla %13.4 ile baþlarken %16 seviyesine gelmiþ.

Yýlýn ilk altý ayýnda ise satýþ gelirleri %37 büyüdü ve 2 milyar 388 milyon TL seviyesinde oldu. FAVÖK ise %74 artýþla 354.6 milyon TL oldu. Net kar 217.7 milyon TL ile %56 büyüme gösterdi. Satýþ gelirlerinde yýlýn ilk çeyreðinde %51 artýþ temposu vardý. Bu temponun yýlýn geri kalanýnda düþebileceðini bekliyorduk. Þu anda %37 seviyesinde.

Þirket’in 345 milyon TL net borcu var. Cari oran 1.07 ve likidite oraný 0.81 seviyesinde. Oranlar normal. Borç çevirme durumu iyi.

Þirket %51 ihracat yapýyor. Yabancý para pozisyonu ise 479 milyon TL seviyesine karþýlýk gelecek þekilde döviz açýðý var. Ancak þirketin ihracatçý yapýsý doðal bir hedge imkaný saðlamakta.

Deðerleme ve Hedef Fiyat

VESBE için 3 aylýk dönemdeki beklentilerimi koruyorum. Gelen sonuçlar destekliyor. 2018 yýlýnda satýþ gelirlerinin %31 artýþla 5.050 milyon TL seviyesinde olmasýný bekliyorum. %13 FAVÖK Marjý beklentimi koruyorum. Baþka deyiþle VESBE için 26 Nisan tarihinde belirlediðim 6-12 aylýk dönemi kapsayan 14.75TL hedef fiyatýmý sürdürüyorum."

Sirketin 51% ihracat yaptigi bilgisi yanlis, ihracat orani 71%, ciro ve FAVOK beklentisini de dusuk tutmuslar. Kendi hesaplarina gore 650 milyon FAVOK bekliyorlar. Verdikleri hedef fiyat 2.8 milyar TL. Sirketin borcunu da eklersek 4.7 FD/FAVOK hedefi veriyorlar. Bu rakami neye gore bulduklarini cok merak ediyorum. Su anda bu oran hisse fiyati 60% dusmus Arcelik'te 5.5-6 civarinda, global rakiplerinde 8-9 civarinda.

[scrat]

VESBE 2Ç18 net karý yýllýk bazda %100, çeyrek bazda %58 arttý – pozitif beklenti Þirket’in cirosu ikinci çeyrekte %29 yükselerek 2,388 milyar TL’ye gelirken, FAVÖK ayný dönemde %54 artarak 215 mln TL’ye ulaþtý. Ýyileþen operasyonel performansa baðlý olarak net kar 2Ç17’de 67 mln TL iken, 2Ç18’de %58 yükselerek 133 mln TL olarak gerçekleþti. (tahmin bulunmamaktadýr). Net Kar marjý bir önceki çeyreðe gore 1.8puan, bir önceki yýla gore 3.3puan artýþ gerçekleþtirmiþtir. Son 4 çeyreklik sonuçlarýna göre 5,47 F/K ve 5,2 FD/FAVÖK çarpanlarýnda iþlem görüyor.

VESBE için 2Ç18 net kar ve FAVÖK rakamlarýna piyasada olumlu etki yapabileceðini öngörüyoruz.

Bunlar da FD/FAVOK hesaplamasini yanlis yapmislar. Son 4 ceyrek FAVOK 615 milyon TL ye ulasti. Su anki fiyatlarla FD/FAVOK orani 4-4.5 arasinda...

[6.sense]

ben vesbe ye bakarým gerçek þirkete bakarým.
üstünden kar edene deðil.
vestel çýkýþýnýn beni ilgilendirdiði de yok.
benim beklentim vesbe bin tavan olmasý idi.

[koraz]

10.50 ye 2 defa koyduklarý 3000 er lotu çizen benim OYAK yatýrým ya sýkýþtý koydu , yada emekli fonu satýþý çýkacak gene herhalde . 10.42 ortalama ile 6000 lot artýdayým bugün..... geçen hafta 30.000 tane 10.70 civarýndan kaptýrdýðýmý yazmýþtým..... 6000 tanesi sepete girdi..... daha aþaðý kademelerde alýþlarým yazýlý , mr Spek çok istekliyse versin aþaðýdan bekliyorum .....Malum kurda yukarý riskler hakim , borsada aþaðý riskler arttý. 92500 altýnda satýþlar devam edebilir.... o yüzden alýmda acele etmiyorum....


yatýrým tavsiyesi deðildir...

sayýn lonely
01.08 tarihli vakýf satýþý emeklililk fonu olabillirmi malum vakýfýn elinde o kadar hisse bulunmamakta