VESBE - Vestel Beyaz Eþya

[cgknypc]

Merhaba arkadaþlar yüklü ereðli taþýyorum. Uzun zamandýr takibimdeydi portföy çeþitlendirmek için dün verdiði fýrsatý kaçýrmadým.
Yakýn takibe baþlýyorum.

Neden burada çýt çýkmýyor? Çok güzel bir hisse, biz bugünü deðil 2023'ü almýyor muyuz? Örneðin Ereðlide bilanço az çok kendini belli ediyor yanýlma +/- % 10 oluyor. Vesbede çok iyi bilanço bekleyen de var, çok kötü de. Belirsizliðin nedeni nedir? Döviz kazanan firmanýn açýk döviz pozisyonu neden bu kadar rahatsýz ediyor?

Görüþlerinizi yazarsanýz sevinirim.

Merhaba ben 1 yýldýr hissedeyim, toplam 3-4 mesajým anca vardýr burada. Genelde de yatýrýmcý kitlesi böyle gibi. Manisa aylýk ihracat verilerini takip etmek yeterli oluyor. Ýþler iyi gitse de bu çeyrekte döviz açýðý nedeniyle bilanço sürpriz gibi. Ancak 2022 yýlý için kurumlarýn verdiði raporlarda neredeyse 2x favök artýþý bekleniyor. FK'sý 6.45 olan bir hisse için çok ciddi bir kar zýplamasý bence. Bir de üstüne kapasite artýþý söz konusu. Þuana kadar bir kýsmý hayata geçirildi, bir kýsmý da yýl içerisinde hayata geçecek. Toplamda %50 kapasite artýþý olmuþ olacak. Ýhracat oraný çok yüksek olduðu için de döviz geliri mevcut. Þahsen döviz açýðý nedeniyle bir çeyrek karýn törpülenecek olmasý beni rahatsýz etmiyor. Ancak görünen o ki, piyasa pek de o fikirde deðil. Yine de kurumlarýn beklediði gibi bir 2022 yýlý geçirilirse, FK seneye 5 bile olsa iyi bir getiri potansiyeli oluyor.

[sandokan]

Vergi dairesine verilen bilanço
1,470,123 tl

Mi A2 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[sandokan]

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1004764

Mi A2 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[kalender]

Vergi dairesine verilen bilanço
1,470,123 tl

Mi A2 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Geçmiþ yýllarda vergi dairesine bildirilen kâr SPK kârýna yakýn geliyordu. 1,4 milyar kâr gelirse çok güzel olur

[KaaN-]

Merhaba arkadaþlar yüklü ereðli taþýyorum. Uzun zamandýr takibimdeydi portföy çeþitlendirmek için dün verdiði fýrsatý kaçýrmadým.
Yakýn takibe baþlýyorum.

Neden burada çýt çýkmýyor? Çok güzel bir hisse, biz bugünü deðil 2023'ü almýyor muyuz? Örneðin Ereðlide bilanço az çok kendini belli ediyor yanýlma +/- % 10 oluyor. Vesbede çok iyi bilanço bekleyen de var, çok kötü de. Belirsizliðin nedeni nedir? Döviz kazanan firmanýn açýk döviz pozisyonu neden bu kadar rahatsýz ediyor?

Görüþlerinizi yazarsanýz sevinirim.

Merhaba chill.
Ben de uzun süredir ereðli taþýyordum ama döviz krizinde korkup çýktým. Bir daha da giremedim. Bol kazançlar.

Vesbe' ye birkaç hafta önce girdim. Yazdýðýn gibi pek hareket yok burada. Bakalým bilanço açýklanýnca konumuzu takip eden ve vestel uzmaný dostlar gelir inþallah.

Manisa' daki ihracatýný takip ve vestel' in %50 kapasite artýþý artýk ezberimizde. Onlarý takip edeceðiz.

Henüz hisseye ýsýnmadým, ýsýnýnca benim "çok geniþ zamanda" araþtýrýp takip edeceðim detay konular;

- Eur/Usd paritesinin yükselmesi bizim avantajýmýza. Þu an konjonktür sýkýntýlý. Abd faiz arttýracak ama AB arttýrmayacak. Beyaz eþya sektörünün zaten çelik-plastik maliyet derdi var, bir de bu parite olayý canýmýzý sýkabilir.
- Avrupa' da enflasyon krizi olduðu için, maaþ artýþlarýnýn geride kalmasýnýn "yüksek ihtimal" tüketicileri daha ekonomik ürünlere yönlendiriyor/yönlendirecek. Bize büyük avantaj, zira piyasa lideri Türk markalarý.
- Afrika çok büyük potansiyelli pazar. Zenginleþmeye çok açýk. Parayý gören bir bireyin evine alacaðý ilk þey çamaþýr makinesi. Büyük açýk var ve biz ülke olarak orada çok aktifiz. Vestel' in o bölgede faaliyetleri var mý olacak mý araþtýracaðým.
- Plastik ve çelik fiyatlarý için öngörü
- %70' den fazla avrupaya çalýþtýðýmýz için karbon vergilerinin en çok etkileyeceði sektör beyaz eþya olacaktýr. Mesela karbon vergisini ödememek için sacý kömürle üreten bir demirçelik firmasýný býrakýp hurda ile sac üretene geçerse maliyet nasýl olacak.

Þu an en çok merak ettiðim konulardan birini yukarýda bir arkadaþ sormuþ. Arçelik mi Vesbe mi?
Þu an arçelik FK' sý 12,25 - Vesbe' nin ise 6,45. Yani iki katý.
Arçelik zirve fiyatýnda. Vesbe ise zirvesinin %24 aþaðýsýnda.
Arçelik' te Vesbe' de yatýrýma çok para harcýyor.
Arçelik temmuz ayýndan beri çýlgýnca hissesini topluyor. Ürkütücü. Acaba sürpriz bir "inorganik" yatýrým mý açýklayacak?

Fikirleriniz nedir?

[Cok]

Vesbe 1.470 milyar kar sunmuþ fakat Vestel 2.600 sunmuþ bunu nasýl açýklýyorsunuz

[kalender]

Vesbenin bilançosu birkaç güne gelir muhtemelen, o zaman bilançolarýný karþýlaþtýran birisi olursa iyi olur.

Benim Arçelik, Vestel ve Vesbe arasýnda Vesbeyi tercih etmemin birkaç sebebi var, en önemlisi temettü verimliliði ve kâr artýþ hýzý.
Vestel temettü vermiyor o yüzden ben portföyde önemli bir yer vermem (geçen yýl bundan sonra da temettü daðýtmayý düþünüyoruz dediler, düzenli daðýtýrsa durum deðiþebilir), diðer 2 þirkete bakýnca Arçelik kârýn ortalama %50 civarýný, Vesbe ise %80 civarýný daðýtýyor. (vesbe avantajlý)

Arçelik Koç grubuna ait olduðu için piyasadaki güvenilirliði bariz þekilde daha yüksek, bu da daha yüksek fk ile fiyatlanmasýný saðlýyor (güvenilirlik açýsýndan Arçelik önde, ama Vesbenin düþük fk ile fiyatlanmasý temettü verimliliðini ekstra arttýrýyor)

Vesbenin diðerlerine kýyasla daha basit ve anlaþýlabilir bir iþ planý var, beyaz eþya üretip satýyor, öngörülebilirliði yüksek.

Tek merkezde büyük ölçekte üretim sayesinde hem organizasyon yapýsý basit, yönetimi kolay ve yüksek dinamizme sahip, hem de maliyet etkin, rekabetçi üretim ile yüksek verimliliðe ve kârlýlýða ulaþýyor.

Yýllar içerisindeki satýþ büyümesi, esas faaliyet kârý artýþý ve net kâr artýþýnda Vesbe daha önde olmuþ. Vergi dairesine gönderilen rakamlara göre de hem satýþlarý hem esas faaliyet kârý 2021 e kýyasla %100 ün üzerinde artmýþ (vesbe önde). Vesbenin net borç/özsermaye oraný, net borç/favök oraný daha düþük, aktif kârlýlýðý daha yüksekti, bilançodan sonra bu ve benzeri oranlarýn son durumunu görürüz.

Arçelik þu an daha çok þirket satýn alýmlarý ile büyüyor, kasasýnda nakit pozisyonu daha yüksek, dünyadaki sýrasýný yükseltmek istiyor, yeni alýmlar da gelebilir, her yeni alým satýþýný, kârýný, ileride verebileceði temettüyü artýrýr (Arçelik daha avantajlý), Vesbe ise kendi üretim ve satýþýný artýrarak büyümeye devam ediyor (bu da son derece deðerli).

Arçelikte hisse geri alýmý var, Vesbede ise zaman zaman þirketin hisse satýþý var (Arçelik avantajlý).

Vesbenin halka açýklýk oraný düþük, hisselerin kontrolünü elinde tutanlar etkin ve fiyatýn çok yükselmesi istenmiyor gibi bir izlenimim var (uzun vadede aylýk alýmlarla uygun fiyata hisse biriktirmek açýsýndan olumlu)

[chill]

Merhaba chill.
Ben de uzun süredir ereðli taþýyordum ama döviz krizinde korkup çýktým. Bir daha da giremedim. Bol kazançlar.

Vesbe' ye birkaç hafta önce girdim. Yazdýðýn gibi pek hareket yok burada. Bakalým bilanço açýklanýnca konumuzu takip eden ve vestel uzmaný dostlar gelir inþallah.

Manisa' daki ihracatýný takip ve vestel' in %50 kapasite artýþý artýk ezberimizde. Onlarý takip edeceðiz.

Henüz hisseye ýsýnmadým, ýsýnýnca benim "çok geniþ zamanda" araþtýrýp takip edeceðim detay konular;

- Eur/Usd paritesinin yükselmesi bizim avantajýmýza. Þu an konjonktür sýkýntýlý. Abd faiz arttýracak ama AB arttýrmayacak. Beyaz eþya sektörünün zaten çelik-plastik maliyet derdi var, bir de bu parite olayý canýmýzý sýkabilir.
- Avrupa' da enflasyon krizi olduðu için, maaþ artýþlarýnýn geride kalmasýnýn "yüksek ihtimal" tüketicileri daha ekonomik ürünlere yönlendiriyor/yönlendirecek. Bize büyük avantaj, zira piyasa lideri Türk markalarý.
- Afrika çok büyük potansiyelli pazar. Zenginleþmeye çok açýk. Parayý gören bir bireyin evine alacaðý ilk þey çamaþýr makinesi. Büyük açýk var ve biz ülke olarak orada çok aktifiz. Vestel' in o bölgede faaliyetleri var mý olacak mý araþtýracaðým.
- Plastik ve çelik fiyatlarý için öngörü
- %70' den fazla avrupaya çalýþtýðýmýz için karbon vergilerinin en çok etkileyeceði sektör beyaz eþya olacaktýr. Mesela karbon vergisini ödememek için sacý kömürle üreten bir demirçelik firmasýný býrakýp hurda ile sac üretene geçerse maliyet nasýl olacak.

Þu an en çok merak ettiðim konulardan birini yukarýda bir arkadaþ sormuþ. Arçelik mi Vesbe mi?
Þu an arçelik FK' sý 12,25 - Vesbe' nin ise 6,45. Yani iki katý.
Arçelik zirve fiyatýnda. Vesbe ise zirvesinin %24 aþaðýsýnda.
Arçelik' te Vesbe' de yatýrýma çok para harcýyor.
Arçelik temmuz ayýndan beri çýlgýnca hissesini topluyor. Ürkütücü. Acaba sürpriz bir "inorganik" yatýrým mý açýklayacak?

Fikirleriniz nedir?

Sn. Kaan ereðli forumunda sizi takip ediyordum, özellikle ters yönde karamsar fikirleriniz bir çeþitlilik ve beyin tokatlama oluyordu, maalesef arkadaþlar deðerinizi bilemediler. Hatta sizi savunabilen çok az kiþiden biriydim, görüþlerinizi aþýrý karamsar bulsam da detaylý ve zaman ayýrýlmýþ -özellikle uluslararasý- içerikleriniz gerçekten iyiydi. Burada kalýrsanýz vesbe yatýrýmcýsý çok faydalanýr. Size bir kaç kez 26'lardan parçalý girin yazmýþtým hatta girmediniz.

Neyse vesbeye gelirsek, kendi adýma 6'lý fiyatlar önemli fýrsatlar. Ereðli forumunda uçuyoruz kaçýyoruz, benim maliyet seneye sýfýrlanýyor mesela ama 6 senede olabildi bu. Vesbeyi incelediðimde 6'lý fiyatlarýn 3 senede amortize edilme olasýlýðýný çok yüksek görüyorum. Ve o yüzden forumdaki sessizliði yadýrgadým. Vesbe þu anda ereðlinin 2019'da 90centlere düþtüðü evrede Sn. Kaan. Ama dediðim gibi bunlar benim görüþlerim, herkesin kendi kararý.