VESBE - Vestel Beyaz Eþya

[06onur]

Sn doxa teþekkürler,
Sizin grafiklerde gözüken son 12 yýlda Vesbe Euro da 4 katýnda, Arçelik dolarda 1.2 katýnda. doðru deðil mi?
Euro grafiðe baktýðýmda ben 2015-2022 arasýnda 0.8 ile 0.2 Euro arasýnda gidip geldiðini (su an 0.5 in altýnda) görüyorum. deðiþkenlik bana çok geldi

[mehmetisik_66]

Sn doxa teþekkürler,
Sizin grafiklerde gözüken son 12 yýlda Vesbe Euro da 4 katýnda, Arçelik dolarda 1.2 katýnda. doðru deðil mi?
Euro grafiðe baktýðýmda ben 2015-2022 arasýnda 0.8 ile 0.2 Euro arasýnda gidip geldiðini (su an 0.5 in altýnda) görüyorum. deðiþkenlik bana çok geldi

Sayýn, kader birliði yaptýðým arkadaþlarým.
yöneticilerimizde Objektif bülten yayýnlamýþ. Çok güzel incelemenizi isterim. Bu arada kendisine teþekkür ederim.

https://www.hisse.net/topluluk/showthread.php?t=53986

[doxa]

Sn doxa teþekkürler,
Sizin grafiklerde gözüken son 12 yýlda Vesbe Euro da 4 katýnda, Arçelik dolarda 1.2 katýnda. doðru deðil mi?
Euro grafiðe baktýðýmda ben 2015-2022 arasýnda 0.8 ile 0.2 Euro arasýnda gidip geldiðini (su an 0.5 in altýnda) görüyorum. deðiþkenlik bana çok geldi

Doðrudur, arçelik 1,2 vesbe 4 katý

Vesbe de fiyat favokle her zaman uyumlu, sadece 2014 te fiyatý abartmislar.

Þu an 0,50 deyiz, makul fiyat 0,80 filan olmali. Þirket euro favok u korusun fiyat öyle ya da böyle uyum saðlar.

SM-J710FQ cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Zdx&Lunar Soul]

Sayýn Doxa'ya Sayýn Kadraj'a ve katký veren tüm arkadaþlara teþekkür ederim.

Tuncay'ý dikkate alacaðýma Sayýn Doxa'yý dikkate almayý yeðlerim.

[Zdx&Lunar Soul]

Haziran ayýnda Dahilde Ýþleme Ýzin Belgesi alan BÝST firmalarý


Ticaret Bakanlýðý'nýn Resmi Gazete'de yayýmlanan düzenlenen Dahilde Ýþleme
Ýzin Belgeleri (D1) listesinde yer alan bilgiler þöyle;

FÝRMA ÜNVANI ÖNGÖRÜLEN ÝHRACAT ($) ÖNGÖRÜLEN ÝTHALAT ($)

ANADOLU ISUZU OTOMOTÝV SANAYÝÝ VE TÝCARET ANONÝM ÞÝRKETÝ ' ' 1.020.000 119.173
ANADOLU ISUZU OTOMOTÝV SANAYÝÝ VE . . . TÝCARET ANONÝM ÞÝRKETÝ 300.000 40.572
ANADOLU ISUZU OTOMOTÝV SANAYÝÝ VE TÝCARET ANONÝM ÞÝRKETÝ 16.200.000 8.586.878
ANADOLU ISUZU'OTOMOTÝV SANAYÝÝ VE . TÝCARET ANONÝM ÞÝRKETÝ 41.850.000 24.292.981
ASELSAN. ELEKTRONÝK SAN. VE TÝC. A.ÞI 945.000 37.590
DURAN-DOÐAN BASIM VE AMBALAJ SAN. A.Þ. 15.362.256 1.091.600
FEDERAL MÖGUL POVVERTRAIN OTOMOTÝV A.Þ. 2.416.158 1.118.993
MENDERES TEKSTÝL SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 2.932.270 1.807.900
OTOKAR OTOMOTÝV VE SAVUNMA SANAYÝ A.Þ. 8.400.000 1.653.050
PERGAMON-STATUS DIÞ TÝCARET A.Þ. 732.489 246.380
QUA GRANÝTE HAYAL YAPI VE ÜRÜNLERÝ TÝCARET A.Þ. 35.000.000 19.328.000
SARKUYSAN ELEKTROLÝTÝK BAKIR SANAYÝÝ VE TÝCARET A.Þ. . 125.020.000 100.000.000
SASA POLYESTER SANAYÝ ANONÝM ÞÝRKETÝ 258.696.000 165.502.500
SASA POLYESTER SANAYÝ ANONÝM ÞÝRKETÝ 176.018.520 117.630.000
SÖKTAÞ TEKSTÝL SAN. VE TÝC. A.Þ.. 5.749.429 2.569.000
TAT GIDA SANAYÝ A.Þ. 10.527.342 2.701.389
ULUSOY UN.SANAYÝ VE TÝCARET ANONÝM ÞÝRKETÝ. - ' ' ' 11.567.280 10.400.000
ULUSOY UN SANAYÝ VE TÝCARET ANONÝM ÞÝRKETÝ 123.465 106.305
VESTEL BEYAZ EÞYA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 14.964.790 11.014.958
VESTEL BEYAZ EÞYA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 9.002.403 3.181.571
VESTEL BEYAZ EÞYA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 137.006.024 77.078.711
VESTEL BEYAZ EÞYA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 35.330.082 19.177.400
VESTEL BEYAZ EÞYA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 107.043.122 83.114.017
VESTEL ELEKTRONÝK SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 52.000.000 38.999.861

[Zdx&Lunar Soul]

Þirket Raporu: Vestel Beyaz Eþya- 2. Çeyrek Sonuçlarý (Ýþ Yatýrým)


et kar piyasa beklentisini %23 oranýnda yendi. Vestel Beyaz Eþya, hem bizim hem de piyasa beklentisinin üzerinde, 2Ç21'de bildirilen 516mn TL'ye kýyasla, 2Ç22'de 693mn TL net kar açýkladý. Tahminimizdeki sapma, beklenenden yüksek net finansal gelirlerden kaynaklandý. Net kar, yüksek baz, zorlu makro ve devam eden maliyet enflasyonuna raðmen, i) ihracat gelirleri üzerindeki olumlu kur etkisi ve EUR/USD hedglerinden elde edilen kazançlar, ii) fiyat artýþlarý, iii) iç pazardaki hacim büyümesi ve iv) Avrupa dýþý pazarlarda artan etkinlik sayesinde güçlü kaydedilen faaliyet karý ile birlikte yýllýk bazda %34 artýþ gösterdi. Þirket, beklenildiði üzere, 2Ç22'de (yýllýk bazda %73 artýþla) 7,55 milyar TL net satýþ geliri kaydetti. 2Ç22 FAVÖK, piyasa ve bizim tahminimize paralel olarak, 1059mn TL olarak kaydedildi ve yýllýk bazda %54 artýþ gösterdi. Hammadde fiyatlarýnýn (özellikle plastik) daha da artmasý ve ihracat modelindeki deðiþiklik, artan lojistik maliyetleri ve yüksek enflasyon sonucu faaliyet giderlerinin satýþlara oranýnda meydana gelen artýþ FAVÖK marjýný olumsuz etkiledi. Sonuç olarak FAVÖK marjý 2Ç21'deki %15,7'ye ve 1Ç22'de %15,8'e kýyasla %14 olarak kaydedildi.

Son Çeyrekte Öne Çýkanlar

Türkiye'deki güçlü performans ve ihracat pazarlarýndaki fiyat artýþlarýnýn saðladýðý saðlam ciro büyümesi. Türkiye beyaz eþya satýþlarý (MDA 6) geçen yýlýn yüksek bazý ve enflasyonist baskýlar nedeniyle 2Ç22'de %7 daralma göstermesine raðmen, yurt içi gelirler parekende satýþlarýndaki büyüme ve fiyat artýþlarý sayesinde 2Ç22'de yýllýk %120 artýþla 2,36 milyar TL'ye yükseldi. Tüketici talebinin artan kur oynaklýðý ve yüksek enflasyon ortamýnda öne çekilmesiyle perakende satýþlar artýþ gösterdi. Batý Avrupa (EU5) pazar talebi, geçen yýlki güçlü çeyreðin yaný sýra makro ve jeopolitik rüzgarlar göz önüne alýndýðýnda %8 düþüþ kaydetti. 2Ç22'de, tüketici talebi, UK'nin yýllýk bazda en keskin daralmayý kaydettiði tüm EU5 pazarlarýnda geriledi. Diðer yandan, Vestel Beyaz Eþya, yýlýn ikinci çeyreðinde Avrupa dýþý pazarlarda büyümesini sürdürerek BDT, Okyanusya, Afrika ve Güney ve Kuzey Amerika'da önemli gelir artýþý elde etti. Tüm büyük ihracat pazarlarýnda EUR bazýnda çift haneli fiyat artýþý kaydedildi. Sonuç olarak, ihracat gelirleri 2Ç22'de yýllýk bazda %58 artarak 5,23 milyar TL'ye ulaþtý. Özel marka faaliyetleri, yeni projelerin yaný sýra daha yüksek büyüme kaydeden Avrupa dýþý pazarlardaki geniþlemeden faydalandý. Öte yandan, A marka faaliyetleri, 2Ç21'deki güçlü baz etkisinden olumsuz etkilendi.

FAVÖK marjý, maliyet baskýlarý ve ihracat modelindeki deðiþiklik nedeniyle bir miktar geriledi. Brüt kar marjý 2Ç21'deki %16.0 ve 1Ç22'deki %20.7'ye kýyasla 2Ç22'de %20.1 olarak gerçekleþti. Yüksek maliyetler, fiyat artýþlarý, pozitif kur etkisi ve EUR USD karþýsýnda daha fazla deðer kaybetmesinden avantaj saðlayan EUR/USD hedglerinden elde edilen kazançlar ile dengelendi. Öte yandan, ihracat modelindeki deðiþim, artan lojistik maliyetleri ve yüksek enflasyonun etkisiyle faaliyet giderleri/satýþ oranýndaki yýllýk bazda 5,4 puanlýk artýþ FAVÖK marjý üzerinde baský oluþturdu.

Finansal borçlulukta iyileþme. Artan iþletme sermayesi ihtiyacý ve yatýrým harcamalarý nedeniyle negatif nakit yaratýmýna raðmen, net borç 1Ç22 sonundaki 2,74mn TL'den 2Ç22 sonunda 2,46 milyar TL'ye gerilerken, Net borç /FAVÖK 1,0x'ten 0,76x'e düþtü. Finansal kaldýraçtaki iyileþme, Vestel Elektronik'ten olan net alacaklardaki azalmadan kaynaklanmýþtýr. 1Ç22 sonu itibariyle Þirket'in Vestel Elektronik'e 1.64 milyar TL net alacak tutarýna karþýlýk 2Ç22 sonu itibariyle 2.5 milyon TL net alacak tutarý bulunmaktadýr. Net iþletme sermayesinin satýþlara oraný yurt içi satýþlarýn artan payý ve Türkiye'deki ek fiyat artýþlarý nedeniyle alacak günlerinde meydana gelen artýþ sonucu 1Ç22'deki %9,4'ten 2Ç22'de %11.9'a yükseldi.

Deðerleme üzerindeki etki ve görünüm

AL tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Beklentilerin üzerinde gelen net kar rakamýna piyasa tepkisinin pozitif olmasýný bekliyoruz. VESBE için hedef fiyatýmýzý, makro varsayýmlarýmýzdaki deðiþiklikler (daha yüksek kur ve rf oranlarý) ancak daha yavaþ ihracat büyümesi tahminimizi yansýtarak hisse baþýna 14,31 TL'den 14,43 TL'ye yükseltiyoruz. AL tavsiyemizi koruyoruz. Vestel Beyaz Eþya'yý ucuz deðerleme çarpanlarý, uzun vadeli görünümü, Türkiye'deki rekabetçi üretim kapasitesinin sunduðu ölçek ve lojistik avantajlarý, ve sürdürülebilir temettü potansiyelini göz önünde bulundurarak beðenmeye devam ediyoruz. Hisse 2022T 3.6x Firma Deð./FAVÖK ve 5.7x F/K çarpanlarý ile yurtdýþý benzerlerinin, sýrasýyla 8.5x ve 11.9x olan medyan çarpanlarýna göre oldukça iskontolu iþlem görüyor.
Detaylý bilgi almak, Ýþ Yatýrým'ýn güncel raporlarýna ulaþmak için aþaðýdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2...rek-sonuclari/

Ýþ Yatýrým Menkul Deðerler A.Þ.
www.isyatirim.com.tr

***
Yasal Uyarý

Burada yer alan yatýrým bilgi, yorum ve tavsiyeler yatýrým danýþmanlýðý kapsamýnda deðildir.Yatýrým danýþmanlýðý hizmeti ; aracý kurumlar, portföy yönetim þirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müþteri arasýnda imzalanacak yatýrým danýþmanlýðý sözleþmesi çerçevesinde sunulmaktadýr.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarýn kiþisel görüþlerine dayanmaktadýr.Bu görüþler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabýlýr.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanýlarak yatýrým kararý verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doðurmayabilir.

[Tentirdiyot]

Vesbe Çip krizinden etkileniyormu?

Kesinlikle yatýrým tavsiyesi deðildir.

[coletta]

Bence son 2 senedeki en guzel bilanco,sinekten yað çýkarmýþlar, tüm vesbe çalýþanlarýna teþekkür ederim.

Isyatirim da artýk temettü miktarýný makul düzeye çekmiþ, 0,76 görünüyor, 171 rakamý zaten hisseyi takip eden birçok kiþiye ve bana da gerçekçi gelmiyordu.

SNE-LX1 cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi