VESBE - Vestel Beyaz Eþya

[Zdx&Lunar Soul]

KAP: VESBE [ ] VESTEL BEYAZ EÞYA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. Kar veya Zarar ve Diðer Kapsamlý Gelir Tablosu


Orjinal Link:

https://www.kap.org.tr/Bildirim/1075561
Dosyalar:

https://www.kap.org.tr/ek-indir/4028...842dd268314206

https://www.kap.org.tr/ek-indir/4028...842dd2683d4207

[coletta]

Net kar marjý çok dusmus, açýkçasý ben yüzde 7 kar marjiyla 600 milyon bekliyordum ilginç ne diyelim ters köþe yaptý beni. [emoji846]

SM-G990E cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[06onur]

kur farký ve nakliye giderlerinden gol yenmiþ. Önümüzdeki dönemlerde muhtemelen Nakliye giderleri düþmez hatta daha da artar, ancak bu kur farký gideri ve geliri arasýndaki 375 milyonluk (ki bu son 3 aylýða ait) fark neden eksi yazýyor? Giderlerin önemli ölçüde Dolara ve gelirlerin önemli ölçüde Euroya baðlýlýðýndan dolayý mý? 9 aylýktaki fark yaklaþýk 1 milyar ki bu gerçekten çok büyük bir rakam ve karý önemli ölçüde azaltýyor.

[KADRAJ]

Bilanço gelmeden kar tahminimi yazayým. Tarihe not düþsün

9 aylýk toplam satýþarý 15-16 milyar düzeyinde bekliyorum.
9 aylýk toplam kar ise 1.6 milyar civarý bekliyorum. yani 3. çeyrek 400 milyon beklentim.
Bu beklentiyi normalde 600 milyondan aþaðý tutmazdým. Fakat parite ve resesyon derken fiyat üzerinde ciddi baský görüyoruz. O nedenle düþük tuttum tahminimi arkadaþlar.

Kötü de gelse þirketime güveniyorum ve portföyümün en önemli yüzdesini her zamanki gibi Vestel Beyaza býrakýyorum. Kara bulutlar daðýldýðýnda her çeyrek 1 milyar kar elde edeceðimizi de düþünüyorum. Uzak deðil. Birkaç çeyreklik lazým.

Uzun yýllar sonra bekletimin altýnda bir çeyrekle geldi Vesbe. Canýn sað olsun. 400 milyon bekliyordum karý yaklaþýk 170 milyon geldi. Olumsuz olan bu. Bunun dýþýnda toplam satýþlarýn geldiði nokta inanýlmaz. 21 milyar TL. Tek çeyrekte toplam 13 milyardan 21 milyara yükselmiþ satýþlar. 3. çeyrekte yaptýðý satýþ neredeyse ilk 2 çeyreði forse etmiþ. Herkes düþük karla ilgilenirken ben burada yükselen satýþlarý orijinime alýyorum. Büyük bir üretim kabiliyeti söz konusu. Normal marjlara döndüðümüzde çeyrekte toplam 10 milyar satýþ ve 1 milyar kar beklentimdir. Düþerse toplarým sorun yok. Ciddi nakit ayýrdým. Olumsuz görülebilir bu çeyrek ama bence öyle deðil.


Benim dikkatimi çeken þeyler þunlar:

Kapasite kullaným oraný düþmüþ %77'ye. Geçen yýl bu oran %88 idi. Satýþ adetlerinde yükselme var yalnýz. Hem adetler yükselirken hem nasýl Kapasite kullaným oraný düþüyor? Asýl önemli nokta bu. Þirket yatýrýmlar neticesinde iyice yükseltti üretim kabiliyetini. Fabrika büyüyor. Ýlk 9 ay toplam yatýrým 94 Milyon USD. Yani bize vadedilen 160 Milyon Euro yatýrýmýn büyük bir kýsmý tamamlamýþ. Geçen sene yanlýþ hatýrmýyorsam 60 milyon USD harcamýþlardý. Bu demek oluyor ki yatýrým harcamalarý ve kapasite %50 oranýna büyüme tamamlanmak üzere. Yýl sonu kendilerine koymuþ olduklarý 16 milyon adetlik üretim kapasitesine de ulaþmak üzereler. 12 milyondan 16 milyona yükseldik 1 buçuk yýlda. %50 artýþ olacaksa bu üretim kapasitesi adeti 18 milyona ulaþmalý. Neredeyse eriþmek üzereyiz. Herþey normale döndüðünde Vesbe dev bir fabrika ile oyuna tekrar dahil olacaktýr.

Herþeye raðmen satýþlarýn adetsel bazda eylülde %15 büyüdüðünü öngörüyor Türkbesd. Resesyonun bir halüsünasyon olduðunu düþünüyorum. Sabreden için muazzam noktalara gidiyoruz. Moral bozmak yok.

[Cok]

Üstadlar Vesbe geldi Vestel bilanço nasýl gelebilir acaba

[yolcuuu]

Euro da biraz guclenirse, vesbenin karý guclenir insalah

[coletta]

Net kar a takilmamin sebebi vesbe nin yüksek karlilikla calismasiydi. Satýþlarda artan biþey de bulunmuyor.

Þirket gecen sene ürettiðinin yüzde 1 fazlasýný üretmiþ sadece. Artýþ dediðiniz þu aslýnda. Geçen sene buzdolabý 4 bindi bu sene 10 bin. Satýþlar benim beklentim dahilinde geldi 20 milyar civarý bekliyordum ki yüzde 7 karlilikla 600 milyon ediyor.

Kapasite kullaným oranýnýn düþmesi de yok aslýnda. Kapasite 13.6 TAN 15 e çýkýp ayný miktarda uretirseniz oransal baktýðýnýzda düþmüþ olacaktýr. Kapasite azaltirsaydi da tersine yükselirdi.

Doxa üstadýn bilanco yorumuna bakacaðýz artýk.


SM-G990E cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[06onur]

30.09 itibariyle çalýþan sayýsý 10.224,
30.06 da 10.110, 31.03 de 9.841, 2021 yýl sonunda 9.416.
Üretim kapasitesi yýl sonunda 13.6 milyon iken þu anda 15.1 milyon. Dolayýsýyla en azýndan personel sayýsý dikkate alýndýðýnda tabi ki kapasite kullanýmýnda bir düþüþ bulunmakta.
Gerek adetsel üretim gerekse de satýþ fiyatý ve dolayisiyla net kar marjý resesyondan etkilenmiþ duruyor.