VERUS - Verusa Holding

[fenerbahceli]

Yarın vertu tavanında 48 üstü olur

Hayır 47.90 falan olur ;)))) vertu tam babaymis

[fenerbahceli]

Vertunun köpeği bile olamaz bu neyse sabırla almaya devam düşerse ytd

[Serkan bahadır]

Gedik yatırım hisseye baskı yapıyor üstlere satış dolduruyor tek yapmamız gereken sabır etmek!güzel yatırımları var örneğin 4-5 yazılım firması bir oyun yapan şirketi yenilebilir enerji ve madenler
Verus’a holdinglere hikaye çok o yüzden bu kadar baskı var 1 sene bekle bak neler oluyor
Selamlar herkese

[odessa58]

Sabah gazetesinde 2018 Kasım ayında bir haber vardı, Muğla da 4 adet boksit maden sahası ihale edilecektir ve alüminyum tesisi kurmak şartıyla olacak bu ihale. Boksit in değerini 50 kat artiracak ihale diye yazmışlar.

Hatta ham madde olarak satmak yasak, tesis kurmak şartı getirmişler. Ve Türkiye'de tek alüminyum tesisis Seydişehir alüminyum tesisi imiş!
Standart boksitin Muğla Yatağan da 1 adet maden sahası mevcut görünüyor. Acaba böyle bir tesis kurabilir mi Verusa?

[odessa58]

Türkiye nin tek entegre alüminyum tesisi Konya Seydişehir deki Eti Alüminyum, Cengiz holding tarafından işletiliyor, 2005 yılında özelleştirme ile alınmış ve 2019 yılında 1 milyar 529 milyon TL ciro ve 470 milyon TL net kar ile kapatmış! Yani kar marjı çok yüksek bir ürün alüminyum!! Fiyatlar dolar bazında olduğu için muhtemelen 2020 yılında net karı 590 milyon TL olmalı!!!
Zaten Türkiye maalesef alüminyum ihtiyacının % 85 ini ithal ediyor ve her sene yaklaşık 1.8 milyar dolar civarında Cari Açık verdiğimiz bir ürün!!!
Verusa madem bu kadar Boksit madeni topluyor nihayi hedef entegre bir alüminyum tesisi kurmak olmalı mantıken!
Boksit tonu sanırım 40 dolar civarında alüminyum ise 2000-2200 dolar civarında!

Son yatırımcı sunumunda verusaya ait 60 milyon ton boksit reservinden bahsediyor ama tabi bunun ne kadarı ekonomik isletilebilir olduğu önemli!!
Standart Boksitin kendi sitesinde, Türkiye de toplam 422 milyon ton boksit reservi olduğu ancak bunun sadece 63 milyon tonunun ekonomik isletilebilir olduğu yazıyor!
Acaba Verusaya ait bu 60 milyon ton rezervin ne kadarı ekonomik isletilebilir durumda onu öğrenmek lazım, galiba bunun tespiti için sondajlar devam etmektedir!

[Oğuz Çelikdemir]

Son yatırımcı sunumunda verusaya ait 60 milyon ton boksit reservinden bahsediyor ama tabi bunun ne kadarı ekonomik isletilebilir olduğu önemli!!

Aşağıdaki bilgiler Kibar Holding' e ait Assan Alüminyumdan alınmıştır

Alüminyum'un Eldesi :

Alüminyum, yüzyıldan beri, tüm dünyada aynı yöntemle elde edilmektedir. Alüminyum eldesi, iki aşamada gerçekleşir. Birinci aşamada, Bayer metodu ile boksit cevherinden alümina elde edilir. İkinci aşamada ise, elektroliz ile alüminadan alüminyum elde edilir. Alümina tesisleri, genellikle boksit cevherlerinin yanına kurulur. Madenden çıkarılan boksit cevheri, sud kostik eriyiği ile muamele edilerek alüminyum hidroksit eldesi gerçekleşir. Bu işlem sonucunda oluşan erimeyen kalıntılar (kırmızı çamur) ayrılır ve alüminyum hidroksitin kalsinasyonu ile "alümina" (alüminyum oksit) elde edilir.

Bundan sonraki aşama, "alümina"nın "alüminyum"a dönüştürülmesidir. Beyaz bir toz görünümündeki alümina, elektroliz işleminin yapılacağı hücre adı verilen özel yerlere alınır.

Burada amaç, alüminyumu oksijenden ayırmaktır. Elektroliz işlemi için 4-5 volt gerilimde doğru akım uygulanır. Dipte biriken alüminyumun alınması ile işlem tamamlanır.

Genel olarak, ağırlıkça 4 birim boksitten, 2 birim alümina ve 2 birim alüminadan da bir birim alüminyum elde edilir.

İlk zamanlarda üretilen birincil alüminyumun her tonu için 42.000 kwh olan enerji sarfiyatı, günümüzde ortalama 16.500 kwh değerine düşmüştür. Bu değer, en yeni teknoloji ile çalışıldığında 13.000 kwh/t olmaktadır.

Yukarıda sözedilen işlemler ile elde edilen alüminyum "birincil alüminyum" (primary aluminium) olarak tanımlanır.

Görüldüğü üzere, 4/1 oranı söz konusu. Yani, 1 birim alüminyum için 4 birim boksit gerekiyor. Bu hesaplamanın ışığında, kabaca 60 milyon tonluk boksit karşılığında, 15 milyon ton alüminyum üretiliyor.

Fakat, aynı yazıda dikkat çekmek istediğim başka bir konuda var. Dikkat edilirse, en yeni teknoloji ile, 1 ton alüminyum için harcanan enerji miktarı 13.000 kwh olarak belirtilmiş. Dolayısıyla, enerji fiyatlarına göbekten bağlı bir sektör.

Fabrika kurulumu ile ilgili gelen sorulara ise, arkadaşların bahsettiği, Eti Alüminyuma ait Seydişehir tesislerinin renovasyon bedelinden kabaca bir tutar ortaya çıkarabiliriz. Aşağıdaki ifade, Eti Alüminyum sitesinden alınmıştır:

Türkiye’nin tek birincil alüminyum üreticisi Eti Alüminyum A.Ş., 2005 yılında özelleştirme kapsamında Cengiz Holding bünyesine dahil edildi. Modernizasyon çalışmaları devam eden tesis, özelleştiği günden bugüne kadar 580 milyon dolarlık yatırım ile neredeyse baştan inşa edildi.

Görüldüğü üzere, sadece renovasyon bedeli 580 milyon $ (ki bu tesis tüm Türkiye' nin %10 ihtiyacını karşılıyor), daha önceden Assan' ın Sakarya/Karasu' da kurmayı düşündüğü tesis için telaffuz edilen rakam 800 milyon $, ki bu da yatırım için gereken tutarı kabaca ortaya çıkarıyor.

Soru, VERUSA, bu tür bir tesis için kabaca, 1 milyar $ parayı bulabilir mi? Parayı bulursa, sisteme verdiği elektrik ile üretimde kullanacağı elektrik için maliyet avantajı elde edebilir mi?

Kişisel görüşüm, şu aşamada bu ölçekteki bir holding için bu hayal.

[odessa58]

Aşağıdaki bilgiler Kibar Holding' e ait Assan Alüminyumdan alınmıştır


Görüldüğü üzere, 4/1 oranı söz konusu. Yani, 1 birim alüminyum için 4 birim boksit gerekiyor. Bu hesaplamanın ışığında, kabaca 60 milyon tonluk boksit karşılığında, 15 milyon ton alüminyum üretiliyor.

Fakat, aynı yazıda dikkat çekmek istediğim başka bir konuda var. Dikkat edilirse, en yeni teknoloji ile, 1 ton alüminyum için harcanan enerji miktarı 13.000 kwh olarak belirtilmiş. Dolayısıyla, enerji fiyatlarına göbekten bağlı bir sektör.

Fabrika kurulumu ile ilgili gelen sorulara ise, arkadaşların bahsettiği, Eti Alüminyuma ait Seydişehir tesislerinin renovasyon bedelinden kabaca bir tutar ortaya çıkarabiliriz. Aşağıdaki ifade, Eti Alüminyum sitesinden alınmıştır:

Görüldüğü üzere, sadece renovasyon bedeli 580 milyon $ (ki bu tesis tüm Türkiye' nin %10 ihtiyacını karşılıyor), daha önceden Assan' ın Sakarya/Karasu' da kurmayı düşündüğü tesis için telaffuz edilen rakam 800 milyon $, ki bu da yatırım için gereken tutarı kabaca ortaya çıkarıyor.

Soru, VERUSA, bu tür bir tesis için kabaca, 1 milyar $ parayı bulabilir mi? Parayı bulursa, sisteme verdiği elektrik ile üretimde kullanacağı elektrik için maliyet avantajı elde edebilir mi?

Kişisel görüşüm, şu aşamada bu ölçekteki bir holding için bu hayal.

Haklısınız 800 milyon dolar desek Verusa tek başına bu işi yapamaz ancak, cari açık verilen bir ürün belki devlet teşvikleri ile mümkün olabilir yabancı ortak ile.

Son sunumda 60 milyon ton muhtemel Boksit rezervi yazıyor ve
Tufanbeyli işletmeye geçince yıllık 1 - 2 milyon ton cevher üretimi planlanmaktadır yazıyor.

Tufanbeyli 5.5 milyon reserve sahip, benim merak ettiğim bu 60 milyon ton ekonomik isletilebilir miktarmidir? Mail attım ama dönen olmadı, ben yurt dışında yaşıyorum belki sizlerden biri yatırımcı iletişim nosunu arayıp bu konunun aslını öğrenirse ona göre hesaplama yaparız. Eğer ekonomik isletilebilir 60 milyon boksit reservi varsa zaten sırf bu bile yeterli, altına ve alüminyum tesissine bile gerek kalmaz ama bu rakamın doğruluğundan emin değilim.

[Oğuz Çelikdemir]

Eğer ekonomik isletilebilir 60 milyon boksit reservi varsa zaten sırf bu bile yeterli, altına ve alüminyum tesissine bile gerek kalmaz ama bu rakamın doğruluğundan emin değilim.

O zaman kabaca bir hesap daha yapalım (usd = 7.5 TL) :

Boksit Fiyatı = 41 USD/mt
Elektrik Fiyatı (ticari) = 1,0587 TL/kWh

4 ton Boksit X 41$ = 1230 TL
13.000 kwh elektrik X 1.0587 = 13.763 TL

1 ton alüminyum için gerekli tutar = 14.993 TL
London Metal Exchange' de Alüminyumun tonu = 2000.50 USD/t = 15.003 TL

Siz olsanız tesis kurarmısınız? Ki biz kabaca bir hesap yapıyoruz, daha nice masraf var bu hesabın içine girmesi gereken.

Referanslar:
London Metal Exchange Alumunium Prices
Elektrik Fiyatları
SMM Boksit Fiyatları
Seltene Enstitüsü Boksit Fiyatları