Alýntý Originally Posted by ekfuture Yazýyý Oku
Haklýsýnýz ama GYO'larda AVM deðerlemeleri biraz keyfi olabiliyor. Nihayetinde birilerinin hazýrladýðý bir deðerleme raporuna göre yüksek deðerleme yapýp karý ve defter deðerini þiþirebilirsiniz.

Sonuçta piyasa deðerlemesini temettüye göre yapýyor. Baktýðýnýzda bugün YGGYO ile PAGYO'nun temettü verimlilikleri birbirine yakýn düzeyde. Bu durumda PAGYO'nun pd/dd rasyosu açýsýndan YGGYO'yu yakalamasý gerektiði gibi bir sonuç çýkarmak ne kadar doðru bir yaklaþým olur?

Neden olduðunu bilmediðim halde Pagyo ile Yggyo arasýnda PD/DD açýsýndan hep 0,25-0,30 bir fark olurdu, Ostim ve Gimat esnafý Ankamall un deðerinin farkýnda, fiyat kendi algýsýna göre ucuzsa acýmadan alým yapýyor, dükkan alýr gibi... Herhalde Pagyo da ky sayýsý ve ilgisi çok az, bizde yazýn alýp temettü zamaný satan bir kesim var... Ancak sanki 2019 temettü sonrasý bu iþ tutmadý, bir gurup sahiplendi hisseyi, topluyor... Keþke küçük yatýrýmcýda bu bereketten nasiplenseydi...

Piyasa deðerlendirmesini evet temettüye göre yapýyor ve kýyaslamasýda herhalde mevduat faiz oranlarý veya 2 yýllýk gösterge tahvil faizleri, ben ise yatýrýmlýk 1+1, 2+1 veya dükkan geri dönüþ oranlarýyla ve yeniden inþa etme oranýyla yapýyorum, arada çok fark var, birde SWOT analizi yaparsanýz bu tip þirketlerin PD/DD deðerinin çok ama çok ucuz olduðunu kanýmca fark edeceksiniz... Gerçi sayýn ekfuture sizde bunu çok iyi biliyorsunuz, esas soru bu fiyat nereye kadar çýkacak ve nerde durulacak...

Sizlerle fikirlerimi paylaþtým, kesinlikle yatýrým tavsiyesi deðildir...

Saygýlarýmla...