Dowes

[inti]

Sayýn @Jondowes

http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conne...+Politikasi/ZK

Ancak, Türk lirasý yükümlülükler için tutulmasý gereken zorunlu karþýlýklarýn; en fazla yüzde 60’ý ABD dolarý cinsinden, en fazla yüzde 30’u standart altýn cinsinden ve en fazla yüzde 5'i kaynaðý yurtiçi yerleþiklerden toplanan iþlenmiþ veya hurda altýn olan standart altýn cinsinden aþaðýdaki tabloda belirtilen dilimlere denk gelen karþýlýklarýn hizalarýnda gösterilen katsayýlar ile çarpýlmak suretiyle bulunan toplam tutarý üzerinden bloke hesaplarda tesis edilebilir.

TL zorunlu karþýlýðýn %95'i dolar, altýn ve hurda altýn cinsinden olabilir.

2016 Eylül finansal raporu bir banka



(137,415/4,984,910)*100=0.02

Bankanýn mevduat görünümü

Mevduat

17,192,035 TP
5,217,934 YP

[syýlmaz]

Sn. JonDowes aþaðýda ki yazý teknik olarak oldukça hatalý geldi bana, sizinde görüþünüzü alabilir miyiz?

http://www.tepav.org.tr/tr/blog/s/56...i+dikkat+derim

Banka için kredi daðýtmakta en saðlam yol mevduattýr demiþ. Aðýrlýklý olarak kýsa vadeli (30-45 gün arasý) mevduat yapýlan ülkemizde, bu mevduata dayanarak 10 yýl vadeli kredi daðýtmak nasýl en güvenli yol olur anlayamadým?

Mantýk olarak en güvenilir yol bankanýn kendisinin tahvil ihraç etmesi ve aldýðý borç ile kredi daðýtmasý deðil midir?

Mesela 10 yýl vadeli %11 ile tahvil ihraç etse, üzerine %2.5 iþletme maliyeti, %3 kar koyup %16.5 faiz ile 10 yýllýk kredi daðýtsa, burada risk artýk sýfýrlanmýþ olmaz mý?

Bir de bizde neden tahvil/bono/eurobond gibi araçlar tabana yayýlmýyor? Bunlardan alabilmek için hatýrý sayýlýr bir sermaye gerekli oluyor genelde.

[JonDowes]

Hayýr. Güven Sak iyi bir ekonomisttir, yazdýklarýnda o kadar ciddi bir hata beklemem.

Mevduat, dediði gibi, bankalarýn ana fonlama aracýdýr. Orada yanlýþ anladýðýnýz kýsým þu: "Mevduatlar iyi ki kýsa vadeli" anlamýna gelen herhangi bir þey dememiþ. Bunu deseydi hatalý olurdu. Mevduatlarýn tabana yayýlmýþ olmasý ve büyük kýsmýnýn sadece DTH ile arasýnda geçiþkenlik olmasý (mesela borsaya kaymamasý) nedeniyle, yazýlanlarýn büyük kýsmý normal. Ortalama vadenin kýsa olmasý aslýnda sadece faizin yeniden fiyatlamasýyla ilgili. Bankalardan toplu bir nakit çýkýþý olmuyor; likidite vadesi aslýnda çok daha uzun.

Sizin söylediðiniz banka tahvil piyasasý mevcut olsaydý, ona da deðinirdi belki ama TR'de öyle bir talep yok. Býrakýn 10 yýllýðý 2 yýllýk banka tahvili alan bile yok? (Sadece yatýrým fonlarý ve bazý kurumsallar banka tahvili alýyor) Talep ve piyasa olmadýðý için de, mevduatýn yegane fonlama aracý olduðuna deðinmiþ. Vade dengeleme adýna elbette bankalar açýsýndan ne kadar uzun kaynak bulurlarsa o kadar iyi. Ama öyle bir talep hiç olmadý. Sadece yabancýlara satýlan eurobondlar bu anlamda katký veriyor.

[inti]

Forward/future konuþtuðumuzda eklemediðim bir dosyayý gecikmeli olarak ekliyorum, forward rate (ve dolayýsýyla swap point) hesaplama exceli:

https://drive.google.com/file/d/0Bx-...ew?usp=sharing

Excelde cari kuru, istediðiniz tarihleri ve para birimlerinin faizlerini girdiðinizde; mat sarý renkte forward kurunu ve parlak sarý olarak swap point deðerini veriyor. TL forward piyasasýný þuradan takip ederek, ima ettiði TL faizini tamý tamýna hesaplayabilirsiniz. Benzerleri: eur/usd, eur/try, usd/jpy.

Sayýn @Jondowes

Hata nerede sizce ?
Birde faizlerin bid ve ask deðerlerini nereden buluyoruz?

[JonDowes]

Sayýn @Jondowes

Hata nerede sizce ?
Birde faizlerin bid ve ask deðerlerini nereden buluyoruz?

Hata mý var anlamadým?

Faizleri bir yerden bulmuyorsunuz, ulaþmak istediðiniz swap pointlere göre siz giriyorsunuz. Bunu geçen gün de anlattým.

[inti]

Hata mý var anlamadým?

Faizleri bir yerden bulmuyorsunuz, ulaþmak istediðiniz swap pointlere göre siz giriyorsunuz. Bunu geçen gün de anlattým.

Faizin %20 olma ihtimali ve base faizin deðiþmeyeceði varsayýmýnda, USD/TL 1 months için 3.65683 fiyatlamamýz gerekir.
Teþhiþ doðru mudur?

[JonDowes]

Faizin %20 olma ihtimali ve base faizin deðiþmeyeceði varsayýmýnda, USD/TL 1 months için 3.65683 fiyatlamamýz gerekir.
Teþhiþ doðru mudur?

Faizi %20 girerseniz; swap point 568 çýkar. Bu matematiksel bir doðru. Ancak bu faizi veya bu swap pointi rastgele seçtiniz herhalde? Çünkü güncel piyasa orada deðil. Þu anda 1 aylýk swaplar 323 swap point civarýnda. Buna denk gelen faizi bulabilmek için sadece TL faiziyle oynamanýz lazým. Kabaca %11.75 civarýnda olur cari faiz de.

[inti]

Faizi %20 girerseniz; swap point 568 çýkar. Bu matematiksel bir doðru. Ancak bu faizi veya bu swap pointi rastgele seçtiniz herhalde? Çünkü güncel piyasa orada deðil. Þu anda 1 aylýk swaplar 323 swap point civarýnda. Buna denk gelen faizi bulabilmek için sadece TL faiziyle oynamanýz lazým. Kabaca %11.75 civarýnda olur cari faiz de.

Sayýn @Jondowes
ben sýkýntýmý anladým. hedge kitabýnda sürekli ileride yükselirse düþerse beklentileri üzerine ifadeler olduðundan, ben burada normal piyasa faizi yerine olasýlýklarý yerleþtiriyordum. Tamamdýr.