FONARÞÝ ( hellistheothers )

[hellistheothers]

Bu noktada, endekse relatif baþarýnýn da tanýmlanmasý ve açýklanmasý gerekmektedir.

Öncelikle tüm yatýrým fonlarý , ülkemizde ve dünyanýn çoðunda bir benchmark ya da daha dilimizden bir tabirle kýyas kriteri ile ölçülmektedir. Bir fonun, kýyas kriteri olmadýðýnda, baþarýyý ölçmek mümkün deðildir. Çünkü fonlarýn baþarýsýnýn ölçütü asla ve asla sadece getiri deðildir. Baþarý, risk/getiri, benchmark baþarýsý vs gibi bir çok baþka faktöre dayanmaktadýr.

Elbette bir yatýrýmcý; temel ve haklý olarak getirisine bakar. Ancak uzun vadeli yatýrýmda benchmark baþarýsýndan kaynaklý olmayan getiriler er ya da geç geri kaybedilecektir. ( Konunun 1.kýsmýnda anlattýðým gibi, ''endeks er ya da geç reel olarak tekrar ayný yerine dönecek'', dolayýsýyla benchmark baþarýsý olmayan fonda ayný yere dönecektir. )

Dolayýsýyla kýyas kriteri baþarýsý , yatýrýmcýnýn getirisini birebir etkileyecektir.

Hisse fonlar, kendi tüzükleri ile kýyas kriterlerini ilan etmelerine ve aralarýnda ufak farklar olmasýna ragmen, Türkiye hisse senetlerine yatýrým yapan hisse fonlar için genel olarak kýyas kriteri Bist100 alýnabilir ve tüm deðerlendirmeler bunun üzerinden yapýlabilir.

Peki relatif getiriden kasýt ne ?. Çok kolayca anlaþýlabildiði üzere bist100'ün %5 getirdiði bir ay %7 baþarý saglayan bir fon %2 relatif baþarý saðlamýþ olacaktýr. Eðer Ayný örnekte fon %3 getiri saðlamýþsa -2% relatif getiri saðlamýþ olacaktýr

Dolayýsýyla, kýyas kriterini bilmeyen bir yatýrýmcý , ikinci örnekteki fonu %3 getirisinden dolayý baþarýlý sayabilecektir, oysa ki durum bu deðildir.

Bir sonraki gönderide relatif getirinin sonuçlarýna deðineceðiz.

[hellistheothers]

Relatif getirinin önemini daha net açýklamak için bu gönderide bir matematiksel model kullanacaðým.

A hisse fonu : Endekse relatif getiri yapamayan kötü hisse fon. ( Aylýk bazda relatif yapsa da düzenli yapamayýp, yýlllýk bazda kabaca endekse eþitlenecek )
B hisse fonu : Endekse aylýk ortalama %2 relatif getiri yapabilen iyi hisse fon

Ortalama bir durum deðerlendirmesi için endeksin yýlýn baþýnda baþlangýç deðerini 100, sonunda yine 100 olduðu bir modele bakacaðýz arada getirileri dalgalanacak. Endeks aylýk getirilerini tümü ile rasgele yapýyorum, yýl sonu tekrar 100 deðerini alacak þekilde.

Modelde, B hisse fonu her ay endeks getirisini 2% puan geçecek.




Görüldüðü gibi bist100, yaklaþýk ayný yerde iken yani deðeri 100 iken , iyi ve relatif getiri yapabilen fonun yýlýn sonundaki deðeri 127'ye ulaþtý. Oysa Endeksle yaklaþýk ayný getiriyi yapan A fonunun deðeri hala 100 olacaktýr.

Uzun vadede bileþik olarak bu getiri çok daha artacak , makas gittikçe açýlacaktýr.

Daha önceki gönderilerde gösterdiðim üzere þu kabulleri yaparsak;

Çok uzun vadede endeks nominal olarak artsa da, reel olarak getirisi çok çok sýnýrlý olacak.
Ancak yine de endeksin uzun vadede reel getirisi eksi olmayacak.
Endeks benchmarkýný düzenli geçen bir fonun sürekli reel getirisi olurken, endeks benchmarkýný geçemeyen bir A hisse fonunu çok uzun süre tutmanýn da bir anlamý kalmayacaktýr.

Yani sabýr, her zaman deðil , doðru hisse fonda anlamlý olacaktýr.

Doðru hisse fonu nasýl buluruz, nelere bakmalýyýz, nasýl ölçmeliyiz kýsmýna bir sonraki baþlýkta deðineceðim. Þimdilik görüþmek üzere, bol kazançlar.

[hellistheothers]

Bu arada sürekli 6-7 hisseden oluþan bir hisse portföyüm var. zaman zaman portföye giren ve çýkan hisseler oluyor. Burada onu da günlük paylaþmam doðru olur mu, paylaþmalý mýyým bilmiyorum, bu konuda görüþleri almam mümkün mü ?
Olaðanüstü getiriler olmuyor ancak uzun vadede endeksi aylýk %5 civarý relatif ile geçebiliyor.

[oktay2]

Paylaþmanýz çok iyi olur bence

Bu arada sürekli 6-7 hisseden oluþan bir hisse portföyüm var. zaman zaman portföye giren ve çýkan hisseler oluyor. Burada onu da günlük paylaþmam doðru olur mu, paylaþmalý mýyým bilmiyorum, bu konuda görüþleri almam mümkün mü ?
Olaðanüstü getiriler olmuyor ancak uzun vadede endeksi aylýk %5 civarý relatif ile geçebiliyor.

Redmi Note 8 Pro cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[coltrane]

Bu arada sürekli 6-7 hisseden oluþan bir hisse portföyüm var. zaman zaman portföye giren ve çýkan hisseler oluyor. Burada onu da günlük paylaþmam doðru olur mu, paylaþmalý mýyým bilmiyorum, bu konuda görüþleri almam mümkün mü ?
Olaðanüstü getiriler olmuyor ancak uzun vadede endeksi aylýk %5 civarý relatif ile geçebiliyor.

Ben kendi adima ogrenmek isterim, paylasmak istemezseniz de hisse senedi seciminde kullandiginiz sureci paylasabilirseniz iyi olurdu. Hangi verileri goz onune aliyorsunuz vb.

[Pluie]

Bu arada sürekli 6-7 hisseden oluþan bir hisse portföyüm var. zaman zaman portföye giren ve çýkan hisseler oluyor. Burada onu da günlük paylaþmam doðru olur mu, paylaþmalý mýyým bilmiyorum, bu konuda görüþleri almam mümkün mü ?
Olaðanüstü getiriler olmuyor ancak uzun vadede endeksi aylýk %5 civarý relatif ile geçebiliyor.

Ýyi akþamlar sizi fon baþlýðýndan takip ediyordum bir çok bilmediðim fonu sayenizde öðrendim hatta IPV fonu da bu þekilde öðrenip aldým. Hisse seçimi bence fon seçiminden zor. Paylaþýrsanýz hangi hisse olduðunu deðil belki ama hangi kriterlere göre hisseyi aldýðýnýzý anlatýrsanýz bizler de faydalanabiliriz. Saygýlar

[ozbek]

Relatif getirinin önemini daha net açýklamak için bu gönderide bir matematiksel model kullanacaðým.

A hisse fonu : Endekse relatif getiri yapamayan kötü hisse fon. ( Aylýk bazda relatif yapsa da düzenli yapamayýp, yýlllýk bazda kabaca endekse eþitlenecek )
B hisse fonu : Endekse aylýk ortalama %2 relatif getiri yapabilen iyi hisse fon

Ortalama bir durum deðerlendirmesi için endeksin yýlýn baþýnda baþlangýç deðerini 100, sonunda yine 100 olduðu bir modele bakacaðýz arada getirileri dalgalanacak. Endeks aylýk getirilerini tümü ile rasgele yapýyorum, yýl sonu tekrar 100 deðerini alacak þekilde.

Modelde, B hisse fonu her ay endeks getirisini 2% puan geçecek.




Görüldüðü gibi bist100, yaklaþýk ayný yerde iken yani deðeri 100 iken , iyi ve relatif getiri yapabilen fonun yýlýn sonundaki deðeri 127'ye ulaþtý. Oysa Endeksle yaklaþýk ayný getiriyi yapan A fonunun deðeri hala 100 olacaktýr.

Uzun vadede bileþik olarak bu getiri çok daha artacak , makas gittikçe açýlacaktýr.

Daha önceki gönderilerde gösterdiðim üzere þu kabulleri yaparsak;

Çok uzun vadede endeks nominal olarak artsa da, reel olarak getirisi çok çok sýnýrlý olacak.
Ancak yine de endeksin uzun vadede reel getirisi eksi olmayacak.
Endeks benchmarkýný düzenli geçen bir fonun sürekli reel getirisi olurken, endeks benchmarkýný geçemeyen bir A hisse fonunu çok uzun süre tutmanýn da bir anlamý kalmayacaktýr.

Yani sabýr, her zaman deðil , doðru hisse fonda anlamlý olacaktýr.

Doðru hisse fonu nasýl buluruz, nelere bakmalýyýz, nasýl ölçmeliyiz kýsmýna bir sonraki baþlýkta deðineceðim. Þimdilik görüþmek üzere, bol kazançlar.

Emeklerinize saðlýk,verdiðiniz bilgiler çok deðerli,sabýrsýzlýkla devamýný bekliyorum.

[hellistheothers]

Emeklerinize saðlýk,verdiðiniz bilgiler çok deðerli,sabýrsýzlýkla devamýný bekliyorum.

Çok saðolun, çok motive edici oluyor bu tür mesajlar.