GOZDE - Gözde Giriþim Sermayesi Yat. Ort. A.Þ.

[The King]

Polinas hakkýnda düþen haber sonrasý bir deðerlendirme yapalým...
Bana göre en deðerli iþtirakimiz bugün itibariyle tekrar masaya konulmuþ durumda... bildiðiniz üzere Polinas'ýn iþtiraki olan Propak 120 milyon Euro'ya satýldý... Propak'ýn 2020 yýlýnda 19 milyon Euro favök ürettiði düþünüldüðünde satýþýn 6,3 çarðanla yapýldýðýný görürüz... Halka arz yapýlsaydý muhtemelen 8 çarpan civarý arz edilebilirdi... Burda daha büyük parça olan polinas'ýn deðerini hesaplamaya çalýþalým... geçen sene 329 mio tl favök yapýlmýþ ayrýca iþtirak satýþý sonrasý mayýs ayýnda þirkete 120 milyon euro para girmiþ, borçsuz bir þirketten bahsediyoruz... Bistteki benzer þirketlerdeki satýþ ve favök büyümelerine bakarak ayrýca kasaya giren 120 mio euro'nun da etkisiyle 2021 yýlýnda 450-500 mio favök yapabileceðini tahmin edebiliriz...bu hesapla satýþ yapýlýrsa minimum 3 milyar olmak üzere 3-3,5 milyar arasý bir rakama satýlmasý veya 3,5-4 milyar arasý bir deðerle Bistte halka arz edilmesi muhtemeldir... buraya bu sene aðustos ayýnda yapýlan bir satýþýn da linkini koyuyorum... aþaðý yukarý polinas büyüklüðünde olan bir ambalaj üreticisi 412 milyon euro bedel ile satýlmýþ...
[URL="http://www. bloomberght.com/turk-ambalaj-sirketi-finlandiyali-sirkete-satildi-2285861"]
Bugünkü haberde yetkilendirme yapýlan kurumu da inceledim, japonya merkezli bir m&a þirketi, daha önce de yýldýz holding için bir kaç deal yapmýþlar, ilgilenenler reimei global advisor'ýn sitesinden bilgilere ulaþabilirler... Japonyadaki bir þirkete yetkilendirme verilmesi bana deal'ýn yakýn olabileceði izlenimi veriyor... Bu noktada Polinas'ýn bilançoda 1,65 milyar olarak durduðunu ve iþlem gerçekleþirse tahminime göre 2 milyar civarý kar yazýlacaðýný söylemek gerek...
son çeyrek öncesi diðer iþtiraklere de bakalým...
Penta bildiðimiz gibi bana göre ederi 45-50 Tl arasý olmasý gereken hisse 310 tl seviyesine kadar yükseldi, bir önceki çeyrekte 170 tl civarýnda deðerlendiðini düþündüðümüzde halihazýrdaki fiyatla 1,9 milyar tl kar gözüküyor ama bu karýn fiktif bir olduðunu unutmamak gerekir...
Diðer Ýþtirakimiz SOKM de getir haberinden sonra güzel bir deðerlenme görülüyor... Henüz Getir ile nasýl bir iþbirliði yapýlacaðý meçhul ancak bu haberin SOKM'ye olumlu yansýyacaðý aþikar... Þu anki seviyesine göre son çeyrekte 380 milyon Tl deðerleme karý yazýyor ve burada yukarý gitme ihtimali bana göre daha yüksek...
Diðer iþtiraklerden de tahmini 150-200 milyon tl deðerleme karý beklenebilir son çeyrekte...
Hepsini topladýðýmýzda penta'nýn yýl sonundaki deðerine göre ciddi sapma ihtimali olsa da cari fiyatlarla 4-4,5 milyar tl kar yazma potansiyeli olduðu görülüyor... özsermaye böylece 10,5-11 milyar seviyesine gelecektir. burda özsermayeye pentayý düzeltip öyle bakarsak da 7-7,5 milyar civarý NAV'a ulaþýrýz... böylelikle defter deðerimi 19,5-20 arasý bir seviyeye çýkacaktýr... Gözde'nin tarihsel iskontosunun %20-25 bandýnda olduðunu düþündüðümüzde ciddi bir potansiyeli olduðunu görebiliriz...
Endekse göre yýllardýr vasat bir performans sergileyen Gözde'de son bir yýl içerisinde yapýlan çýkýþlarýn bir milat olduðunu düþünüyorum... Borç 1 milyar TL'nin altýna geldi ve elimizde Polinas ve SOKM gibi çok deðerli iki iþtirakimiz var... önümüzdeki dönemde Polinas haberini takip etmekle birlikte olasý satýþ sonrasý net nakit pozisyonuna geçecek þirketin yeni bir satýn alma yapmasýný da bekleyebiliriz...
bakalým zaman bize ne gösterecek...

[fumarex]

Sayýn The King çok degerli bir paylaþým olmuþ.Polinasýn halka arzý daha mantýklý olur.Ayrýca bu gün zirveye yakýn atýlan kap bir þeylerin habercisi gibi.Þu anki f/k ve pd/dd belki de bist tarihinin en ucuz hissesi gel görki piyasa bunu hala göremedi. Þu anki kara göre bile ki gözdenin zirve f/k ve giriþim sektöründeki rakiplerine göre f/k bakýmýndan kelepir fiyatta.Ucuzun ucuzu.Olmasý gereken deger en az 3.5 f/k olmasý gerekirken hala buralarda sürünmesi manidar.Piyasa elbet ederine getirir fakat bist30 hisselerinin ralli yaptýði ve dolar bazinda ucuzun ucuzu olan hisslerde gözde de beklemek zaman kaybi gibi gözüksede ederini bulacaktir.Geçmiþ dönem aylik verilerine bakildiginda genelde aralik ayinda yukselis yapmiþ bu haberlerle ve karla yukseliþ yapmasi muhtemel.Þu anki carpanlarla olmasý gereken deðer 50 TL gibi ama piyasa görmeyince ve de istemeyince sadece kagit üzerinde ki hedefler kalýyor.

Polinas hakkýnda düþen haber sonrasý bir deðerlendirme yapalým...
Bana göre en deðerli iþtirakimiz bugün itibariyle tekrar masaya konulmuþ durumda... bildiðiniz üzere Polinas'ýn iþtiraki olan Propak 120 milyon Euro'ya satýldý... Propak'ýn 2020 yýlýnda 19 milyon Euro favök ürettiði düþünüldüðünde satýþýn 6,3 çarðanla yapýldýðýný görürüz... Halka arz yapýlsaydý muhtemelen 8 çarpan civarý arz edilebilirdi... Burda daha büyük parça olan polinas'ýn deðerini hesaplamaya çalýþalým... geçen sene 329 mio tl favök yapýlmýþ ayrýca iþtirak satýþý sonrasý mayýs ayýnda þirkete 120 milyon euro para girmiþ, borçsuz bir þirketten bahsediyoruz... Bistteki benzer þirketlerdeki satýþ ve favök büyümelerine bakarak ayrýca kasaya giren 120 mio euro'nun da etkisiyle 2021 yýlýnda 450-500 mio favök yapabileceðini tahmin edebiliriz...bu hesapla satýþ yapýlýrsa minimum 3 milyar olmak üzere 3-3,5 milyar arasý bir rakama satýlmasý veya 3,5-4 milyar arasý bir deðerle Bistte halka arz edilmesi muhtemeldir... buraya bu sene aðustos ayýnda yapýlan bir satýþýn da linkini koyuyorum... aþaðý yukarý polinas büyüklüðünde olan bir ambalaj üreticisi 412 milyon euro bedel ile satýlmýþ...
[URL="http://www. bloomberght.com/turk-ambalaj-sirketi-finlandiyali-sirkete-satildi-2285861"]
Bugünkü haberde yetkilendirme yapýlan kurumu da inceledim, japonya merkezli bir m&a þirketi, daha önce de yýldýz holding için bir kaç deal yapmýþlar, ilgilenenler reimei global advisor'ýn sitesinden bilgilere ulaþabilirler... Japonyadaki bir þirkete yetkilendirme verilmesi bana deal'ýn yakýn olabileceði izlenimi veriyor... Bu noktada Polinas'ýn bilançoda 1,65 milyar olarak durduðunu ve iþlem gerçekleþirse tahminime göre 2 milyar civarý kar yazýlacaðýný söylemek gerek...
son çeyrek öncesi diðer iþtiraklere de bakalým...
Penta bildiðimiz gibi bana göre ederi 45-50 Tl arasý olmasý gereken hisse 310 tl seviyesine kadar yükseldi, bir önceki çeyrekte 170 tl civarýnda deðerlendiðini düþündüðümüzde halihazýrdaki fiyatla 1,9 milyar tl kar gözüküyor ama bu karýn fiktif bir olduðunu unutmamak gerekir...
Diðer Ýþtirakimiz SOKM de getir haberinden sonra güzel bir deðerlenme görülüyor... Henüz Getir ile nasýl bir iþbirliði yapýlacaðý meçhul ancak bu haberin SOKM'ye olumlu yansýyacaðý aþikar... Þu anki seviyesine göre son çeyrekte 380 milyon Tl deðerleme karý yazýyor ve burada yukarý gitme ihtimali bana göre daha yüksek...
Diðer iþtiraklerden de tahmini 150-200 milyon tl deðerleme karý beklenebilir son çeyrekte...
Hepsini topladýðýmýzda penta'nýn yýl sonundaki deðerine göre ciddi sapma ihtimali olsa da cari fiyatlarla 4-4,5 milyar tl kar yazma potansiyeli olduðu görülüyor... özsermaye böylece 10,5-11 milyar seviyesine gelecektir. burda özsermayeye pentayý düzeltip öyle bakarsak da 7-7,5 milyar civarý NAV'a ulaþýrýz... böylelikle defter deðerimi 19,5-20 arasý bir seviyeye çýkacaktýr... Gözde'nin tarihsel iskontosunun %20-25 bandýnda olduðunu düþündüðümüzde ciddi bir potansiyeli olduðunu görebiliriz...
Endekse göre yýllardýr vasat bir performans sergileyen Gözde'de son bir yýl içerisinde yapýlan çýkýþlarýn bir milat olduðunu düþünüyorum... Borç 1 milyar TL'nin altýna geldi ve elimizde Polinas ve SOKM gibi çok deðerli iki iþtirakimiz var... önümüzdeki dönemde Polinas haberini takip etmekle birlikte olasý satýþ sonrasý net nakit pozisyonuna geçecek þirketin yeni bir satýn alma yapmasýný da bekleyebiliriz...
bakalým zaman bize ne gösterecek...

[furki]

Polinas hakkýnda düþen haber sonrasý bir deðerlendirme yapalým...
Bana göre en deðerli iþtirakimiz bugün itibariyle tekrar masaya konulmuþ durumda... bildiðiniz üzere Polinas'ýn iþtiraki olan Propak 120 milyon Euro'ya satýldý... Propak'ýn 2020 yýlýnda 19 milyon Euro favök ürettiði düþünüldüðünde satýþýn 6,3 çarðanla yapýldýðýný görürüz... Halka arz yapýlsaydý muhtemelen 8 çarpan civarý arz edilebilirdi... Burda daha büyük parça olan polinas'ýn deðerini hesaplamaya çalýþalým... geçen sene 329 mio tl favök yapýlmýþ ayrýca iþtirak satýþý sonrasý mayýs ayýnda þirkete 120 milyon euro para girmiþ, borçsuz bir þirketten bahsediyoruz... Bistteki benzer þirketlerdeki satýþ ve favök büyümelerine bakarak ayrýca kasaya giren 120 mio euro'nun da etkisiyle 2021 yýlýnda 450-500 mio favök yapabileceðini tahmin edebiliriz...bu hesapla satýþ yapýlýrsa minimum 3 milyar olmak üzere 3-3,5 milyar arasý bir rakama satýlmasý veya 3,5-4 milyar arasý bir deðerle Bistte halka arz edilmesi muhtemeldir... buraya bu sene aðustos ayýnda yapýlan bir satýþýn da linkini koyuyorum... aþaðý yukarý polinas büyüklüðünde olan bir ambalaj üreticisi 412 milyon euro bedel ile satýlmýþ...
[URL="http://www. bloomberght.com/turk-ambalaj-sirketi-finlandiyali-sirkete-satildi-2285861"]
Bugünkü haberde yetkilendirme yapýlan kurumu da inceledim, japonya merkezli bir m&a þirketi, daha önce de yýldýz holding için bir kaç deal yapmýþlar, ilgilenenler reimei global advisor'ýn sitesinden bilgilere ulaþabilirler... Japonyadaki bir þirkete yetkilendirme verilmesi bana deal'ýn yakýn olabileceði izlenimi veriyor... Bu noktada Polinas'ýn bilançoda 1,65 milyar olarak durduðunu ve iþlem gerçekleþirse tahminime göre 2 milyar civarý kar yazýlacaðýný söylemek gerek...
son çeyrek öncesi diðer iþtiraklere de bakalým...
Penta bildiðimiz gibi bana göre ederi 45-50 Tl arasý olmasý gereken hisse 310 tl seviyesine kadar yükseldi, bir önceki çeyrekte 170 tl civarýnda deðerlendiðini düþündüðümüzde halihazýrdaki fiyatla 1,9 milyar tl kar gözüküyor ama bu karýn fiktif bir olduðunu unutmamak gerekir...
Diðer Ýþtirakimiz SOKM de getir haberinden sonra güzel bir deðerlenme görülüyor... Henüz Getir ile nasýl bir iþbirliði yapýlacaðý meçhul ancak bu haberin SOKM'ye olumlu yansýyacaðý aþikar... Þu anki seviyesine göre son çeyrekte 380 milyon Tl deðerleme karý yazýyor ve burada yukarý gitme ihtimali bana göre daha yüksek...
Diðer iþtiraklerden de tahmini 150-200 milyon tl deðerleme karý beklenebilir son çeyrekte...
Hepsini topladýðýmýzda penta'nýn yýl sonundaki deðerine göre ciddi sapma ihtimali olsa da cari fiyatlarla 4-4,5 milyar tl kar yazma potansiyeli olduðu görülüyor... özsermaye böylece 10,5-11 milyar seviyesine gelecektir. burda özsermayeye pentayý düzeltip öyle bakarsak da 7-7,5 milyar civarý NAV'a ulaþýrýz... böylelikle defter deðerimi 19,5-20 arasý bir seviyeye çýkacaktýr... Gözde'nin tarihsel iskontosunun %20-25 bandýnda olduðunu düþündüðümüzde ciddi bir potansiyeli olduðunu görebiliriz...
Endekse göre yýllardýr vasat bir performans sergileyen Gözde'de son bir yýl içerisinde yapýlan çýkýþlarýn bir milat olduðunu düþünüyorum... Borç 1 milyar TL'nin altýna geldi ve elimizde Polinas ve SOKM gibi çok deðerli iki iþtirakimiz var... önümüzdeki dönemde Polinas haberini takip etmekle birlikte olasý satýþ sonrasý net nakit pozisyonuna geçecek þirketin yeni bir satýn alma yapmasýný da bekleyebiliriz...
bakalým zaman bize ne gösterecek...

POLÝNAS konusundaki verdiðiniz bilgiler çok aydýnlatýcý oldu. Gerçekten doðru bir hissede olduðuma inancým pekiþti.. TEÞEKKÜRLER..