Originally Posted by
abcd
Ertelenmiþ vergi konusu çok teknik bir konu ve anlaþýlmasý (uzman deðilseniz ) zor bir konudur.
Olabildiðince sade ve anlaþýlabilir þekilde özetlemeye ve GWÝND deki etkisini yorumlamaya çalýþacaðým.
Halka açýk þirketler mali tablolarýný genel kabul görmüþ muhasebe ilkelerine göre kamuya açýklamak zorundalar. Bu ilkelerin vergi baþlýðýndaki kýsmý tablonun ait olduðu dönemde ödenecek olan kurumlar vergisi negatif olarak, ertelenmiþ vergi ise pozitif olarak hesaplanýr ve vergi öncesi kardan hemen sonra yazýlýr.
Ertelenmiþ vergi: Vergi Kanunlarý uygulamasý ile TMS (muhasebe standartlarý) uygulamasý arasýndaki hesaplama farkýný gösterir ve genelde tablonun ait olduðu dönemin dýþýndaki dönemlerde elde edilecek vergi avantajýnýn bugünden gösterilmesinden ibarettir.
GWÝND de, bu dönem yüksek miktarda (175 mln TL net ) 2. çeyrekte ortaya çýkan ertelenmiþ vergi, vergi kanunlarýndaki bir teþvik maddesi gereði, þirketin aktifinde yer alan eskiden yapýlmýþ rüzgar trübünleri ve güneþ panellerinin itfa edilmemiþ bakiyelerinin, kanunda yazýlan oranlarla tekrar deðerleme yapýlýp (enflasyon etkisi veya bugünkü yerine koyma maliyeti -üfe oraný vb) gerçek deðerine çýkarýlmasý ve bu sayede daha çok amortisman ayýrma ve daha az vergi (6 aylýkta 197 mln Tl dipnot 22) ödeme fýrsatý sunan bir hakký kullanýlmýþ. Artan deðer kýsmý için maliyeye % 2 ek vergi verilmiþ ama gelecekte daha az kurumlar vergisi ödeme imkaný yakalanmýþtýr. Özetle bir vergi planlamasý ve nakit akýmý yönetme stratejisidir.
Þirket bu uygulamayla ilgili baþvuruyu 2. çeyrekte yaptýðý için , birikmiþ büyük ertelenmiþ vergi etkisi 2. çeyreðe yýðýlmýþtýr.
Yöneticinin açýklamýþ olduðu 4. çeyrek itibariyle 217 mln Tl olacak dediði ertelenmiþ vergi yýllýk toplam olup, bu bize 3. ve 4. çeyrekte ilave 21 er mln Tl olmak üzere yýlýn ikinci yarýsýnda yaklaþýk 42 mln daha eklenerek toplamda 217 mln a çýkacaðý mesajýný veriyor.
Bu arada þirket zaten karlý olduðu için kurumlar vergisi ödüyor ama bu hakký kullanmasý sayesinde vergisel avantaj kullanarak vergi yükünü düþürme seçeneðini tercih edilmiþ (bence çok yerinde bir karar). TMS ye göre de , vergiyle ilgili teþvik için bu yeniden deðerlemeden kaynaklanan fazla amortisman gerçek bir gider olmadýðý için sadece vergi etkisi tablolarda gösterilir. Sonuçta net karý artýran bir sonuç ortaya çýkar.
Yasada yer alan bu hak, þartlara uymak kaydýyla her þirket için geçerlidir, bazý þirketler uygulamýþ ve bunun bedeli olan % 2 yi baþtan peþin olarak vergi dairesine yatýrmak zorundalar. Nitekim bilanço dipnotlarýnda ödenen bu tutar 22 nolu dipmotta sayfa 63 te 7,5 mln TL olarak görünmektedir.
Özetle, esas olan brüt kar marjý ve ebitda marjlarýnýn artmasýdýr elbette ama bu tür ertelenmiþ vergi kalemleri de nihayetinde, þirketi takip etmeye ve sektördeki rakiplerine göre mukayese imkaný veren rasyolara, net karý artýrýcý nitelikte olduðu için olumlu katký yapýyor.
Yani bazý arkadaþlarýn yazdýðý gibi bu etki sonraki dönemlerde yok olmayacak ama etkisi azalarak devam edecek ve þirket daha az kurumlar vergisi vereceði için elbette þirket için avantajlý olacaktýr.
Son cümle: soran arkadaþlar net dönem karý etkisine odaklandýðý için, 6 aylýkta 175 mln Tl olan pozitif ertelenmiþ vergi etkisi yýl sonunda 42 mln artarak, yöneticinin açýklamasýna göre, toplam yýllýk 217 mln pozitife yükselecek. Böylece net kar daha çok çýkacaktýr.
Ýlgilenen arkadaþlara anladýðým kadarýyla yorumlamaya çalýþtým. Umarým katkýsý olmuþtur.
Alýntý yaparak yanýtla
Yer Ýmleri