TH ile Lebalep

[TRENDHOUND]

Bu kadar altýn manipüle edilir mi diye soranlar olabilir. Þu anki dünya altýn stoðunun parasal deðeri 10 trilyon dolar civarýndadýr. Sadece son 12 ayda dünya merkez bankalarýnýn Covid yüzünden piyasalara enjekte ettiði nakit ise 15 trilyon dolardan fazladýr. Kripto para birimlerinden sadece Bitcoin'in piyasa deðeri 1.2 trilyon dolardýr. Bu karþýlaþtýrmalar baz alýndýðýnda 10 trilyon dolarlýk bir altýn piyasasýnýn dünya merkez bankalarý tarafýndan koordineli bir þekilde manipüle edilmesi zor olmasa gerek.

[TRENDHOUND]

Altýn fiyatýný manipüle eden merkez bankalarý arasýnda Rusya ve Çin merkez bankalarý yer almýyor. Rusya merkez bankasýnýn 500 milyar dolar rezervi, Çin merkez bankasýnýn ise 3.5 trilyon dolar rezervi var. Bu 2 merkez bankasý kapitalist merkez bankalarýnýn rakibi olarak karþý tarafta yer alýyorlar ve fýrsat buldukça ellerindeki altýn stoðunu arttýrýyorlar.

[cennetyolu]

Evet, takipteki ve batýk kredi rasyolarýnýn gerçeði pek yansýtmadýðýný düþünüyor piyasa. Ayrýca mevcut gidiþatýn bankalar için olumlu olmadýðý, daha da kötüleþebileceði varsayýlýyor piyasa tarafýndan. Bunlara ek olarak "yüksek faiz - yüksek enflasyon - yüksek kur" ortamýnýn kýsa vadede deðiþmeyeceði düþünülüyor. Öteki taraftan ABD'de devam eden Halkbank yargý sürecinin TR banka hisseleri üzerinde olumsuz etki yaratabileceði de fiyatlanýyor. Banka hisselerinde yatýrým amaçlý alýcýlar da bulunmuyor, herkes al-satçý konumunda ve algolar / robotlar tahtada hakim oyuncu durumuna geçmiþler. Bunlar yetmiyor gibi yabancý yatýrýmcýlar ellerindeki pozisyonlarý boþaltma cihetine giderek BÝST'teki yatýrýmlarýný son yýllarýn en düþük yüzdesine çektiler. Sonuçta da banka hisseleri defter deðerine oranla %50'yi aþan çok derin bir iskonto ve 3-4 gibi anormal düþük F/K'larla iþlem görüyor.

sn.Trendhound, Öncelikle yeni açtýðýnýz konu baþlýðýnýz hayýrlý olsun.
Merak ettiðim husus: Amerikada da bankalar iskontolu deðil mi? Bizdeki Akbank,Garantiyi onlardaki eþdeðerlerinden farklý kýlan nedir?

-Çok daha ucuz fiyatlanýyor olmalarý mý? kýsaca mukayese edebilir misiniz?

Ayrýca þahsi görüþünüzü merak ediyorum:uzun vade 2 yýl ve ötesi için buralardan banka hissesi yada bankacýlýða dayalý sepet fon almayý tavsiye eder misiniz? Ederseniz tek sefer mi? kademeli mi?

[TRENDHOUND]

sn.Trendhound, Öncelikle yeni açtýðýnýz konu baþlýðýnýz hayýrlý olsun.
Merak ettiðim husus: Amerikada da bankalar iskontolu deðil mi? Bizdeki Akbank,Garantiyi onlardaki eþdeðerlerinden farklý kýlan nedir?

-Çok daha ucuz fiyatlanýyor olmalarý mý? kýsaca mukayese edebilir misiniz?

Ayrýca þahsi görüþünüzü merak ediyorum:uzun vade 2 yýl ve ötesi için buralardan banka hissesi yada bankacýlýða dayalý sepet fon almayý tavsiye eder misiniz? Ederseniz tek sefer mi? kademeli mi?

Bank Of America'ya bakalým. TR'deki Ýþbankasýýn eþdeðeridir. 350 milyar dolarlýk bir piyasa deðerine ve 3 trilyon dolarlýk aktiflere sahip BoA defter deðerinin 1.32 katýndan, yýllýk net kârýnýn 18 katýndan, aktiflerinin %12'sinden iþlem görüyorken ÝSCTR defter deðerinin 0.32 katýndan, yýllýk net kârýnýn 3 katýndan, 718 milyar TL olan konsolide aktiflerinin ise sadece %3 ünden iþlem görüyor. Aradaki büyük farka bakar mýsýnýz? Neden böyle olduðunu yukarýda 5 ayrý neden vererek açýkladým. Yatýrým için 2 yýl vade pek uzun sayýlmaz, uzun vade olarak en az 5 yýlý dikkate alýn. Ben þahsen an itibariyle BÝST'in alýma uygun olduðuna inanmýyorum ve alým için acele edilmemesi gerektiðini düþünüyorum. Tabii, alým kararý günahý ve sevabýyla getirisi ve götürüsüyle sadece ve sadece size aittir, kararý siz vereceksiniz.

[TRENDHOUND]

BÝST'in en önemli itici gücü olan yabancý yatýrýmcýlar þu anda devre dýþýdýr. Sadece robotlarýyla derin BÝST30 tahtalarýnda iþlem yapan yabancý kurumlar boy gösteriyor. Bunlar da gerilla taktikleriyle günlük al-satlarla uðraþýyorlar. Bu robotlarýn 2 tane büyük avantajý var: 1) Nanosaniyeler içinde iþlem yaparlar. 1 nanosaniye 1 saniyenin milyarda biridir unutmayalým. 2) Tahtaya gelen emirleri daha onlar tahtaya ulaþmadan görüp o emrin cinsine ve büyüklüðüne göre kendi iþlemlerini kararlaþtýrýp söz konusu emir tahtaya ulaþmadan kendi iþlemlerini yapabiliyorlar. Ýþte nanosaniye avantajý bu ortamda gerekli oluyor. Derin kaðýtlarýn tahtalarýnda iþte bu robotlar her 2 yönde (al-sat, sat-al, açýða satýþ, açýða alýþ) gün boyu iþlem yaparak para kazanmaya çalýþýyorlar. Al-tut türü iþlemler yapan yabancý fonlarla yatýrýmcýlar tahtalarda bayraðý iþte bunlara devretti ve böylece robotlar tahtalarda hakim oyuncu konumuna geçtiler.

[TRENDHOUND]

BÝST'te günlük iþlem hacmi bayaðý düþmüþ durumda. Bir kaç ay öncesine oranla 3 te 1 den fazla bir düþüþ söz konusu. Al-tut'çu yabancý yatýrýmcýlarýn önemli kýsmý terk ettiði için böyle oldu. Özellikle Naci Aðbal'ýn görevden alýnmasý yabancýlarýn mal boþaltmasýnda önemli bir rol oynadý.

[TRENDHOUND]

Yukarýda BÝST'in an itibariyle alýma uygun olduðuna inanmadýðýmý ve alým için acele edilmemesi gerektiðini düþündüðümü belirtmiþtim. Böyle düþünüyor olmam BÝST'in prim yapmayacaðý anlamýna gelmez. Endeks tabii ki dalgalanacaktýr, zaman zaman da kýsa vade bazlý çok güzel getiriler sunacaktýr. Ama ben bunlarýn kalýcý olacaðýna, arkalarýnýn geleceðine pek ihtimal vermiyorum. Borsanýn prim yapmaya devam etmesi için ekonominin halihazýrda dibe vurmuþ olup toparlanma moduna geçmiþ olmasý gerekiyor. Öte yandan ülkedeki artýþ trendine iyice girmiþ olan yüksek enflasyon halihazýrda yüksek olan faizlerin indirilmesini engelliyor. Eðer popülist nedenler yüzünden indirilmeye kalkýþýlýrsa hem enflasyon daha da azacak hem de döviz kurlarý daha da patlayacak. Yönetim sýkýþmýþ durumda.

[TRENDHOUND]

Geçen sene yaz aylarýnda konut kredisi faizleri aniden aylýk %0.64'e çekilip vadeler de 180 aya kadar uzatýlýnca konut fiyatlarý otomatik olarak bir anda %30 gibi zamlanýverdi. Konut alýcýlarý düþük faizli kredi kullandýlar ama fahiþ fiyattan ev aldýlar, böylece bir taraftan kazandýklarýný diðer taraftan kaybettiler, net bir avantaj elde etmediler. Bu kredileri açan devlet bankalarý maliyetin oldukça altýndan kredi vererek zarar yazdýlar. Tabii bu zararlar Hazine tarafýndan karþýlandýðý için faturayý TC halký ödeyecek. Bu giriþim doðrudan enflasyonu kýrbaçlayýp kontrolden çýkmasýna neden oldu zira bu suretle piyasaya ciddi meblaðlarda para pompalanmýþ oldu. Tekrar ayni yoldan geçmezler herhalde. Kör bile ayni çukura 2 kere düþmezmiþ.