Originally Posted by
Thyshine
Özkaynak karlýlýðý yüzde 10 un altýnda takýlan bir firmadan medet ummuþuz. Adam þirketinin ederini tl bazýnda her yýl %10 arttýrýyor. Yani þirket küçülüp duruyor aslýnda. Bunu, dolar bazlý grafiðinin sürekli düþüþü de doðruluyor. Tl rakamlara aldanmayýn aslýnda sürekli küçülen bir holding bizim polho. Aslýnda ortada garip biþey yok. Sen daha özkaynaklarýný yani gerçek ederini enflasyona karþý bile koruyamayan bir þirketsin. Yani sat þirketi koy mevduata daha çok kazanýyorsun. Hem de uzun yýllardýr böyle. Polho reel üretiminde, satýþlarýnda, pazarlamasýnda bir atýlým yapmadýðý sürece hakký hep sürünmektir ki öyle de yapýyor. Þuanda çok paran var ve 2 milyar tl pd ye bile satýn alsan bu þirketi her yýl zarar edeceksin. Önemli olan bir yatýrýmýn kar etmesidir arkadaþlar. Polho kar etmiyor. Þuanda kar etmeyen bir þirket olarak pd dd sinin 0,80 lerde olmasý lazým. Üretimin, satýþlarýn artacaðý yok. Bildiðimiz Polisan’sýn sen. O halde Bu oyunu ne bozar: beklenti. Saðlam bir beklenti lazým. Mesela vizyonu geliþtirecek, þirketi adam edecek bir ortaklýk. Bu da kaisen el zaten saðlanmýþ. Onlar bile adam edememiþ þirketi. Ki fiyata bakýldýðýnda da bir beklentiyle fiyat artmýþ ama sonra geri çökmüþ. Poliport satýþý bir iþe yaramaz çünkü bir vizyon, satýþ artýþý vs gerçekleþtiremez yeni alacak kiþi. Çünkü inovatif bir sektör deðil. Boya gibi pazarlayamazsýn. Ancak agresif kapasite artýþlarýnda bulunman lazým ki satýþ artsýn ve nispeten yüksek kar marjýný deðerlendirebilesin ve konsolidelere net kar olarak yansýsýn.
Yani özetle ben umutsuzum. Makul bir yükselmede okutup ayrýlmam lazým en kýsa sürede.
Alýntý yaparak yanýtla
ytd
Yer Ýmleri