GSDHO - GSD Holding

[hkm]

Kaðýdýn gidiþatýna çok sinirlenip ve üzülüp yatýrýmcý iliþkilerini aradým.Aklýma takýlan bazý konularda çok olumlu þeyler öðrendim.Bu tatsýz günlerde buraya yazmamýn çok anlamý yok ,malum kaðýtlar þirket deðerlerinden baðýmsýz serbest düþüþte ne zaman duracaklarý da belli deðil.Ama gene de çok saðlam bir þirkete ortak olduðumuza kendi adýma kani oldum.Bakalým borsa ne zaman düzelecek.Bu tatsýz günlerde biraz moral olsun diye bunlarý yazdým.Enseyi karartmayýn arkadaþlar.

[hkm]

Tek bir ayrýntýyý yazayým.Handysize endeksi 900 iken bir geminin günlük kirasý 16 000 dolar.9 aylýkta bir ara 5000 dolara kadar düþmüþ.4.çeyrekte ortalama 12 000 dolar diye hesapladým.9 gemimiz var 7 si handysize 2 si supramax.Supramax larýn geçen haftaki kiralarý 16 250 dolardý.Þu anda bu endeksler yýlbaþý nedeniyle günlük hesaplanmýyor 1 hafta kadar bu deðerlerden para kazanacaðýz.Yeni yýlda duruma bakarýz.Malum süveyþ kapandý kapanacak.Navlunlar bence artacak.

[Onurgrsn]

Hocam bu þirketin hissesi genel olarak kuru yük endeksine veya baltýk endeksine hiç bakmýyor. Þirkette daha ciddi yönetimsel sorunlar olduðundan þirketin karýnýn peki bir önemi kalmýyor. Son genel kurulda Samet Ali Yavuz'un vekili ile eski genel müdür arasýnda baya gergin bir hava vardý genel kurul tutanaklarýna göre. Samet Ali Yavuz birçok maddeye þerh koydurmuþtu hatta birkaç paydaþ çýkýp buna itiraz etmiþti ne yapýyorsunuz hisse deðeri etkilenecek diyerek. Bu açýdan son genel kurul sonrasýnda genel müdürün istifasýna olumlu bakýyorum ben kendi adýma. Silopi elektrik alýmý üzerinden edilen yaklaþýk 70 milyon dolarlýk bir zarar var gibi gözüküyor ve bu zararýn ilk defa birisi hesabýný sordu. Hesap sormanýn hemen ardýndan da genel müdürün istifasý geldi. Demek ki bu tip hesap sormak iþe yarýyor.

En azýndan genel kurullarda edilen zararýn hesabýný soran ve gerektiðinde þerh koyan, hukuki yollara baþvurabilecek ve patronun rahatça at koþturmasýna izin vermeyecek birisi var artýk.

Kýsa vadede þirketin defter deðeri yaklaþýk olarak tarihi ortalamalarýnda, borçluluk düþük, yüksek faiz ortamýnda faktoring para basar ve yük gemilerinin kira bedeli kýzýldenizdeki olaylar yüzünden yüksek. Kýsa vadede görünüm olumlu. Orta vadede ise Samet Ali Yavuz ile Turgut'un çekiþmesi olsa da genel kurulda hesap soran birisi olduðu sürece hisse geçmiþe göre daha güvenli.

[hkm]

Sn onurgrsn yazdýklarýnýzýn hepsine harfiyen katýlýyorum.Benim navlun ve bilanço üzerine yoðunlaþmamýn sebebi temel analizci olmam.Bu þirket gemi deðerlendirmeleri dolarla yapýldýðýndan ve genelde naktini dolarda tuttuðundan dolar artýþýndan direk etkileniyor.Elbet bir diðer önemli noktada gelirinin dolar cinsinden olmasý

[hkm]

Dolar artýþý önümüzdeki bilançoda hem kar kýsmýndan hem de gemi deðerlemeleri açýsýndan bizi etkileyecek hem kar artacak hem de özsermaye kardan baðýmsýz artacak.Tarihi ortalama rasyolarýnda olsa bile minimum 4.5 , 5 hatta daha üstü olmak zorunda kalacak.Mart baþýna kadar tahminlerimiz tutarsa yüzde 50 yüzde 60 kar ederiz demektir.Elbet ben daha yüksekten maliyetlendiðimden benim kar çok daha az olacak.Ama zamanýnda gsdhol bana çok kazandýrdýðýndan gsd nin benim nazarýmda kredisi çok yüksek.Yeni girecekler açýsýndan çok ciddi fýrsat var diye düþünüyorum.Kýsmet artýk

[hkm]

Samet konusunda ise tamamen katýlýyorum samet in orda olmasý yönetim kurullarýnda ky nýn da hakkýný arayan güçlü birinin olmasý açýsýndan çok olumlu.Daha önce aksada benzerini yaþadým,orda dinçkök kardeþlerin kavgalý olmasý aksa yý en þeffaf en dürüst þirket yapmýþtý )))))))

[hkm]

Kuru yük endeksine hiç bakmamasý açýsýndan fikir teattisi yaparsak,haklýsýnýz kaðýttaki güçlü el ne olursa olsun kaðýt çok primlensin istemiyor.Zamanýnda pandemide de navlunlar patlamýþtý,aylarca týnlamadý.Sonra bir mart bilançosunda patlayan denizcilik karý ile baya prim yaptý.Hiç etkilenmiyor demek doðru olmaz da geç tepki veriyor demek belki de daha uygun olur.

[hkm]

Kaðýdýn sahibi pd/dd ni genelde 0.7 0.8 civarýnda tutardý eskiden.Þimdi yýl sonu karý ve gemilerin yeniden deðerlemesi holding karý vs gsdhol özsermayesi 7 milyara çýksa 0.7 den hesaplasak yaklaþýk 5 olur 0.8 den hesaplasak 5.5 olur.Þu anda 3.5 olduðuna göre mart ortasýnda normal þartlar altýnda yüzde 50 civarýnda kar býrakýr.Bence çok iyi para )))))))