GSDHO - GSD Holding

[Frqn21]

Çok önemli fakat deðeri yeterince anlaþýlmayan holdingin almýþ olduðu kendi paylarý var, þirket 45 milyon lotu (toplamýn %10u) kendinde tutmakta. Bu da 1 lot ile þirkette 1,1 lot pay hakkýmýzýn olmasý demek.

[Frqn21]

Þirket kur korumalý hesapta tuttuðu 194 milyon ile bu sene için 5 milyonu aþkýn kurumlar vergisi istisnasý saðlýyor ve bu rakamýn olasý döviz düþüþüne karþý da bir nevi korumaya almýþ oluyor.

[Frqn21]

Þirketin Silopideki santral ile ilgili pozisyonu herkesçe bilinen bir deðer. Geri satýþý yapýlan paylarla ilgili ticari alacaklarýn döviz bazlý olmasý geçtiðimiz dönem için olumlu bir durum. Deðerleme yapýlýp tespit edilmektedir diyor açýklamada paylar için, deðerlemenin yapýlýþ þekli de yazýlmýþ ama benim deðerleme beklentim daha yüksek, birebir muadilleri var, ürettiði enerji belli, yaptýðý hasýlat az çok belli, burda oluþabilecek deðiþimi birkaç çeyrek sonra belki daha belirgin ve farklý hissedebiliriz yanlýþ yorumlamýyorsam.

[Frqn21]

Son olarak sipariþi verilen 2 geminin teslimatýnýn 2023 2Çte teslim alýnacaðýna deðinmek istiyorum.

[meteor78]

Ben de, herkes veya en azýndan çoðu kiþi biliyordur belki de, öncelikle birkaç grafikle bazý çarpanlarý grafik olarak paylaþmak istiyorum. Pd/DD: 0,63 Bist Holding ortalamasý 1,34. FK: 2,61 Bist Holding ortalamasý 7,07. FD/Favök: 2,10 Bist Holding ortalamasý: 18,15

Paylaþýmlarýnýz gerçekten güzel. Holding ortalamasý yerine benchmark olarak mümkünse Sahol’ü ve Kchol’ü koysanýz bence mükemmel bir anlatým olurdu. Sahol neredeyse banka hissesi gibi fiyatlanan bir holding, Kchol ise neredeyse sanayi hissesi gibi fiyatlanan bir holding. Sahol’deki kötü fiyatlamayý haklý bulmamakla beraber, Gsdho gibi nakit akýþýnýn inanýlmaz yüksek, iþ riskinin inanýlmaz düþük ve varlýklarý/gelirleri büyük oranda dolar korumalý olan bir hissenin çarpanlarýnýn Kchol’e yakýn olmasýný beklerdim.

[Frqn21]

Temettü ve 2Ç bilançosunun ardýndan bu fiyatla FK 2nin altýna inme durumu söz konusu olabilir.

Hissenin fiyatý düþer mi çýkar mý bilemem.

[Frqn21]

Paylaþýmlarýnýz gerçekten güzel. Holding ortalamasý yerine benchmark olarak mümkünse Sahol’ü ve Kchol’ü koysanýz bence mükemmel bir anlatým olurdu. Sahol neredeyse banka hissesi gibi fiyatlanan bir holding, Kchol ise neredeyse sanayi hissesi gibi fiyatlanan bir holding. Sahol’deki kötü fiyatlamayý haklý bulmamakla beraber, Gsdho gibi nakit akýþýnýn inanýlmaz yüksek, iþ riskinin inanýlmaz düþük ve varlýklarý/gelirleri büyük oranda dolar korumalý olan bir hissenin çarpanlarýnýn Kchol’e yakýn olmasýný beklerdim.

Yok zaten direk Holding çarpanlarý budur, oraya gitmelidir demek doðru olmaz, baþka sektör hisseleri ve sektör çarpanlarý deðerlendirilirken de bunu yapmamak lazým çok fazla, her durumun, þirketin, sektörün farklý dinamikleri olur. Önemli olan burda fiyatlamanýn ilginçliðini vurgulamaktý. Farklý parametreleri de karþýlaþtýrmak mümkün, aktif karlýlýk, FD/NA olabilir. 2 Milyar TL, 125 milyon dolar piyasa deðeri mi olur, göz var ayar var diye düþünüyorum sizin de öncedi mesajlarda yazdýðýnýz sahip olduðu likit ve diðer deðerleri düþününce.

[meteor78]

Yok zaten direk Holding çarpanlarý budur, oraya gitmelidir demek doðru olmaz, baþka sektör hisseleri ve sektör çarpanlarý deðerlendirilirken de bunu yapmamak lazým çok fazla, her durumun, þirketin, sektörün farklý dinamikleri olur. Önemli olan burda fiyatlamanýn ilginçliðini vurgulamaktý. Farklý parametreleri de karþýlaþtýrmak mümkün, aktif karlýlýk, FD/NA olabilir. 2 Milyar TL, 125 milyon dolar piyasa deðeri mi olur, göz var ayar var diye düþünüyorum sizin de öncedi mesajlarda yazdýðýnýz sahip olduðu likit ve diðer deðerleri düþününce.

Demek istediðinizi anladým. Benim söylemek istediðim bizim çarpanlar Sahol’e yakýn ama belirttiðim sebeplerden dolayý Kchol yakýn olmasý daha makul olurdu.

https://twitter.com/fintables/status...KZYbAe10Gr3IXg

Bu vesile ile þunu da paylaþayým. Gördüðüm kadarýyla denizcilik þirketleri gibi bu iþin uzmanlarý da kuru yük (dry bulk) tarafýnda genel olarak olumlu dönemin devam edeceðini düþünüyor.

https://twitter.com/jhannisdahl/stat...KZYbAe10Gr3IXg