GSDHO - GSD Holding

[Onurgrsn]

Gsdho Silopi elektrik hisselerinin %10 unu 80 milyon dolara alýnmýþsa. (yanlýþ hatýrlamýyorsam hemde iskontolu aldýk diye bildirim yapýlmýþtý). Bu durumda Silopi elektriðin deðeri 800 milyon dolarýn üstü olmalý.. tabi 4 yýlda yaptýðý karlarda yedek akçe yapýlmýþsa deðeri daha yüksek olmalý.

Sektörü bilenler acaba Silopi elektrik borsata kota edilirse ne kadar deðer biçilir diye bir fikri var mý acaba?

GSDHO finansal raporunda Silopi Elektrik deðerlemesi mevcut, en son 31.09.2023'te yapýlmýþ ve 750.617.000 TL olarak belirlenmiþ, bu tarihte usdtry 27.4131 olduðunu göz önünde bulundurursak yaklaþýk 27m $ civarýnda diyebiliriz. 30m $ altýna düþmesi herhangi bir fark yaratmýyor çünkü GSDHO'nun bu hisseleri 30m$'dan satýþ opsiyonu var.

[Alesta Tramola]

Zeyno kuru yük gemisinin satýþýnýn üzerinden bir hafta geçmesine raðmen satýþ detayýna iliþkin bir açýklama yapýlmadý.
Gemi alýþ-satýþ detaylarýný haftalýk bülteninde paylaþan Compass Maritime'nin verilerine göre gemi satýþ bedeli 21.500.000 Dolar!

zeynoo.jpg


Kaynak:https://compassmar.com/wp-content/up...-Feb-26-24.pdf

[Onurgrsn]

Zeyno kuru yük gemisinin satýþýnýn üzerinden bir hafta geçmesine raðmen satýþ detayýna iliþkin bir açýklama yapýlmadý.
Gemi alýþ-satýþ detaylarýný haftalýk bülteninde paylaþan Compass Maritime'nin verilerine göre gemi satýþ bedeli 21.500.000 Dolar!

zeynoo.jpg


Kaynak:https://compassmar.com/wp-content/up...-Feb-26-24.pdf

Sn Alesta, süpersiniz bilgi için çok teþekkürler.

Piyasa fiyatýnýn bir týk üstüne satýlmýþ gibi anlýyorum benzer DWT ve geniþlikte gemiler ile kýyasladýðýmda, fiyatýný direkt olarak görebileceðimiz gemi sayýsý kýsýtlý dolayýsýyla bunu referans alýyorum:
https://horizonship.com/ship/229m-bu...wts-dwt-81678/
https://horizonship.com/ship/229m-bu...649/?measure=1
https://horizonship.com/ship/229m-bu...602/?measure=1

Bu gemilerin hepsinin DWT'si ve uzunluðu Zeyno'dan %20 yüksek olmasýna raðmen fiyatlarý 22m civarý. Eðer Zeyno 21,5m$'dan satýldýysa bunu olumlu deðerlendirmek gerekir.

[Alesta Tramola]

Onur Bey bahsettiðiniz gibi Ultramax sýnýfý gemilerin sayýsý kýsýtlý. Yine Compass Maritime þirketinin paylaþtýðý verilere göre kuru yük gemilerinin deðer tablosu ektedir.

compass vessel size.jpg

[Onurgrsn]

Ayrýca þunu belirtmekte fayda var, gemilerde amortisman süresi 18 yýl. Dolayýsýyla Zeyno'nun 9,5m $ olan defter deðerinin 5,3m $'ý bilançoda gözükmüyordu.

21,5m $'a satýlmasý sonrasýnda bilanço defter deðerinin 17,3m$ artmasý gerekiyor. Çünkü geminin deðeri bilançoda amortisman sebebiyle büyük oranda erimiþti.

Mevcut defter deðeri, son finansal tabloya göre 6.617b TL, neredeyse tamamý döviz cinsi olduðu için kur düzeltmesi ile --> 7,610b TL'e çýkacaktýr.

Bunun üstüne Zeynodan gelecek amortisman farkýný eklediðimizde defter deðeri 8,156b TL'ye çýkýyor. Bu da sonraki bilançoda pd/dd'nin ortalama 0,45'lere düþeceðini gösteriyor.

Þirket ile ilgili 2018 yýlýndan itibaren pd/dd ratiosunda düzenli bir artýþ var, 0,25'lerden baþlayýp en son 0,65-0,85 civarlarýnda geziniyormuþ:


Yani yalnýzca defter deðeri üstünden gidersek bile þirketin bilançodan sonra %44 ile %80 arasý getiri potansiyeli var. Tabi bilançoda kýzýldeniz olayý sebebiyle denizcilik tarafýnda alýþýlmadýk derecede yüksek bir kar gelme potansiyeli de çok yüksek, bunu da hesaba katarsak þirketin ciddi ciddi nereye gidebileceðini kestirmek çok güç.

Sanýrým bu analiz son 3 aydaki tüm bu baskýlamanýn sebebini de az da olsa açýklýyor.

[hkm]

Sn onurgrsn ben þirketi aramýþtým,bilanço ne zaman gelecek diye,baya gecikecek gibi duruyor dediler.Bu enflasyon muhasebesi hesabý nedeniyle alýþýldýk zamanda açýklamayacaðýz dediler.Çok takip edemedim diðer holdingler ayný durumda mý,holdinglerde muhasebe daha karmaþýk tabi.

[Onurgrsn]

Sn hkm bilgi için teþekkürler.

Ben de þimdi holdingin yatýrýmcý iliþkilerine bir mail gönderdim bilanço zamaný hakkýnda bilgi alabilmek için. Yahoo finance'de Mar 11, 2024 - Mar 15, 2024 gözüküyor, investing'de ise 8 Mart gözüküyor. Þirketlerin bilanço dönemini yanlýþ bilmiyorsam 3 aya kadar uzatma haklarý var enflasyon muhasebesi sebebiyle ama kullanýp kullanmamak þirket insiyatifinde.

Bilgi aldýðýmda buradan en güncel veriyi buradan paylaþýrým.

[Onurgrsn]

Merhaba,

Neyse ki þirletin Mali Ýþler ve Yatýrýmcý Ýliþkileri Yönetmeni Tuðrul bey gayet ilgili yatýrýmcýlar ile

Þu þekilde bir cevap geldi mail tablolar ile ilgili:
Finans kanallarýna bilanço tarihiyle ilgili herhangi bir bildirimde bulunmadýk. Enflasyon muhasebesi konusunda danýþmanlýk hizmeti alýyoruz ve danýþmanlarýmýzýn bilançolarý gözden geçirmesi gerekiyor. Dolayýsýyla, bilanço tarihi normalden daha ileri bir tarihte açýklanacaktýr.

Zeyno Maritime satýþýnýn etkisi yýl sonu bilançosuna deðil, satýþ prosedürleri tamamlandýðýnda, mali tablolara yansýyacaktýr.