MERIT - Merit Turizm

[hilal66]

Sayýn olimpikforum fikirleriniz bir piyasa görüþü ihtiva eder saygý duyarým ama 3 senedir borsadayým ve sürekli kendimi geliþtirmek için çabalýyorum ama sizin deðerleme yönteminizi ilk defa burada gördüm. Piyasada kabul gören ve analist raporlarýnda gördüðüm deðerleme yöntemleri adil F/K, FAVÖK ve Ýndirgenmiþ Nakit Akýþý yöntemiyle yapýlan deðerlemeler. PD/DD üzerinde dahi yapýldýðýný gördüm ki bu deðerleme yöntemi sektörel bazlý bir deðerlemede anlam ifade ediyor.(Örneðimizde turizm söktürendeki yerel ve global þirketinlerin PD/DD'sinin mukayesesi)
Üzerinde en çok durduðunuz þirket BFREN bir otomotiv yan sanayi þirketi olup TAOSA, FROTO, EGEEN VE FMZÝMP ile mukayesesi anlamlý bir deðerleme ortaya koyar. Özkaynak meselesine gelince bunun sebebi BFREN þirketinin her dönem elde ettiði 20 küsür milyon karý daðýtmasý. Þirketin özkaynaðýný büyütmesinin hiçbir anlamý yok. BFREN her sene Meritin özkaynaðýnýn 1/3 kadar kar yaratýyor.(Ki Meritin özkaynaðýnýn büyük bir kýsmý da finanasal varlýk Voyagerde iþler ters giderse özkaynak eksiye bile düþebilir bir anda)Evet þirket özsermaye ve özkaynak bakýmýndan benziyor ama tek benzerlik te bunlar. Hikayeleri bambaþka iki þirket mevzu bahis.(Bence Meritin hikayesi ve beklentisi daha güzel o ayrý tabi)
Ýþbir ve BFREN deki fiyatlamalarýn ana sebebi karlýlýktan ziyade derinliðin az olmasý ve spekülatif hareketlere açýk olmasý. Bu demek deðil ki þirketler ederinin üstünde fiyatlanýyor ve daha da gitmeycek.KENT QNB kardeþler bunun borsadaki en güzel örnekleri.Yazdýklarýmdan MERÝT pahalý daha gitmez anlamý çýkartýlmasýn. Ben MERÝT'i 10 lira civarýnda buldum ve güzel yerlere geleceðini umut ettiðim için aldým, tutuyorum ve kafamdaki fiyata gelene kadar da tutacaðým. Ama Hissenet formuna gelen, þirket hakkýnda bilgi sahibi olmak isteyen misafirleri de yanýltmamalýyýz.Herkese iyi haftasonlarý.

Bu kadar yazipta hiç bir sey anlatamamak nê aci. Merit zaten uc haneyi gorecek. Nereden turediniz iki tavanda hemen alan alsin satan satsin bir bilen olmak sizleremi kaldi. Evet hatirliyorum Isbirde egeende cok vardi boyle tipler etkilediginiz sahislarin vebali yeter meritten bari elinizi cekin birakin herkes alacagi satacagi yerin kararini kendisi versin. Maalt ayces avtur metemtur bunlari kiyasla fk ddpd ve merittin ne oldugunu ancak boyle izah edersiniz. Rica edim cevap yazma tek istegim cali dibinde bekleyin ve hedehinize ulasinca satin cikin bir kisiyi bile olumsuz etkilemek insana vicdan yapar. Saygilar ytd degildir

[Enes SENCER]

Bu yazýdan sat tavsiyesi verdiðimi nerden çýkardýnýz; çalý arkasýnda saklandýðým falan da yok, daha önce de yazdým foruma, ben vebal almamak için yazýyorum. Kimseye al sat tut demiyorum, misafirlere kendi kararlarýný vermeleri için bilgim yettiðince yardýmcý olmaya çalýþýyorum.Kimsenin cebinde gözüm yok ama doðru bildiklerimi de aktarma özgürlüðüm var. Benim yazýmda deðerleme yöntemleri ile ilgili bilgiler var. Bakýnýz https://tuyid.org/files/egitimler/TU..._Nisan2012.pdf Doðrulamasýný kolayca yapabiliriz. Forumu takip edenlerin biraz piyasa bilgisi olduðunu varsayarak BFREN, ÝÞBÝR ve MERÝT þirketlerinin ayný sektörde olmadýðýný ve deðerlemelerinin de farklý olacaðýný söyledim.Ýþ yatýrým analiz bölümünde (https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/a...or=0046#page-1) sayfasýnda yaptýðým araþtýrmada Meriti beðendim ve aldým.Neyi yanlýþ söylediðimi ya da neyi anlatamadýðýmý açýklarsanýz ben de sizin engin bilgilerinizden faydalanmýþ olurum. Ve evet merit nethol, maalt ayces avtur ve benzerleri ile kýyaslanmalýdýr. Ben sizin aksinize cevap vermenizi rica ediyor ve bekliyorum. Herkese bol kazançlar

[olimpik forum]

Arkadaþ,söylediðim çok açýk,,ya anlamamakta ýsrar ediyorsunuz,ya da konuyu çarpýtmak istiyorsunuz,
benzerliði ÖDENMÝÞ SERMAYE VE ÖZKAYNAK ÜZERÝNDEN YAPTIM.
Bfren bu ödenmiþ sermaye ile 551 ediyorsa,merit 30.80 leri kesinlikle çok çok yukarý hakediyordur,,kimse ciro,sektör ü gündeme getirmesin,,bahsettiðim hisselerde ne ciro,ne sektör gözetilerek 450-551 leri göstermiyorlar,sadece bedelsiz beklentisi ile gidiyor.
Kýsaca,yükseliþin temel analizle alakasý yokken,yok "milleti yanýltmayýn" demenin anlamý hiç yok.
Asýl siz milleti yanýltmayýn,yazdýðýmý da çok iyi okuyun.

[Enes SENCER]

Konuyu çarpýtmýyorum Sayýn olimpikforum ama bu benzerliðe vurgu yapmakla neyi amaçladýðýnýzý da anlamýyorum. Bu yaptýðýnýz kendinize has deðerleme yönteminin bilimsel olmadýðýný insanlarý þimdiki ve daha sonraki kararlarýnda yanýltabilceðini söylüyorum.Bu benzerliðe vurgudaki amacýnýz MERÝT ve BFREN sermayesi eþittir dolayýsýyla fiyatlarý da ayný ya da benzer olmalýdýr düþüncesini bilimsel ve nesnel bulmuyorum. BFREN VE ÝÞBÝR forumlarýný da takip ettim, yüksek bedelsiz veren hisselerde de bulundum. Bedelsiz süreci tamamlanýnca hisse fiyatýnýn nereye gittiðine de bizzat þahit oldum.Bu þirkete ortak olan ben siz ve diðer ortaklar hissenin ederinin altýnda fiyatlandýðýný düþünüyoruz ki hala burdayýz. Ama sizin yaptýðýnýz deðerleme doðrulanabilir bir veri içermiyor ve ortak olmayý düþünenler bu verilerle yatýrým yapabilirler. Kaldý ki ne siz ne de ben BFREN ve ÝÞBÝR tahtasýný götüren kiþinin ne amaçladýðýný bilmiyoruz çünkü elimizde veri yok.Belki BFREN yerli araba hikayesi ile yukarý sürülüyor ve gelecekte karýný 2-3 e katlayacak, yani belki de süreç tamamen ciro ve kar odaklý.Üstelik bildiðim kadarýyla þirketin elinde ne bedelsiz verebilecek yedek akçesi var ne de böyle bir þey için ihtiyacý.(Altý aydýr hisseyi yakýndan takip etmiyorum yanýlabilirim)Týpký MERÝT'te olduðu gibi.Söylediklerim tamamen KAP bildirmlerim doðrultusunda tabi.Ýçerden bilgi alabiliyorsanýz ne mutlu size.

[olimpik forum]

Herkesin görüþ açýsý farklýdýr,hisse hakkýnda olumlu,olumsuz istediðiniz yorumda bulunabilirsiniz,hiç bir þey demem,ama insanlarý yanýltmayýn gibi ithamlarý kabul edemem,aynen iade ederim.
Ben size sorayým,neyi amaçlýyorsunuz?
temel analiz yok diyorum,ýsrarla temel analiz yazýp çiziyorsunuz,
o zaman gidin bfren de pozisyon alýn,ne iþiniz var burada.

[olimpik forum]

BFREN 2.5 sermaye 551
MERÝT,2.5 sermaye..30.80

Sayýn Enes Sencer insanlarý yanýltmayýn,,,,þu farka bakýn

[safranog]

Konuyu çarpýtmýyorum Sayýn olimpikforum ama bu benzerliðe vurgu yapmakla neyi amaçladýðýnýzý da anlamýyorum. Bu yaptýðýnýz kendinize has deðerleme yönteminin bilimsel olmadýðýný insanlarý þimdiki ve daha sonraki kararlarýnda yanýltabilceðini söylüyorum.Bu benzerliðe vurgudaki amacýnýz MERÝT ve BFREN sermayesi eþittir dolayýsýyla fiyatlarý da ayný ya da benzer olmalýdýr düþüncesini bilimsel ve nesnel bulmuyorum. BFREN VE ÝÞBÝR forumlarýný da takip ettim, yüksek bedelsiz veren hisselerde de bulundum. Bedelsiz süreci tamamlanýnca hisse fiyatýnýn nereye gittiðine de bizzat þahit oldum.Bu þirkete ortak olan ben siz ve diðer ortaklar hissenin ederinin altýnda fiyatlandýðýný düþünüyoruz ki hala burdayýz. Ama sizin yaptýðýnýz deðerleme doðrulanabilir bir veri içermiyor ve ortak olmayý düþünenler bu verilerle yatýrým yapabilirler. Kaldý ki ne siz ne de ben BFREN ve ÝÞBÝR tahtasýný götüren kiþinin ne amaçladýðýný bilmiyoruz çünkü elimizde veri yok.Belki BFREN yerli araba hikayesi ile yukarý sürülüyor ve gelecekte karýný 2-3 e katlayacak, yani belki de süreç tamamen ciro ve kar odaklý.Üstelik bildiðim kadarýyla þirketin elinde ne bedelsiz verebilecek yedek akçesi var ne de böyle bir þey için ihtiyacý.(Altý aydýr hisseyi yakýndan takip etmiyorum yanýlabilirim)Týpký MERÝT'te olduðu gibi.Söylediklerim tamamen KAP bildirmlerim doðrultusunda tabi.Ýçerden bilgi alabiliyorsanýz ne mutlu size.

Sayýn Enes kardeþ gel o zaman turizm sektörüne göre hesaplayalým o zaman PKENT PD/DD 12,28 FK 21,29(BU FK 2019 BÝLANÇOSUNA GÖRE DAHADA ARTTI),KSTUR PD/DD 4,99 FK 17,52(BU FK 2019 BÝLANÇOSUNA GÖRE DAHADA ARTTI),MAALT PD/DD 6,73 FK 38,94 bu üç firmanýn ortalama PD/DD 8 dir MERÝT in PD/DD ise bu gün itibariyle 1.71 dir yani bu PD/DD rine göre 4,67 kat ucuzdur buna göre olmasý gereken fiyat 143,83 Tl dir. FK oranýna göre hesaplama yaparsak kaldý ki FK oranlarý 2019 bilançosuna göredir bu dahada artmýþtýr bu haliyle bile bu üç þirketin FK ortalamasý 25.91 dir. MERÝT in FK oraný ise 10,90 dýr yani bu üç firmanýn ortalamasýndan 2,37 kat ucuzdur olmasý gereken fiyat ise FK ya göre 73,16 tl dir kaldý ki bu fk oraný 2019 bilançosuna göredir.Fazlada yorum yapmak istemiyorum piyasa her hisseyi hak ettiði yere elbet getirecektir YTD

[Enes SENCER]

Israrla söylüyorum, ben MERÝT'i beðeniyorum ve bir seneye yakýndýr taþýyorum ve temel veriler bozulmadýkça da taþýyacaðým.Hisse fiyatýnýn yukarý gitmesi ve üç haneli rakamlarý görmesi beni önceki durumumua daha zengin ve mutlu eder.Ýnsanlara birtakým rakamlar verirseniz analiz yöntemlerinden habersiz kiþiler bu rakamlar doðrultusunda hareket edebilir.(Diyeceksiniz ki baþkasýnýn söyledikleri ile hareket edenlerin burada ne iþi var, doðru bir düþünce ama ülkemiz ben dahil finansal okuryazarlýktan bihaber)Hal böyle iken doðrulanabilir hiçbir veriye dayanmayan her fikir, beklenti ve öngörü paylaþýmý insanlarý yanýltýr.Dikkat ettiyseniz hiçbir fiyat öngörüsünde bulunmuyorum sizin yaptýðýnýz gibi, genel kabul görmüþ deðerleme yöntemlerinden bahsediyorum.Spekülasyon yaptýðýmý, insanlarý yanýlttýðýmý ve art niyet taþýdýðýmý düþünüyorsanýz yönetime þikayet edersiniz, yahut beni ret listesine eklersiniz olur biter.Bu forumun amacý insanlarýn yatýrým yaparken bilinçli hareket etmesini saðlamak, hisse hakkýnda fikir sahibi olmasýný saðlamak diye biliyorum ve benim yazýlarým da bu doðrultuda.Bekletinizi destekleyen bir bilgi veya haber sahibi iseniz lütfen paylaþýn biz de istifade edelim.Benden kýdemli bir üyesiniz temel ve teknik bilginizin benden fazla olduðundan þüphem yok.Yoksa ".Bu benzerliðe vurgudaki amacýnýz MERÝT ve BFREN sermayesi eþittir dolayýsýyla fiyatlarý da ayný ya da benzer olmalýdýr " düþüncesini baþka türlü izah etmem mümkün deðil. Herkese hayýrlý kazançlar.