Arbitraj Fırsatları

[TOPRAK-SERDAR]

Nisan vade, anlık "beklenen getiriler"...

isgyo 39
trgyo 37
oyakc 37
gubrf 37
garan 34

hiç zarar edebilme olasılığı yok mu?

[kafkaf]

hiç zarar edebilme olasılığı yok mu?

Bu oranlar "beklenen" getiriler. Yani "gerçekleşen" getiri bundan az olabilir, özellikle de para yönetimini iyi yapmaz iseniz Viop tarafında teminatınız erir ve margin call a düşebilirsiniz.

Mesela mart başında isgyo ile arbitraj yapan biri viop teminatında zor durumda kalmış olabilir, çünkü 1 ayda yaklaşık %100 yükseldi bu hisse:-) Böyle bir durumda, isgyo daki pozunu azaltarak (viop ve spot ta aynı anda işlem yaparak) margin call dan kaçınabilir. Ancak bu da "gerçekleşen" getirinin, "beklenen" getiriden daha az olmasına yol açar. Para ihtiyacınız olduğunda Vadeli mevduat hesabınızdan para çekerseniz faiz getirinizin azalacağı örneğine benzetmek mümkün...

"Beklenen getiriden" vazgeçmek istemiyorum derseniz:-) kenarda hep bir miktar nakit paranız olacak ya da Viop teminatı olarak daha yüksek miktar yatıracaksınız. Viop teminatı olarak tuttuğunuz para miktarını artırmanız durumunda takasbank faizinin düşük olduğunu hatırlamanız gerekir:-)

YTD...

[TOPRAK-SERDAR]

Bu oranlar "beklenen" getiriler. Yani "gerçekleşen" getiri bundan az olabilir, özellikle de para yönetimini iyi yapmaz iseniz Viop tarafında teminatınız erir ve margin call a düşebilirsiniz.

Mesela mart başında isgyo ile arbitraj yapan biri viop teminatında zor durumda kalmış olabilir, çünkü 1 ayda yaklaşık %100 yükseldi bu hisse:-) Böyle bir durumda, isgyo daki pozunu azaltarak (viop ve spot ta aynı anda işlem yaparak) margin call dan kaçınabilir. Ancak bu da "gerçekleşen" getirinin, "beklenen" getiriden daha az olmasına yol açar. Para ihtiyacınız olduğunda Vadeli mevduat hesabınızdan para çekerseniz faiz getirinizin azalacağı örneğine benzetmek mümkün...

"Beklenen getiriden" vazgeçmek istemiyorum derseniz:-) kenarda hep bir miktar nakit paranız olacak ya da Viop teminatı olarak daha yüksek miktar yatıracaksınız. Viop teminatı olarak tuttuğunuz para miktarını artırmanız durumunda takasbank faizinin düşük olduğunu hatırlamanız gerekir:-)

YTD...

yukarıda bahsettiğiniz durum haricinden ''beklenen gelirin azalması veyahut beklenen getiriden vazgeçme durumu''

zarar etmek gibi herhangi bir olasılık olmadığını kastediyorsunuz anladığım kadarıyla.

[kafkaf]

yukarıda bahsettiğiniz durum haricinden ''beklenen gelirin azalması veyahut beklenen getiriden vazgeçme durumu''

zarar etmek gibi herhangi bir olasılık olmadığını kastediyorsunuz anladığım kadarıyla.

Spot ve vadeli tarafında pozu aynı fiyattan kapatmazsanız yine az da olsa getiri kaybınız olabilir. Maalesef viop tarafı sığ, bu nedenle aynı fiyattan poz kapatmak ustalık gerektiriyor:-) Robotlar bunu engellemek için çok sarfediyor, özellikle oyakc ve ecilc de bunu gözlemledim. Ytd.

[pilavli]

Spot ve vadeli tarafında pozu aynı fiyattan kapatmazsanız yine az da olsa getiri kaybınız olabilir. Maalesef viop tarafı sığ, bu nedenle aynı fiyattan poz kapatmak ustalık gerektiriyor:-) Robotlar bunu engellemek için çok sarfediyor, özellikle oyakc ve ecilc de bunu gözlemledim. Ytd.

Kendiniz kapatmayıp uzlaşmaya bırakırsanız aynı fiyattan kapanıyor, strese girmek istemiyorsanız böyle yapabilirsiniz.

[kafkaf]

Kendiniz kapatmayıp uzlaşmaya bırakırsanız aynı fiyattan kapanıyor, strese girmek istemiyorsanız böyle yapabilirsiniz.

Evet ama bu durumda vade başında fiziki teslimat yapılıyor. Onuda hemen satmanız lazım.

Bunları yaparken yeni arbitraj açma fırsatını kaçırıyorsunuz.

İstisnalar haricinde en yüksek oranlar vade son 1-2 gün ile vade başındaki 1-2 gün de oluyor.

İstisnaları genelde şort sıkıştırmak isteyen büyük oyuncular yaratıyor.

Kendi robotum genelde vade sonuna 2-3 gün kala poz kapatıyor, böylece yeni vadeye en yükseğe yakın oranlar ile poz taşıma fırsatım oluyor.

Margin Call a düşmemek için de en az 10 varlık ta işlem yapıyorum.

Benim tecrübelerim bu yönde...

Ytd.

[pilavli]

yukarıda bahsettiğiniz durum haricinden ''beklenen gelirin azalması veyahut beklenen getiriden vazgeçme durumu''

zarar etmek gibi herhangi bir olasılık olmadığını kastediyorsunuz anladığım kadarıyla.

Ben zarar edilecek veya hesaplanan getirinin alınmayacağı bir durum göremiyorum. Elbette şirketin batması hissenin kapatılması gibi şeyler olabilir ama büyük ve sağlam şirket hissesinde işlem yapınca o risk pek yok.

Sn. kafkafın yazdığı teminat yetmemesi durumu da önemli bir dert değil, aynı oranda pozisyonlarınızı satıp azaltırsınız. Getiri aşağı yukarı doğrusal oluyor, yani bir aylık pozisyon açtınız yıllık %36 aylık %3 getirili diyelim, onbeş gün sonra yaklaşık %1.5 kazanmış oluyorsunuz, hatta piyasaları sarsacak volatil bir olay yoksa haftada %0.75 düzenli artıyor diyebiliriz. Bu durumda teminat artırımı gerekirse ya da paraya ihtiyacınız olursa gerektiği kadar pozisyonu o zamana kadarki getiriyi realize edip kaparsınız kalanla sonuna kadar durursunuz.

Ben aralıktan beri spot/viop arbitrajı uyguluyorum hep hesapladığım şekilde oldu hiç beklenmedik bir durum yaşamadım.

[pilavli]

hiç zarar edebilme olasılığı yok mu?

Viopun varolma amacı bu zaten. Hissenizi ileri tarihle belirlenen fiyattan satım garantisi veriyor, o garantiyi sorgulamaya gerek yok borsa bu işlemi taahhüt ediyor yıllardır da aynı şekilde işleyen bir sistem.
Yani siz bugünkü fiyattan hisse alınca o hisse o fiyattan hesabınıza geçiyor, bunun riski yok aksini düşünmezsiniz.
Benzer şekilde viopta bir ay sonraya ait satım kontratı alınca hisselerinizin o fiyattan satılacağı da borsa tarafından size garanti ediliyor, yine aksini düşünmeye gerek yok bunun da riski yok.
Olabilecek pürüzler aracı kurumun komisyonu, teminat artırması, istediğiniz fiyattan alıp satamama, gibi ufak şeylerdir.