Arbitraj Fırsatları

[pilavli]

Viop teminatlara uygulanan ortalama faiz oranı (yıllık)
23 mayıs 16,72
24 mayıs 16,61
25 mayıs 15,62
26 mayıs 15,79

Şu bilgiyi de ekleyeyim de takip edenlere faydası olur:

Hisse alış vadeli satış yaptınız diyelim, örneğin 100 bin liralık hisse aldınız, karşısında hisse adedinin yüzde biri kadar da hisse kontratı sattınız. Yıllık %42 getiri hesapladınız pozisyona girerken.
Kontrat için aracı kuruma göre teminat oranları değişiyor, benim ziraat yatırım yüksek teminat istiyor, hisselerde ortalama kaldıraç oranı 3.3 gibi, yani 30 bin lira teminat yatırmalıyım 100 binlik viop pozisyonuna (eskiden teminat oranları çok daha düşüktü, 21 aralıktan sonra çok artırdılar epeyce batan oldu galiba). Bu 30 bin lirayı takasbank %16 faizden işletiyor.
Bir aylık işlem sonunda toplam 100 bin hisse ve 30 bin viop teminata aldığım faiz 100 binlik kısma %42 ve 30 binlik kısma %16'dan ortalamada yıllık %36'ya düşüyor.

Aracı kurum hisseleri teminata sayar ve kontrat için ayrı nakit teminat istemezse süper, o zaman getiri %42'ye çıkıyor.

Bir de bir aylık sürede hisse şiddetli çıkış yaşarsa teminat tamamlamak gerektiği için toplam getiri yine düşüyor, ancak hisse düşüş yaşarsa da teminat çekebilirsiniz, yani bu durumu bilemeyeceğimiz için risk/fayda birbirini götürür diyelim bunu hesaba katmayalım.

[Ex2000]

Şu bilgiyi de ekleyeyim de takip edenlere faydası olur:

Hisse alış vadeli satış yaptınız diyelim, örneğin 100 bin liralık hisse aldınız, karşısında hisse adedinin yüzde biri kadar da hisse kontratı sattınız. Yıllık %42 getiri hesapladınız pozisyona girerken.
Kontrat için aracı kuruma göre teminat oranları değişiyor, benim ziraat yatırım yüksek teminat istiyor, hisselerde ortalama kaldıraç oranı 3.3 gibi, yani 30 bin lira teminat yatırmalıyım 100 binlik viop pozisyonuna (eskiden teminat oranları çok daha düşüktü, 21 aralıktan sonra çok artırdılar epeyce batan oldu galiba). Bu 30 bin lirayı takasbank %16 faizden işletiyor.
Bir aylık işlem sonunda toplam 100 bin hisse ve 30 bin viop teminata aldığım faiz 100 binlik kısma %42 ve 30 binlik kısma %16'dan ortalamada yıllık %36'ya düşüyor.

Aracı kurum hisseleri teminata sayar ve kontrat için ayrı nakit teminat istemezse süper, o zaman getiri %42'ye çıkıyor.

Bir de bir aylık sürede hisse şiddetli çıkış yaşarsa teminat tamamlamak gerektiği için toplam getiri yine düşüyor, ancak hisse düşüş yaşarsa da teminat çekebilirsiniz, yani bu durumu bilemeyeceğimiz için risk/fayda birbirini götürür diyelim bunu hesaba katmayalım.

Kusura bakmayın bilmediğimden soruyorum.
100 bin tl'ye 13,7 den 7300 adet hisse aldım.
20.5 bin tl teminata karşılık (281*73=20513 tl eder) 14,3 dan 73 kısa açtık.
Aradaki fark 0,6 tl
0,6 / 13,7 =0,044 yaklaşık diyelim. Bu aylık %4,4 demek değil midir? Hiç faiz almasak 120 bin 500 tl'ye komisyonlar hariç %4,4 tl kazanmış olmuyor muyuz?

Net kar 4,4 bin olmaz mı? Tabi 100 bin yatırdım gibi düşünmek doğru değil anladım sanırım.
100 bin tl ye 4,4 bin değil kar...Bu %44
120 bin tl'ye 4,4 bin kar var ve tabi komisyon masrafları...Bu da %36

Doğru mudur?

Lakin bir de bunun bileşiğini hesaplamak lazım. Yani birin ay 120 bin tl gibi parayla işlem yaparken 2. ay 124 bin tl gibi bir parayla işlem yapıyorsun.


Tabi normal seyreden piyasa için söylüyorum. Bazen dalgalanmalarda spot vadeliden yukarıda kalabiliyor.

[yuji]

Kusura bakmayın bilmediğimden soruyorum.
100 bin tl'ye 13,7 den 7300 adet hisse aldım.
20.5 bin tl teminata karşılık (281*73=20513 tl eder) 14,3 dan 73 kısa açtık.
Aradaki fark 0,6 tl
0,6 / 13,7 =0,044 yaklaşık diyelim. Bu aylık %4,4 demek değil midir? Hiç faiz almasak 120 bin 500 tl'ye komisyonlar hariç %4,4 tl kazanmış olmuyor muyuz?

Net kar 4,4 bin olmaz mı? Tabi 100 bin yatırdım gibi düşünmek doğru değil anladım sanırım.
100 bin tl ye 4,4 bin değil kar...Bu %44
120 bin tl'ye 4,4 bin kar var ve tabi komisyon masrafları...Bu da %36

Doğru mudur?

Lakin bir de bunun bileşiğini hesaplamak lazım. Yani birin ay 120 bin tl gibi parayla işlem yaparken 2. ay 124 bin tl gibi bir parayla işlem yapıyorsun.


Tabi normal seyreden piyasa için söylüyorum. Bazen dalgalanmalarda spot vadeliden yukarıda kalabiliyor.

Teminat tutarı/komisyon kişiye/kuruma göre değişir.
Yatırdığınız teminat yaklaşık %15 ile değerlenir onu da eklemek lazım getiriye

Benim durumuma göre hesap şöyle:

Yatırılan Tutar(Hisse+Viop)= 100K + (250*73) = 118250
Arbitraj getirisi=0,6*7300=4380
Komisyon gideri= 120
Viop Teminat Getirisi=~200
30 günlük Net Getiri= 4380-120+200=4460 => 4460/118250= %3,77
Her ay bu şekilde bağlanırsa yıllık bileşik= ~%55,9