ISDMR - Ýskenderun Demir Çelik

[KaaN-]

Bist 3$' a dayandý. Bundan sonra Borsa hangi sektörler ile yükselecek?

Seçimden bugüne hisse getirilerine kabaca baktým;

Banka: 2,5 katýna çýkmýþ (enflasyon muhasebesine raðmen)
Havacýlýk: 2,1 katýna çýkmýþ
Ýletiþim: 2,3 katýna çýkmýþ
Otomotiv: 1,8 katýna çýkmýþ (kredi faizleri uçmasýna ve geçen sene herkesin talebi öne çekmesine raðmen)
Gýda perakende: 2,5 katýna çýkmýþ
Beyaz eþya: 1,8 katýna çýkmýþ (kredi faizleri uçmasýna ve geçen sene herkesin talebi öne çekmesine raðmen)
Demir-çelik: 1,4 katýna çýkmýþ

Piyasanýn görüþü þu;
Turizm iyi geçecek.
Ýletiþim, enflasyonu geçte olsa fiyatlarýna yansýtabiliyor. Kârlar artacak.
Deprem ve kentsel dönüþüm harcamalarý artacak. (çimento, cam, gyo, inþaat demiri faydalanýr). Ayrýca evleneceklere 2 yýl ödemesiz, faizsiz 150bin kredi verilecek. (beyaz eþya faydalanýr)
Enflasyon bir süre daha yüksek seyredecek. (gýda perakende faydalanýr)
Otomotiv geçen sene 1,3 milyon civarý araç sattý. Türkiye yýllýk ortalamasý 800-850 bin' miþ. Yani talep öne çekildi. Ayrýca faizler çok yüksek olduðu için iç pazar satýþlar azalacak. Ýhracat bir süre sonra destek verebilir.
Beyaz eþya da otomotiv gibi geçen sene çok yüksek satýþlar yaptý. Talep öne çekildi. Yerel satýþlar azalacak. Bir süre sonra ihracat destek verebilir.

Borsa ne ile yükselecek?

Çelik sektörü açýsýndan bakýnca;
Çin' den olumlu kararlar geliyor ama küçük. Devletin daha büyük müdahaleler getirmeli. Ve gelecek. Yoksa zaten Çin çökerse dünya ne hale gelir bilmiyorum.

Globalde faiz indirimleri birkaç ay sonra illa ki baþlayacak. Bu durum mutlaka emtialarý pozitif etkileyecektir. Çelik sektörü de önden stoklama mantýðýný çok sevdiði için bir zahmet çelik hisseleri de artýk tepki verir.

[fedoramca]

Borsa ne ile yükselecek? Ayný hisselerle bir tur daha çevirirler ne olacak ki, yükseltecek bir þey bulmak zorunda deðiller sanki...
2 sene böyle oldu, 3. sene de olur. Bahane bulunur, fk düþük, kârlar iyi, enflasyon var.

[KaaN-]

Dün þunu dinledim...

https://youtu.be/Okz0RCE09_Q?si=vkHXkl5XWb2cl2F1
Beðeniyorum bu adamýn videolarýný da...

Yabancý raporundan bahsediyor, sanki Erdoðan'ýn seçim sonrasý faiz düþürtmeye baþlayacaðýný ima eder gibi bir hali var...

Çeliþen þeyler var söylediklerinde, Türkiye'de faizin düþüþü ve yabancýnýn borsaya geliþ durumu. Aslýnda o da buna dikkat çekiyor.

Demirçelik özellikle Ereðli'den bahsediyor. Mathias'dan farklý olarak olumlu 2024 için, FED'in faiz indirimleri ile birlikte. (Bu da enteresan)

Aracý kurumlara dikkat edin diyor orada x firmasý varken ayný sektördeki y firmasýnýn olmayýþýný sorgulayarak araþtýrýn diyor, bu dediði de Ereðli'yi önermesi ile çeliþiyor gibi...

Burada zamanla konuþtuðumuz paranýn psikolojisi kitabýný þiddetle önermiþ... Bunu ben de okuyacaðým.

Iþýk abi' yi hep takip ederim. Söyleþideki tarzýna bakýnca, uyarmak adýna iki konuya odaklandýðýný düþünüyorum;

- Pozitif yabancý yatýrýmcý raporlarýnýn "yaðmasý" ve özellikle Goldman' ýn ultra pozitif yaklaþýmýný anlamlandýramýyor. (yýl sonu %25 politika faizi, %30 enflasyon). Soru iþaretleri olduðunu düþünüyor. Yabancýlar son bir kaç aydýr yoðun alýmda ama bu yüksek pozitifliðe dikkat edin diyor gibi?

- Aracý kurumlarýn, 11 hisseye odaklandýðýný ama sektör olarak diðer hisselere de bakýn demiþ. Mesela aracý kurumlar Kardemir' e odaklanmýþ, bende ereðli var diyor. Aracý kurumlar Bimaþ,Mgros' a odaklanmýþ, ben de Þok ve Ülker var diyor.

Bu arada çelik sektörü için o da Çin' e atýfta bulunmuþ. Orasý düzelince (ki inanýyor), çelik sektörünün olumlu etkileneceðini düþünüyor.

Bana göre çeliþkili konuþmuyor aslýnda. Ters köþe olmayýn der gibi???

Erdoðan' ýn seçim sonrasý faizleri düþüreceði mesajýný nereden aldýn Fedor? Aslýnda yerli ve yabancýlar düne kadar büyük çoðunlukla seçim nedeniyle Erdoðan' ýn ekonomiye müdahale edeceðini bekliyordu. Güvenmiyorlardý. Artýk bu tersine dönüyor gibi. Yani artýk müdahale etmez, seçim çok yaklaþtý. Seçim geçtikten sonra -"Mehmet Þimþek' in de dört gözle beklediði gibi"- mali disiplinin devreye alýnmasý bekleniyor. Ýlave vergiler, 6 aylýk maaþ zamlarýnýn olmayýþý, Mehmet Þimþek' in tam olarak baðýmsýz hareket etmeye baþlamasý... (Erdoðan' ýn istediði tek þey, asgari ücretin, memur-emekli maaþlarýnýn okkalý arttýrýlmasýydý. Onu da yaptý. Ekonomiyi negatif etkiledi ama artýk o da geçti. Herkes seçim sonrasýna bakýyor)

[fedoramca]

Yýl sonu %25 faize Erdoðan istemdikten sonra baþka nasýl gelinebilir?

[KaaN-]

Yýl sonu %25 faize Erdoðan istemdikten sonra baþka nasýl gelinebilir?

Yanlýþ anlama ama tamamen spekülatif bir bakýþ açýsý bu. Erdoðan' ýn asýl seçimden önce faizlere müdahale edeceði bekleniyordu. Seçimden sonra neden müdahale etsin? Aylardýr uðraþýldý, biraz yol alýndý, 2021' de ülkeye yaþattýðýný bir daha neden yaþatsýn. Altýný doldurman lazým bu yorumunun.
Spekülatif yorumlarla uðraþmak saðlýklý düþünmeyi bence bozar.

Ereðli' nin sorunu belli. Global çelik sektörüne baðýmlý hareket etmek zorunda.

Þu an abartýlý bir fiyatlama var gibi ama o da muhtemelen temettü fonlarýnýn satýþlarýndan kaynaklanýyor. Ýnþallah kýsa zamanda bitirirler bu satýþlarý.....

[KaaN-]

Çok þükür bu MB krizini de atlatmýþ olduk. 2-3 haftadýr saçma sapan tartýþmalar dönüyordu.
Belli ki önceden hazýrlýðý yapýlmýþ bir deðiþim. Ýstifa - bakanýn açýklamasý - anýnda yeni baþkanýn atanmasý. Þimþek faktörü de zaten ayrý bir güven veriyor.

Fatih Karahan' nýn CV' nin de maþallahý var.
Haber ilk düþtüðünde anýlar canlandý ama ailevi dedikodularýn da sonlanacaðý ve kontrollü deðiþim nedeniyle pazartesi pozitif bile kapanabilir.
Aslýnda bu tür büyük olaylar öncesi illa ki borsadan dövizden kokusu gelirdi, bu defa gelmedi. Demek ki sorun yok.

Merakla Perþembe PPK' sýný bekliyor olacaðýz....

[KaaN-]

Temmuz 2023' ten bugüne takaslar aþaðýdaki resimde görüldüðü gibi. Yazýlý özet olarak;

- Citi, Temmuz-Eylül arasý bist rallisinde 10m lot almýþ ama sonra 14m lot satmýþ. Ocak ayýnda satýþ durmamýþ (2m lot satýþ). Temmuz' a göre net 4m lot satýþ.

- Oyak yatýrým hep satmýþ. Hiç alým yok. Temmuz' a göre 7m lot net satýþ. (bazý askerler þirkete küsmüþ olabilir?)

- Ýþ yatýrým, Temmuz' dan bugüne 10m lot satmýþ. Ocak ayý net 1m lot alým.

- TEB, Temmuz-Ekim arasý stabil. Sonrasýnda avrupada HRC fiyat artýþlarýný deðerlendirip yýl sonuna doðru 8m lot almýþ ama Ocak ayýnda 11m lot satmýþ. Temmuz' a göre net 3m lot satýþ.

- Garanti, Temmuz' dan bugüne ufak ufak almýþ. 3m lotu Ocak ayýnda alým olmak üzere, Temmuz' dan bugüne 5m lot alým.

- Yatýrým fonlarý, Citi ile ayný dönemsel hareketleri yapmýþ. 2m lot satýþý Ocak ayýnda olmak üzere Temmuz' a göre net 7m lot satýþ.

- Emeklilik fonlarý, Temmuz-Eylül bist rallisinde 27m lot alým yapmýþ. Yýl sonuna doðru da 54m lot alýmý yapmýþ. Ocak ayýnda 7m lot satmýþ. Temmuz' a göre net 85m lot alým.

Yatýrým fonlarý yöneticilerinin kýsa vade için bir beklentisi yok anlaþýlan. Satýþ tarafýndalar.

Emeklilik fonlarý yüksek alým tarafýnda. Bu iyi bir þey mi bilmiyorum ama son aydaki satýþ muhtemelen Ereðli' nin temettü endeksinden çýkarýlmasý sonrasý fonlarýn yaptýðý ayarlamalardan kaynaklanýyor.

Temettü endeksinden çýkarýlmasýnýn, fonlarda otomatik hisse satýþýna neden olacaðýný tahmin edebiliyoruz ama bu satýþýn boyutu ve süresi ne olacak bilmek sanýrým imkansýz.

[fedoramca]

Güzel analiz KAAN saðol.