ISDMR - Ýskenderun Demir Çelik

[KaaN-]

2023 sonuna doðru olumlu birkaç rüzgâr esti;

- AB' nin Ocak-Þubat-Mart 2024 ilk çeyrek için Asya' dan ithalat kotasý, yýlýn ilk birkaç haftasýnda bitecekti. Ayrýca Kýzýldeniz sorunu nedeniyle navlun/teslimat sýkýntýlarý çýktý. Bunlara paralel avrupada hrc fiyatlarý artmaya baþladý (ithalat yapýlamayacaðý için lokaller fiyat arttýrdý).

- Çin, ekonomiyi rahatlatýcý bazý kararlar aldý. (piyasaya likitide pompalamak, ZK deðiþimi..vs)

Ben aslýnda 2024' te ereðli alýmý yapacaktým ama bu rüzgârlara dayanamadým ve ilk parti hisse alýmýmý Aralýk' ta yaptým.

Þu an yaþadýðýmýz sýkýntýlar;

- Avrupadaki bahsettiðim rüzgârlar kesildi. Üstüne bir de avrupada geçen yýl durdurulan/kapatýlan fýrýnlar devreye girmeye baþladý. Mal bollaþýyor.

- Çin' de de açýklanan destekler yetersiz kaldý. Piyasa daha büyük teþvik/destek bekliyor.

- Mevduat faizi ülkemizde aylýk %3,5 civarýnda olduðu için, ereðliyi taþýdýðýmýz her gün büyük maliyet/zarar ödüyoruz

- Bist ve hisseler coþarken, ereðlinin zarar yazmasý gerçekten kaldýrýlabilecek bir durum deðil.

Eskiden enflasyon/mevduat 20 civarýndayken ereðli yükselmese bile "biriktirme zamaný" diyerek alýp taþýmak sorun olmuyordu. Ama þimdi gerçekten yakýcý bir taþýma maliyeti var. Hisseyi uzun zamandýr taþýyan arkadaþlar zaten biliyor, yanlýþ anlamasýnlar. Þu an ilave hisse almak ne kadar cazip emin deðilim. Anti-damping bile hala açýklanmadý....

[fedoramca]

2024'de 20 milyar kâr yapabilir ama Ereðli'nin hisse olarak çok tercih edilir bir hisse olacaðýný sanmýyorum.

Antidamping olmadý, olacak olsa Ocak'ta olurdu filmaþin ile birlikte...
Çin'in ne olacaðý belirsiz...
Fed ancak yýl sonuna doðru düþürürse faiz düþürür...

2025 iyi bir yýl olabilir ama 2024 ü pek sanmýyorum. Yine de yarýn 41 i görürse 1000 lot daha yapýþtýrýrým.


Bence yeni alýmlar sorun deðil ama eldeki sermayenin erimesi sýkýntý. Yeni alýmlarý %100 enflasyonist bir ortamda geçen seneki fiyat ile ayný fiyata alýyorsun, yani 20 liraya Ereðli alýyorsun, bir bakýma tabii..

[KaaN-]

Benim çelik sektörüne bakýþ açým, fiyatlamalarý 3-6 ay önden yapmasý.

Tüm dünya FED' i bekliyor. Faizler düþmeye baþlasýn da, dolarlar riskli varlýklara/piyasalara aksýn.
Mart gibi faizler düþmeye baþlar diyerek planlar yapýlmýþtý ama geçen hafta Powell amca noktayý koydu ve faiz olayý Mayýs' a kaldý.

Oradan bir gecikme yaþýyoruz.

Ayrýca Çin' den de aylardýr bir müdahale bekleniyor ama Xi amca hala bir þey yapmadý. Çin, dünyaya deflasyon ihraç ediyor. Dünya için güzel bir þey ama AB-Abd bir yere kadar izin verecek (çelik, otomotiv..vs).
Çin' in tüketime baþlamasýný bekliyoruz.

Oradan da bir gecikme yaþýyoruz.

Bizimkiler otomotiv için bir koruma saðladý ama çelik için hala sessiz.

2 ay önce pozitiftim ama keyfim kaçtý.

[fedoramca]

Bizimkiler otomotiv için bir koruma saðladý ama çelik için hala sessiz.

2 ay önce pozitiftim ama keyfim kaçtý.

Ýþte burada bir art niyet ararým ben... Bu kadar cari açýðýn üstüne düþülmüþken, buradan bu kadar ithalata göz yummak...

[osisa]

2023 sonuna doðru olumlu birkaç rüzgâr esti;

-AB' nin Ocak-Þubat-Mart 2024 ilk çeyrek için Asya' dan ithalat kotasý, yýlýn ilk birkaç haftasýnda bitecekti. Ayrýca Kýzýldeniz sorunu nedeniyle navlun/teslimat sýkýntýlarý çýktý. Bunlara paralel avrupada hrc fiyatlarý artmaya baþladý (ithalat yapýlamayacaðý için lokaller fiyat arttýrdý).

-Çin, ekonomiyi rahatlatýcý bazý kararlar aldý. (piyasaya likitide pompalamak, ZK deðiþimi..vs)

Ben aslýnda 2024' te ereðli alýmý yapacaktým ama bu rüzgârlara dayanamadým ve ilk parti hisse alýmýmý Aralýk' ta yaptým.

Þu an yaþadýðýmýz sýkýntýlar;

-Avrupadaki bahsettiðim rüzgârlar kesildi. Üstüne bir de avrupada geçen yýl durdurulan/kapatýlan fýrýnlar devreye girmeye baþladý. Mal bollaþýyor.

-Çin' de de açýklanan destekler yetersiz kaldý. Piyasa daha büyük teþvik/destek bekliyor.

-Mevduat faizi ülkemizde aylýk %3,5 civarýnda olduðu için, ereðliyi taþýdýðýmýz her gün büyük maliyet/zarar ödüyoruz

-Bist ve hisseler coþarken, ereðlinin zarar yazmasý gerçekten kaldýrýlabilecek bir durum deðil.

Eskiden enflasyon/mevduat 20 civarýndayken ereðli yükselmese bile "biriktirme zamaný" diyerek alýp taþýmak sorun olmuyordu. Ama þimdi gerçekten yakýcý bir taþýma maliyeti var. Hisseyi uzun zamandýr taþýyan arkadaþlar zaten biliyor, yanlýþ anlamasýnlar. Þu an ilave hisse almak ne kadar cazip emin deðilim. Anti-damping bile hala açýklanmadý....

Mevduat faizi ülkemizde aylýk %3,5 civarýnda olduðu için, ereðliyi taþýdýðýmýz her gün büyük maliyet/zarar ödüyoruz

Asýl burasý fena yýpratýyor.

2 yýldýr yerinde saymasý tum varliklara göre deðer kaybetmesi inanilir gibi deðil.

[KaaN-]

Sanýrým ülkemiz için en önemli sektör otomotiv.
Hükümetler de çok seviyordur muhtemelen. Hem bol bol vergi topluyor, hem de insanlar parasýný araçlara harcayýp, dolara/altýna yatýrmamýþ oluyor. Ýthalat da olsa sorun yok, gelsin vergiler. (giden dolarý kompanse edebiliyorlar)

Çelik ise kritik bir malzeme. Çoðu sektör için bir girdi kalemi. Çin' den Rusya' dan ucuz mal gelmesini sever hükümet. Hem deflasyon ithal etmiþ oluyor, hem ekstra gümrük vergisini tahsil ediyor, hem de otomotiv/beyaz eþya gibi çok kritik ihracat mallarýmýzýn girdi maliyetini azalttýrýp, rekabetine destek veriyor.
Çelik sektörü 2021' de müthiþ para kazandý, devlet de "bu kadar kazandýnýz, yeter, kasan dolu, biraz para harca" demiþ oldu.

Artýk bu ortamýn deðiþmesi gerekiyor. Tekstil ve çelik sektörü aþýrý kötü durumda...

[KaaN-]

Mevduat faizi ülkemizde aylýk %3,5 civarýnda olduðu için, ereðliyi taþýdýðýmýz her gün büyük maliyet/zarar ödüyoruz

Asýl burasý fena yýpratýyor.

2 yýldýr yerinde saymasý tum varliklara göre deðer kaybetmesi inanilir gibi deðil.

Enflasyona/mevduata göre yerel fiyatlanan sektörler, sattýðý mala zam yapýp tüketiciye yediriyor. Gýda, giyim, otomotiv..vs sektörlerinde olduðu gibi... Hisse yükselmeye devam etti, sorun olmadý.

Ama çelik sektörünün ekstra acý çektirme durumu var. Ýstediði gibi zam yapamadýðý, fiyatýn global belirlendiði ve dolar da baskýlandýðý için sýkýntý çok büyük.

Hali hazýrda hisse sahipleri iki arada bir derede kalmýþ durumda. Atýyorum geçen sene 35 liraya hisse alanýn maliyeti enflasyon dahil þu an 70 dersek. Hisse 70 lira olsa maliyeti anca kurtarýr ama yüksek enflasyon devam ediyor. Maliyet artýyor.
Ya "býktým' deyip hisseyi satacak ya da eðer çelik sektörü döngüsünde yükseliþ evresi baþlayacaksa, þimdi yine alým yaparak maliyet ortalamasýný aþaðý çekip, döngü yükseliþinde kâr etmeyi amaçlayacak. (Fedor gibi)

Ama döngü ne zaman yükseliþ evresine geçecek??? Fed ve Çin bekleniyor....

[KaaN-]

Bu arada kuþlu sitede bol bol þöyle mesajlar görüyorum. Yurtdýþýndaki ürün fiyatlarý, ülkemizdeki fiyatlardan ucuz duruma gelmiþ. Giyim, ayakkabý, saç kurutma makinesi gibi reel örnekler verilmiþ.

Bu durumun açýklamasý; TL' nin olmasý gerektiði yerden daha deðerli olduðu olarak yorumlanýyor.
Dolar ile ticaret yapan bizim gibi þirketler de bundan etkileniyor. Üstelik asgari ücret, iþçi maaþlarý da dolar bazlý tarihi zirvelerde... Ama yine herkes mutsuz.

TL deðersizleþsin ya da maaþlar fazla arttýrýldý demiyorum tabii ki. Dolar yükselince de enflasyon olarak ödüyoruz faturayý.

Ereðli açýsýndan deðil ama genel yatýrým sepetimizi nasýl oluþturmamýz adýna öngörü oluþturmaya çalýþýyorum....