ISDMR - Ýskenderun Demir Çelik

[KaaN-]

Sigorta tahsilatý diðer dönen varlýkarda 800 milyon civarý yazýyor, avansa ilave galiba...acaba toplam alacaðýmýz bu mudur...öyle ise beklentinin altýnda kalýr...

Sigorta avans alýmý 3.Ç' de 2,21 milyar TL iken 4.Ç' de 2,37 milyar TL olmuþ. (kur deðerlemesi olabilir)

2024 1.Ç muhtemelen daha iyi gelecek. Aþaðýdaki yazdýðým ve benzeri konular için olumlu/olumsuz fikirlerinizi paylaþýr mýsýnýz;

- (pozitif) Aþaðýdaki ortalama satýþ fiyatlarýna göre 2023 4.Ç' de HRC 760$ gibi düþük satýþ fiyatý ile faturalanmýþ. Bunun nedeni, 3.Ç' de alýnan sipariþlerin, o dönemde HRC fiyatý çok düþtüðü ve 4.Ç' de faturalandýðý için kötü çýkmasý ama 4.Ç' de yüksek fiyatla alýnan sipariþler 2024 1.Ç' de faturalanýyor. (Sipariþ alýmý ile teslimat arasý min 2 ay kabul edilirse)

- (pozitif) Þirket CFO' nun söylediði gibi, 2019' da baþlayan dev yatýrým planýnýn ödemelerinin büyük çoðunluðu 2023 4.Ç' de kapatýldý. 2024 1.Ç' de yüksek yatýrým çýkýþý olmayabilir.

- (pozitif) Sigorta' dan yüksek bir ödeme daha geleceði söyleniyor. (KAP yok). Eðer öyleyse, 2024 1.Ç' de iþleteceklerdir.

- (pozitif) 2023 2. ve 3. çeyrekte alýnan çok kýsa vadeli kredilerin ödemeleri 2023 4.çeyrekte kapatýlmaya baþlandý. Uzun zamandýr yeni kredi ya da tahvil ihraç haberi yok. 10 milyar TL tahvil ihracý için SPK' dan onay almasýna raðmen bunu gerçekleþtirmedi.

[zars]

Ertelenmiþ vergi geliri 7,2 milyar, ilk 9 ayda 7 milyar gider vardý, yýl geneli 200 milyon gelir

Redmi Note 8 Pro cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[zars]

Sigorta avans alýmý 3.Ç' de 2,21 milyar TL iken 4.Ç' de 2,37 milyar TL olmuþ. (kur deðerlemesi olabilir)

2024 1.Ç muhtemelen daha iyi gelecek. Aþaðýdaki yazdýðým ve benzeri konular için olumlu/olumsuz fikirlerinizi paylaþýr mýsýnýz;

- (pozitif) Aþaðýdaki ortalama satýþ fiyatlarýna göre 2023 4.Ç' de HRC 760$ gibi düþük satýþ fiyatý ile faturalanmýþ. Bunun nedeni, 3.Ç' de alýnan sipariþlerin, o dönemde HRC fiyatý çok düþtüðü ve 4.Ç' de faturalandýðý için kötü çýkmasý ama 4.Ç' de yüksek fiyatla alýnan sipariþler 2024 1.Ç' de faturalanýyor. (Sipariþ alýmý ile teslimat arasý min 2 ay kabul edilirse)

- (pozitif) Þirket CFO' nun söylediði gibi, 2019' da baþlayan dev yatýrým planýnýn ödemelerinin büyük çoðunluðu 2023 4.Ç' de kapatýldý. 2024 1.Ç' de yüksek yatýrým çýkýþý olmayabilir.

- (pozitif) Sigorta' dan yüksek bir ödeme daha geleceði söyleniyor. (KAP yok). Eðer öyleyse, 2024 1.Ç' de iþleteceklerdir.

- (pozitif) 2023 2. ve 3. çeyrekte alýnan çok kýsa vadeli kredilerin ödemeleri 2023 4.çeyrekte kapatýlmaya baþlandý. Uzun zamandýr yeni kredi ya da tahvil ihraç haberi yok. 10 milyar TL tahvil ihracý için SPK' dan onay almasýna raðmen bunu gerçekleþtirmedi.

Umarým bahsettiðiniz gibi son çeyrek fiyatlarý deðildir bu satýþ fiyatlarý, 2 saattir düþünüyorum, 150 dolar civarý FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantýklý, tekrar umutlandým [emoji4]

Redmi Note 8 Pro cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[fedoramca]

Çok büyük bir yanýlgý içinde deðilsem, 2 yýllýk vergi gelirini söyleyip ereðli aslýnda, bir kaç yüz milyon kâr etmiþ gibi yazýlýyor ama hiç bir yerde 7.9 milyar vergi geliri göremedim...





EREGL_Rapor_TR_4Q_23_KAP.pdf

Bu dokumanda vergi geliri diye aratýnca gözüküyor zaten. Onlar uygulamalardan bakýyor sanýrým. Neyse, hatta 2023 için son çeyrek bazlý gelir 4 milyar küsür, totalde ise 253 milyon falan vergi geliri var görüyorum, yukardaki pdften...

[fedoramca]

Ertelenmiþ vergi geliri 7,2 milyar, ilk 9 ayda 7 milyar gider vardý, yýl geneli 200 milyon gelir

Redmi Note 8 Pro cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

Ýyice bulandý kafalar, benim yukarýda yazdýðým yanlýþ mý?

[StranGe_PassenGer]

Hadi bakalým kalýcý olarak isdemir ereglinin fiyatýný geçsin artýk.

[KaaN-]

Umarým bahsettiðiniz gibi son çeyrek fiyatlarý deðildir bu satýþ fiyatlarý, 2 saattir düþünüyorum, 150 dolar civarý FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantýklý, tekrar umutlandým [emoji4]

"Umarým" demene gerek yok aslýnda, çelik sektörünün karakterini biliyorsun
Sipariþ ile teslimat arasý 2 ay oynuyor. Sipariþ aldýðýn tarihteki fiyat geçerli. Eylül ayýnda ABD enflasyonu ilk defa baþýný aþaðýya kýrýnca, dünyada pozitif bir hava esti ve birkaç ay sürdü bu. O dönemde de HRC fiyatlarý arttý.

Þimdi de biraz tersini yaþýyoruz. ABD enflasyon biraz bozuldu, faiz indirim tarihi ötelendi, hrc fiyatlarý düþmeye baþladý. Bunlarýn etkisini de 2024 2.Ç' de göreceðiz ama o bilanço açýklanana kadar (aðustos dersek) dünyada bir þeyler netleþmiþ, inþallah enflasyon korkusu bitip global faiz indirimleri baþlayýp, endüstriyel metal fiyatlarý yükselmeye baþlamýþ olur ve hissemiz de fiyatlanmýþ olacaktýr.

Bugünkü bilançoya dönersek; ertelenmiþ vergi geliri olayý bence çok kötü algýlanmamalý. Kurumsal vergiler hep böyle. Ýlk 3.çeyrek verip, son çeyrekte toparlama yapýlýp hesap kapatýlýyor. Geçen sene de aynýsý oldu. Ýlk 3 çeyrek yüksek gider, son çeyrek dev vergi geliri oluþtu (~4,3 milyar TL)

Þu an sektördeki durgunluk havamýzý bozdu. Çin bir türlü piyasayý hareketlendirecek sert müdahaleleri yapmadý ama küçük küçük hamlelere devam ediyor. Abd' de ise þubat enflasyonunun düþük gelme umutlarý var.

Yapacaklarýmýz belli; Çin teþvik hamlesi ve Abd faiz indirim görünümünü sýký takip etmeye devam edeceðiz.

[KaaN-]

Ýyice bulandý kafalar, benim yukarýda yazdýðým yanlýþ mý?

Yýllýk olarak yazdýðýn rakam doðru ama dönemsel bakmalýsýn.


Ertelenmiþ Vergi Geliri (Gideri) 9 aylýk -6.947.801.000 iken 12 aylýk 253.276.000 olmuþ. Yani eksiden artýya geçiþ saðlayan 7.201.077.000 TL' lik bir vergi geliri yazýlmýþ son çeyrekte.


2022 12 aylýk bilançoya bakýnca ise benzer durum var;


Ertelenmiþ Vergi Geliri (Gideri) 9 aylýk 66.240.000 iken 12 aylýk 4.320.024.000 olmuþ. Yani 4.253.784.000 TL' lik bir vergi geliri yazýlmýþ son çeyrekte.