GESAN - Giriþim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Þ.

[Ömür]

Ayný gemideyiz gönül isterki 6 ay sonra çýksýn. Fakat aldýðý iþlerin bilançoya yansýmasý 2028’i bulur.

Israrla 2028 gibi uzun ve can sýkýcý vadelerle karamsar tablo çiziyorsun! Hayýr,zaten daha 2025 sonunda bile 500 mlyn dolar gibi muazzam ciro yalmis. 5 milyar brüt,4 milyar esas faaliyet kârý da yazmýþ. Ýþ gelmis EM tiyatrosuyla 900 mlyn net kâr þeklinde hokus pokuslanmýþ! Cýro,brüt ve esas faaliyet karý asla yalan sòylemez! Ýþin net kâr kýsmýnýn muhasebe oyunu olduðu kabak gibi ortada!
Her sene aldýðý iþ katlanarak artiyorken ve son bialncoda bu muazzam ciro ve brüt kârlilik ortadayken bu 2028 perspektifin rahatsýz edici seviyede bir karamsarlýk hissi uyandýrýyor.
Bir daha senin yorumlarini alýntýlayarak cevap da yazmayacaðým,kal saðlýcakla.

[keko]

Arkadaþlar bu esco iþlerini yeni yeni almaya baþladý...gesan zaten sürekli büyüyen bir þirket idi..esco iþleri bonus oldu..bu bonusun yansýmalarý tam olarak ne zaman yansýr bilemeyiz ...bunu bizzat yatýrýmcý iliþkilerine sormak lazým..faizlerin hýzla aþaðý düþmesi bizi çok olumlu etkileyecektir...esco iþleri çok devasa iþlerdir..birden bire yansýmasýný beklemek yanlýþ olur ...ama her þeye raðmen net öðrenmek için sormak lazým..

[baskentli06]

Ýyi deðil dedigin bilançoda 21 milyarlýk ciroya 5 milyar brüt,3,75 mlyr favök,3,7 mlyr esas faaliyet kârý yazmýþ! Sonra EM garabetinin saðladýðý muhasebesel hokus pokuslarla hooopp 900 mlyn net kâr!
Ve sektör þirketleri sapýr sapýr dökülüp zararlar yazarken bunca týraþlanmýþ bilanciga raðmen yine de net kâr yazmiþ ama o ne "bilanco iyi degil" borazancýlarýnýn yaygarasýyla tam üç gün üst üste tabana yapýþýrmýþlar!
Haaa þu ucan kacan Astora bakalým: 35 milyr ciro (gesandan %70 fazla), brüt kar 13 mlyr (%130 fazla), 9,7 mlyr esas faaliyet kârý (bizden %120 fazla).. net kâra gelince muhasebesel hikaye buraya 7,6 mlyr konduruvermiþ (%800 fazla)
Yahu her rasyoda benden ortalama %100 fazla olan firma nasil oluuor da net kâr da birden 8 misli fýrlýayabilir?
Bunu kim yer? Her seyi gectim
Cirosu,brüt kârý,esas faaliyet kârý gibi temel karþilastrmalý rasyolarda ortalama ancak x2 yapabilmiþ bir þirketin neden bilançosu yere göðe sýðdýrýlamayýp piyasa fiyatý 205 milyara gelirken
Gesan niye üc taban art arda yiyip an itibariyle 22 milyar lira!
Yani benim 2 katý ciro ve ortalama iki katý brüt ve esas kârý üretebilmiþ firma neden BENDEN 10 KAT DAHA YÜKSEK deðerde?
Ben bu "Bilanço iyi deðil yeaaaa" tiyatrosunu yemem dostum,sana afiyet olsun;)

son bilançoya iyi diyen gelsin satýlýk köprü var elimizde bu kadar temel analist son bilanço için iyi deðil diyor ama polyannacý temel analistler iyi yeaaa desin bakalým

astor nasýl olur da net kar artar falan cidden talebin sadece bilanço fk dd pd favök deðerleri ile olduðunu sanan analistlere gülüyoruz sadece bakýnýz astor ralli yaparken gesana bu arada gesan kötü þirket diyen yok zamaný var ve bu zaman içinde sizler seyretmeye ve ya net kar fk þu bu diye yemeye devam edersiniz afiyeet olsun þeker kardeþim ))

[Ömür]

son bilançoya iyi diyen gelsin satýlýk köprü var elimizde bu kadar temel analist son bilanço için iyi deðil diyor ama polyannacý temel analistler iyi yeaaa desin bakalým

astor nasýl olur da net kar artar falan cidden talebin sadece bilanço fk dd pd favök deðerleri ile olduðunu sanan analistlere gülüyoruz sadece bakýnýz astor ralli yaparken gesana bu arada gesan kötü þirket diyen yok zamaný var ve bu zaman içinde sizler seyretmeye ve ya net kar fk þu bu diye yemeye devam edersiniz afiyeet olsun þeker kardeþim ))

"Bunca temel analist" cemaati nerde söyle de arada bir akýl alalým kendilerinden
Bencec laf kalabalýðý yapmak yerine kendi perspektifimizi somutlayan "veri" odaklý analizimizi sunalým ki mahalle ablalarý çekiþmesi tadýnda boþ muhabbete dönmesin iþ.
Kýsa ve net bir biçimde ben ciro,brüt kârlýlýk,esas faaliyet odaklý bir karþýlastirma yaptým. Dilersen nakit akýþý,dönen-duran varlýklar,uzun-kýsa vadeli yükümlülükler,stok kapasiteleri,fd/dd... bunlarý da Astor,Cwene,Yeotk(bunlar son dönemde atak yapan grup) gibi sektör firmalarýyla karþýlaþtýrýp bize "somur tez" sunabilirsin.
Hem bu sayede vaktini köprü satmakla harcamak yerine buradakilere perspektif kazandýrmak gibi hayýrlý iþlere harcamýþ olursun;)
Hicbri þey yapamýyorsan "bunca temel analist"ten yardým alarak zaten %53'ü Gesan'a ait olan eupwr'ýn ayný gün bilanço açýklayýp ne ciro ne kârlýlýk konusunda Gesan'a bile yaklasamazken nasil olur da en itibariyle Gesan 3 taban art arda yiyip hâla kendine gelememisken Eupwrin hic böyle savruluþ yaþamayýp üste þu an son 1 yýlýn zirvelerinde dolanma teveccühünü bir anlatýver bize hele;)

[Ömür]

Arkadaþlar bu esco iþlerini yeni yeni almaya baþladý...gesan zaten sürekli büyüyen bir þirket idi..esco iþleri bonus oldu..bu bonusun yansýmalarý tam olarak ne zaman yansýr bilemeyiz ...bunu bizzat yatýrýmcý iliþkilerine sormak lazým..faizlerin hýzla aþaðý düþmesi bizi çok olumlu etkileyecektir...esco iþleri çok devasa iþlerdir..birden bire yansýmasýný beklemek yanlýþ olur ...ama her þeye raðmen net öðrenmek için sormak lazým..

3 Þubat 2026'da attýðý KAP bildirimi bazý ipuçlarý barýndýrýyor. Toplam kurulu gücü ve yýllýk üretimi Eregl ESCO iþlerinin yarýsýndan biraz az olan Romanyadaki santral kurulumu ve iþletme perspektifi falan aytýntýlý verilmiþti. Lisanslar,keediler ayarlanip imazalanmis. Hatta 1.5 yýl geri ödemesi yok Çinli Kredi Firmasi v.s her detay vardý.
En önemlisi de bu iþ depolamalai batarya destekli bir EPC imiþ. Sadece elektrik satîsindan yýllýk 24 mlyn Euro sabit gelir + depolama geliri (burayý açýklamamiþlardi).
Peki buradan ne cýkarýlabilri OYAK ile yaoýlan ESCO iþine dair?
Romanyadaki bu çapta üretimi,geliri v.s olacak iþ için 2026'da elektrik üretimine baþlanacak diyor. Sonuçta bu santraller için Rimanyada ortakliklar kurulmus ve bu vade verierek bir yükümlülük altýna girilmis yani.
Bizim memleketteki ESCO iþi çok daha büyük ama bence kredi anlaþmasiný da imzalayinca sürece dair taahhütlerini de somutlaþtýracaklarý ekstra KAP bildirimleri zaten gelecek bu konuda.
Yine bu konunun dýsinda BYD ortakligina iliskin yeri,pek cok teferruaý hazýr ve 2026'nýn ilk yarýsýnda hazýr edeceðimiz bir batarya ya da trafo (tam hatrlamyrm) ama özellikle Avrupa iþlerine dönük belirli bir ekipmaný üreyen yeni fabrika.yatýrýmý panlandýgi da yazýn söylenmiþti. Bunun da somut gelisimini iceren bir KAP süreci olacaktýr.
Yine halka arz etmeyi düþündükleri peaksolar icin de SPK nezdinde burokratik süreci baslattiklarina dair bir seyler sòylemislerdi birkac ay önce. Bu sürecle ilgili de KAP mevzusu da olacaktýr.
Bunlarý topluca niye ki yazdim? O kadar fazla koz var ki elinde Gesan'ýn! Caný istediginde BYD ile fabrika,peassolar halka arzý,OYAK ile ESCO iþinin ayrýntýlarý gibi öyle bomba KAP'lar duruyor ki heybesinde!
Hele bir de artýk muhasebesel Alicengiz oyunlariyla net kârý týraþlanmamis bir bilançoyu atýp bu heybedeki KAPlarý atmaya baþladýklarýný düþünün. (Ki bence aynen de böyle olacak)
O zaman oraya cýkacak tahta hacmini ve çýkýþ hýzýný düþünün derim.