GESAN - Giriþim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Þ.

[Ömür]

o zamanlar europower halka arz olmamýþtý...o vakitler gesanýn sermayesi 115 milyondu diye hatýrlýyorum...daha o vakit o günkü veriler ve beklentileri ile gesan 300-400 tl borsa fiyatýnda olmalý diyordum..malumunuz 440 tl leri gördü..ardýndan europower halka arz oldu..yeni trafo fabrikasý yapýldý...devasa iþbirlikleri yaptý ve devasa iþler aldý...

bu gün gesanýn piyasa deðeri 22,8 milyar ,europowerin piyasa deðeri ise 28,5 milyar tl dir...ikisinin toplamý 513 milyar piyasa deðerine eþit olur...eðer gesan bölünmemiþ olsaydý ve europower da halka arz olmamýþ olsaydý bu gün 446 tl de olacaktý ki neredeyse iki üç kat düþmesine raðmen...buda 3-4 yýl önceki zirve fiyatý olacaktý...

gesaný ilk keþif edenlerden biriyim bu hisseye çok emeðim geçmiþtir..benimle ilk defa alanlar ve bir yýl tutanlar ihya oldular.....gesan bir kaç yýl önceki 120 tl lik zirve fiyatýna göre çok ucuz kalmýþtýr ,buna raðmen bana göre kat be kat büyümüþtür...bir tek tahtada bir problem var görünüyor....bu problem de çözülürse ?? güzel yerlere çýkacaðýna inanýyorum..burada tekrardan pozisyon alabilmek için geçen yýl gram altýnlarýmý bozmuþtum... bu aþk çok büyük ..

Sana þimdilik þunu söyleyeyim Keko: Ýnan ki pek de kolay olmayacak hatta yýllar da alacak.. Ama bunca zýrva fiyatlama hareketi,inanýlmaz haberlere kayýtsýzlýk,hacimsizlik.. Ve beri yandan atýlan dev ve kararlý adýmlar..
Ben de uyanan his bu iþin sonunda aklýmizým alamayacaðý bir noktayý iþaret ediyor.
Zaten üç yýldýr nasýl ýzdýrap verdigi ortada. Belki bir üç yýl daha? Kesinlikle kolay olmayacak. Zaten kolay olsa herkes zengin olurdu))

[keko]

Sana þimdilik þunu söyleyeyim Keko: Ýnan ki pek de kolay olmayacak hatta yýllar da alacak.. Ama bunca zýrva fiyatlama hareketi,inanýlmaz haberlere kayýtsýzlýk,hacimsizlik.. Ve beri yandan atýlan dev ve kararlý adýmlar..
Ben de uyanan his bu iþin sonunda aklýmizým alamayacaðý bir noktayý iþaret ediyor.
Zaten üç yýldýr nasýl ýzdýrap verdigi ortada. Belki bir üç yýl daha? Kesinlikle kolay olmayacak. Zaten kolay olsa herkes zengin olurdu))

borsa sermayenin sabýrsýzdan sabýrlýya geçmesini saðlayan bir platformdur...temel analizin ve sabýr etmenin kýymetini ancak iki sermayeyi kayýp ettikten sonra anladým...borsaya ilk girdiðim günlerde borsayý 15 dk gecikmeli teletex ekranýndan izleyerek ve günde 2-3 hisse deðiþtirerek oynuyordum... bir hafta bir hissede kalýnca sabýrsýzlýktan patlýyordum... ama bu gün gesanýn testeresine bile 17 aydýr dayanýyorum...endeksin darbelerini, enflasyonun yükseliþini,gram altýnýn yükseliþinin verdiði ýzdýraplarý saymýyorum bile..

[Ömür]

borsa sermayenin sabýrsýzdan sabýrlýya geçmesini saðlayan bir platformdur...temel analizin ve sabýr etmenin kýymetini ancak iki sermayeyi kayýp ettikten sonra anladým...borsaya ilk girdiðim günlerde borsayý 15 dk gecikmeli teletex ekranýndan izleyerek ve günde 2-3 hisse deðiþtirerek oynuyordum... bir hafta bir hissede kalýnca sabýrsýzlýktan patlýyordum... ama bu gün gesanýn testeresine bile 17 aydýr dayanýyorum...endeksin darbelerini, enflasyonun yükseliþini,gram altýnýn yükseliþinin verdiði ýzdýraplarý saymýyorum bile..

Ben hikayemi anlatsam kendi derdini unutur bana aðlarsýn
Olsun,Allah'a þükürler olsun ki her þerde bir hâyýr vardýr diyerek geleceðe ümitle ve sabýrla bakýyorum

[keko]

Ben hikayemi anlatsam kendi derdini unutur bana aðlarsýn
Olsun,Allah'a þükürler olsun ki her þerde bir hâyýr vardýr diyerek geleceðe ümitle ve sabýrla bakýyorum

ben geçmiþte çok iyi kazandýðým için son iki yýldýr kazanamýyor olmamý kafama takmýyorum...asgari ücret ile yýllarca çalýþtým..bu günkü sermayemi rüyamda da görseydim inanmazdým...halime her zaman çok þükür ediyorum...kazandýðýmda kazanýyorum diyorum ,kayýp ettiðimde de kayýp ediyorum diyorum...doðruya doðru...gocunmuyorum...varsýn iki yýl kazanmayalým...

Biliyorum son iki yýldýr artýk temel de teknik de kazandýrmýyor...son iki yýldýr spek kaðýtlarý veya güçlü parayý takip edenler kazanýyor...ama buna raðmen ben bildiðim yoldan gitmeye devam ediyorum...bu kadar borsa tecrübesinden sonra kalkýp rasyolarý çok þiþmiþ ve temeli olmayan bir hisseye giremem veya birilerinin kuyruðu olamam...kaliteli hisseler konjöktür döndüðünde yine eskisi gibi kat be kat gideceklerdir...

konjöktür ne zaman döner ?? faizlerin düþtüðü ,yatýrýmcýlarýn artýk borsaya geldiði ,patronlarýn artýk paralarýný faizden çýkarýp kendi hisselerine yatýrým yaptýklarý vakit..bu yýl faizlerin biraz daha düþmesini bekliyorum ama tam istediðimiz ortam bana göre faizler ancak %20 nin altýna düþtüðü zaman oluþacaktýr...o vakte kadar sabretmeye devam..

[cumbaba]

Tahtadaki fiyat hareketinden caný yanmýþ ama rakamlara hakim bir yatýrýmcý olarak Omer cok guzel bir fiyat anomalisi kesfetmis.

Analizin Doðruluk Payý: * Temel Analiz: %90 haklý. Gesan'ýn operasyonel kârlýlýðý (FAVÖK marjý %17-18 bandý) gayet saðlýklý.

Piyasa Gerçeði: Ne yazýk ki piyasa þu an "kaliteli bilanço"dan ziyade "enflasyon muhasebesinden hasarsýz çýkan bilançoya bakýyor.

"Bu tiyatroyu yemem" çýkýþý, orta ve uzun vade için doðru bir duruþ. Operasyonel olarak güçlü (ciro yapan, iþ alan, FAVÖK üreten) bir þirket, kaðýt üzerindeki muhasebe oyunlarý yüzünden sonsuza kadar bu çarpanlarda kalamaz. Piyasa deðeri / Ciro oranýnýn 1 seviyelerine gelmiþ olmasý, rasyonel bir yatýrýmcý için "krizde fýrsat" bölgesidir.

Özetle: Piyasa Gesan'ý "taahhütçü" ENKAI kefesine koyup cezalandýrýrken, Astor'u "ihracatçý sanayi devi" olarak kutsuyor.

Ancak aradaki 10 katlýk deðerleme farký, analizi yapanýn dostumuzun dediði gibi rasyonel bir zemine oturmuyor. Bu bir "fiyatlama anomalisi" örneðidir.

Ayrica bu sirketi piyasa diliyle elestirenler, sunumlarda ki hedeflere hic bir zaman yakinsayamadi argumanini kullaniyor.

Piyasa bu sirkete bir turlu iyi gozle bakamadi, aralarinda bir akortsuzluk var ve patronlar bu noktada saniyorum, piyasa yapiciyla cok sevismiyorlar.

Benim beklentim astor/gesan anomalisinin giderilecegi donemin mutalaka gelecegi yonundedir.

Yukarida yazilanlar yatirim tavsiyesi degildir.

[keko]

gesanýn net karýnýn düþmesinin bir numaralý nedeni enflasyon muhasebesinden kaynaklý 1,5 milyarlýk gerçekte olmayan bir zarardýr...finansal giderlerin de en büyük nedeni yaptýklarý trafo fabrikasýnýn giderleridir...

trafo fabrikasý artýk gelir getirecektir o gedik kapanacak...enflasyon muhasebesinde gider oluþmasýnýn nedeni de net parasal varlýk pozisyonudur..bu varlýklar enflasyon kadar gelir getirmediðinde zarar ettiði kabul edilir...þirket isterse bu varlýklarý faize yatýrarak gelir elde edebilir ve o zararý da kapatabilir..ama iþlerine herhalde öyle geliyor ki bunu yapmýyorlar..

[keko]

Enflasyon muhasebesi (TMS 29), finansal tablolarýn satýn alma gücündeki deðiþime göre düzeltilmesi iþlemidir. Bu süreçte bir þirketin bilançosunda "gider" veya "zarar" oluþmasýna neden olan temel faktör, þirketin net parasal pozisyonudur.
Ýþte enflasyon muhasebesinde gider (parasal kayýp) oluþmasýnýn ana nedenleri:

1. Net Parasal Varlýk Pozisyonunda Olmak (En Büyük Neden)
Enflasyon muhasebesinin temel mantýðý þudur: Elde tutulan nakit ve benzeri deðerler, enflasyon karþýsýnda deðer kaybeder.
Eðer bir þirketin elindeki nakit, bankadaki mevduatlarý ve alacaklarý (parasal varlýklar); borçlarýndan (parasal yükümlülükler) fazlaysa, þirket "Net Parasal Varlýk" pozisyonundadýr.
Enflasyonist bir ortamda bu nakit deðerlerin satýn alma gücü düþtüðü için, düzeltme sonucunda gelir tablosuna "Net Parasal Pozisyon Kaybý" olarak bir gider kaydedilir.
2. Özkaynaklarýn Düzeltilmesi
Enflasyon muhasebesinde özkaynak kalemleri (sermaye, yedek akçeler vb.) parasal olmayan kalemler olarak kabul edilir ve güncel deðerine getirilir.
Özkaynaklarýn düzeltilmesi sonucunda ortaya çýkan farklar, aslýnda þirketin geçmiþten gelen maliyetlerini yukarý çeker.
Bu durum, teknik olarak dönem kârýný azaltan veya gider kalemlerini besleyen bir unsur olarak yansýr.
3. Duran Varlýklarýn Amortisman Giderleri
Þirketlerin fabrikalarý, makineleri ve binalarý gibi duran varlýklarý enflasyon oranýnda yeniden deðerlenir.‹Varlýklarýn deðeri arttýðý için, bu varlýklar üzerinden ayrýlan amortisman (eskime payý) giderleri de yükselir.
Daha yüksek amortisman ayrýlmasý, þirketin gelir tablosunda daha yüksek bir gider görünmesine ve dolayýsýyla net kârýn azalmasýna neden olur.
4. Stok Maliyetlerinin Artýþý
Eski maliyetle bilançoda duran stoklar, enflasyon muhasebesi ile bugünkü deðerine çekilir.
Bu stoklar satýldýðýnda, "Satýlan Malýn Maliyeti" (SMM) eski düþük rakamdan deðil, düzeltilmiþ yüksek rakamdan hesaplanýr.
Bu da brüt kâr marjýný daraltarak kârlýlýðý aþaðý çeker ve gider etkisini artýrýr.


GÖRÜLDÜÐÜ ÜZERE FAZLA NAKÝTÝ ,FAZLA DURAN VARLIKLARI VE FAZLA STOÐU OLAN ÞÝRKETLER ENFLASYON MUHASEBESÝNDEN ZARAR YAZAR..BUNLARI HEPSÝ DE GESANDA FAZLASI ÝLE VAR KÝ GESAN BU KALEMDEN 1,5 MÝLYARDAN FAZLA ZARAR YAZDI..YANÝ TAMAMEN MUHASEBESEL GEREKÇELER ÝLE..

[Ömür]

Cumbaba sana da tekrar merhaba bu arada;) Yahu Cumbaba ve hatta Keko, söyledikleriniz muhteþem ama özellikle son yazdýkalarýniz da yapay zeka mý yoksa harbi insan evladý mý konuþuyor,anlayamadým🤣🤣
Tamam AI bilgileri kullan hatta buraya aktar ana hakim dil yine sizin olsun)