GESAN - Giriþim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Þ.

[Cilginfenci]

Bu arguman maalesef piyasacalarin urettigi yalan yanlis yaklasimlardan biri, GESAN'in ENKAI, Gulermak yada GESAN'a daha yakin olabilecek diyelimki ORGE veya Birlesim ile ayni kategoriye sokulmasi mumkun degil, bu saydigimiz butun firmalar tum tedariklerini disardan karsilar ve fiyat soklarina dayanikliliklari zayiftir buda kar marjlarini dusurur.

Ancak GESAN Europower, Euromek, Europower World gibi saglayicilarin patronudur. Ureticinin kontrolu ve fiyatlamasi kontrolundedir. Piyasada olusacak fiyat soklarini absorbe etmesine gerek kalmaz, musteriye direkt yansitir. Ha sunu diyebilirsiniz, patron caninin cektigi parlatmak istedigi sirkete kar transferi yapmak istediginde yapar. Bu dogrumudur, dogrudur, ancak bu kar transferi de ilelebet surmez, bir noktada tekrar dengesine gelir.

Piyasa oyunculari burada diger arkadaslarimizinda dedigi uzere simdilik Europower'a yukleniyorlar. Piyasanin bu noktada Astor'daki fiyat sonrasi siskinligi buraya rotasyon yapip degerlendirmesi durumu var gibi.

Ancak Europower'da sisince sira GESAN'a gelir, tepeden birilerine kitlerler, sistem bu sekilde isliyor

Yukarida yazdiklarim tamamen farazidir, yatirim tavsiyesi olarak degerlendirmeyin.

Gesan’ý sýradan bir mühendislik firmasýyla bir tutmamak gerektiði konusundaki þerhine tamamen katýlýyorum.

Birkaç noktada çok haklýsýn. Piyasa oyuncularý genelde hýzlý hareket eden, hikayesi daha saf olan kaðýtlarý sever ama eninde sonunda rasyolar birbirine yaklaþýr

[cumbaba]

Gesan’ý sýradan bir mühendislik firmasýyla bir tutmamak gerektiði konusundaki þerhine tamamen katýlýyorum.

Birkaç noktada çok haklýsýn. Piyasa oyuncularý genelde hýzlý hareket eden, hikayesi daha saf olan kaðýtlarý sever ama eninde sonunda rasyolar birbirine yaklaþýr

Piyasa siradan bir muhendislik firmasindan ziyade cop olarak fiyatliyor, arada buyuk bir fark var.

[keko]

benim bildiðim europower gibi üreticilerin net kar marjý düþük olur....tahaüt iþleri yapanlarýn ise yüksek olur..geçmiþte gesan yatýrýmcý iliþkileri ile konuþtuðumda gesan olarak %20 kar býrakmayan iþleri almadýklarýný söylemiþlerdi....bunu bir kaç defa ayrý ayrý söylemiþlerdi...belki de tahtacýnýn gücü iki hisseyi birlikte çýkarmaya yetmiyor olabilir...sýrayla çýkarmayý düþünüyor olabilirler bunu bilemiyoruz...

[Cilginfenci]

Piyasa þu an Gesaný resmen bir operasyonel yük gibi fiyatlýyor.

Neden çöp muamelesi gördüðünü ve bu saçmalýðýn nereye varacaðýný söyleyebilirim.

1) sizlerinde dediði gibi Bugün matematik ortada; Gesanýn elindeki Europower paylarýnýn ( nerdeyse %53) piyasa deðerini hesaplayýp toplam piyasa deðerinden çýkardýðýnda, geriye kalan mühendislik gücü, Euromek, Europower World ve uluslararasý ihaleler eksi yazýyor gibi görünüyor. Bu bir rasyonellik deðil, resmen piyasa körlüðüdür.

2) Piyasa bazen bir kaðýdý cezalandýrma moduna girer. Eðer yatýrýmcý, karýn bilinçli olarak europowera kaydýrýldýðýný ve ana ortaklýðýn kasa olarak kullanýldýðýný düþünürse, þirketi ne kadar devasa olursa olsun pas geçer. Zaten yukarýda buna benzer bir yorum yapýldý.Þu an gesanda yaþanan tam olarak bu algý barajý.

3) sayýn ömür’ ün dediði gibi Çöp fiyatlamasý her zaman bir toplama stratejisidir. Malý bir yerden boþaltýp diðer tarafa (europower veya benzerlerine) geçerken, ana kaðýdý b..o.k.layabildiðin kadar b..o.k.larsýn ki kimse yüzüne bakmasýn. Ancak borsa tarihi, iþtiraki ana þirketinden daha deðerli hale gelen yapýlarýn eninde sonunda o makas kapanýþýný sert bir þekilde yaptýðýný gösteren örneklerle dolu.

evet þu anki fiyatlama rasyonel bir mühendislik firmasý fiyatlamasý deðil, bir tasfiye fiyatlamasý gibi duruyor. Ama unutmamak gerekir ki piyasa eninde sonunda gerçekleri satýn alýr, yalanlarý ise tepeden birilerine servis eder. Benim tahmininim gesan da 2028 den sonra harekete baþlamasý. Çünkü faizler düþecek, seçim rallisi, ayrýca bugün duyurduðu iþlerin bilançoda kar olarak yansýmasý, diðer iþtirakin halka arzý vs bir çok haber var. Belki europower ilerleyen dönemde yabancýlara satýlarak þirketin kasasýnýn parayla dolup taþacaðý dönemi beklemeliyiz. Þuan 3 yýldýr bu hisse de olan biri olarak maliyetim 200 tl. Kalkýpta 50-100-150 de bile satmayý düþünmüyorum. Fakat tahtada testere devam ettikçe al sat yaparak lotumu arttýrmayý deneyeceðim ama asla tamamen çýkmam.

Bekleyip göreceðiz bu çöp ne zaman hazineye dönüþecek.

[Cilginfenci]

benim bildiðim europower gibi üreticilerin net kar marjý düþük olur....tahaüt iþleri yapanlarýn ise yüksek olur..geçmiþte gesan yatýrýmcý iliþkileri ile konuþtuðumda gesan olarak %20 kar býrakmayan iþleri almadýklarýný söylemiþlerdi....bunu bir kaç defa ayrý ayrý söylemiþlerdi...belki de tahtacýnýn gücü iki hisseyi birlikte çýkarmaya yetmiyor olabilir...sýrayla çýkarmayý düþünüyor olabilirler bunu bilemiyoruz...

Çok önemli bir noktaya deðinmiþsin sayýn keko.

Üretim yapan firmalarýn üzerindeki genel sabit maliyet baskýsý çoðu zaman kar marjlarýný törpüler. Yatýrýmcý iliþkilerinin o %20 kâr marjý olmayan iþe girmeme prensibi, aslýnda Gesanýn mutlaka kar edeceði bir noktaya getiriyor.

Bazen mesele temel analiz deðil, tamamen likidite yönetimidir. Ýki devasa tahtayý gesan ve europower ayný anda yukarý sürmek piyasadan çok ciddi bir nakit çekmeyi gerektirir. Tahtacý enerjisini ve mermisini önce birinde tüketip, oradaki kar realizasyonýyla birlikte diðerine geçmeyi planlýyor olabilir.

Bu sektörde rekabet çok fazla. þirketin ucuz iþ peþinde koþmamasý bizim için iyi. Sýra gesana geldiðinde bu marj gücü fiyat ekranýna çok daha sert yansýyacaktýr.

[keko]

Çok önemli bir noktaya deðinmiþsin sayýn keko.

Üretim yapan firmalarýn üzerindeki genel sabit maliyet baskýsý çoðu zaman kar marjlarýný törpüler. Yatýrýmcý iliþkilerinin o %20 kâr marjý olmayan iþe girmeme prensibi, aslýnda Gesanýn mutlaka kar edeceði bir noktaya getiriyor.

Bazen mesele temel analiz deðil, tamamen likidite yönetimidir. Ýki devasa tahtayý gesan ve europower ayný anda yukarý sürmek piyasadan çok ciddi bir nakit çekmeyi gerektirir. Tahtacý enerjisini ve mermisini önce birinde tüketip, oradaki kar realizasyonýyla birlikte diðerine geçmeyi planlýyor olabilir.

Bu sektörde rekabet çok fazla. þirketin ucuz iþ peþinde koþmamasý bizim için iyi. Sýra gesana geldiðinde bu marj gücü fiyat ekranýna çok daha sert yansýyacaktýr.

tek umudumuz bu kaldý valla...gesan çok ciddi büyüdü ama bir türlü borsa fiyatýna yansýmadý...geçmiþte europoweri satma veya güçlü bir ortaklýk niyetleri olduklarýný açýklamýþlardý..belki de þimdilik !! europoweri bilanço ve fiyat olarak parlatmayý ,bu iþ gerçekleþtikten sonra da sýra gesana el atmayý düþünüyor olabilirler...bu ihtimal mantýða uygundur...gesan gerçekten de sabýr taþýný çatlatýyor...dayanmak zor ama buradaki yatýrýmcýlarýn maliyeti çok yüksek...bu dip fiyatlardan satacaklarýný düþünmüyorum...tahtacýlar bizi böyle kabul etmeleri gerekiyor...dökmek istiyorlarsa iki üç tavanda hepimizi dökebilirler..yiyiyorsa böyle yapsýnlar...

[Cilginfenci]

tek umudumuz bu kaldý valla...gesan çok ciddi büyüdü ama bir türlü borsa fiyatýna yansýmadý...geçmiþte europoweri satma veya güçlü bir ortaklýk niyetleri olduklarýný açýklamýþlardý..belki de þimdilik !! europoweri bilanço ve fiyat olarak parlatmayý ,bu iþ gerçekleþtikten sonra da sýra gesana el atmayý düþünüyor olabilirler...bu ihtimal mantýða uygundur...gesan gerçekten de sabýr taþýný çatlatýyor...dayanmak zor ama buradaki yatýrýmcýlarýn maliyeti çok yüksek...bu dip fiyatlardan satacaklarýný düþünmüyorum...tahtacýlar bizi böyle kabul etmeleri gerekiyor...dökmek istiyorlarsa iki üç tavanda hepimizi dökebilirler..yiyiyorsa böyle yapsýnlar...

Maliyetim 200 tl. En az 14-15 tavan lazým bana 😀

[keko]

Maliyetim 200 tl. En az 14-15 tavan lazým bana ��

bu da demek oluyor ki 4 kat çýkmasý lazým...geçmiþte bir yýl olmadan 22 kat çýkmýþtý...4 kat geçmiþteki çýkýþa göre çok kolay...yeter ki istesinler...