SAHOL - Sabancý Holding

[noreply]

Aþýrý sattýlar, burasý çok belli. Hele bankalara yapýlan tam bir saçmalýk..

[Laozi]

Son 6-7 yýlýn kesitinde baksaydý baþka bir þey görecekti.
Bankalardan huylanan biri olarak birdenbire banka savunmasýna geçmek istemem ama yine de bazý þeyler çok açýk.
Döngüsel ekonomideki þirketler ( inþaat, demirçelik, otomotiv, dayanýklý tüketim vb) için bu yýl iyi geçmeyecek.
Bu þirketlerin yerine önerilienler de genelde gýda perakendeleri ve telekom þirketleri.

Sonuçta gýda perakendecileri stoklarýndan dolayý kar edip, nakit yaratýyorlar ama hiçbiri bankalar kadar nakit yaratamazlar.
Bu konudaki bir karþýlaþtýrma dahi absurd olur.

Karlýlýk tarafýna gelirsek, diyelim Bim, Migros, Þok þrketlerinin piyasa deðerlerini ve favök karlarýný alt alta toplayýp büyük özel bankalardan birisinin karþýsýna koyun. Bakalým size iyi bir yatýrým gibi gelecek mi??

Yazdýklarýnýza katýlýyorum. Hele ki borsa içinde sadece bankalarda sorun varmýþ gibi gösterenlere kendi adýma kulak da asmýyorum. Konu bankalarýn gösterilen karlarýnýn gerçekçi olmamasýdýr ancak doðal olarak diðer pekçok þirketin de karlarý gerçekçi deðil.

Bankalarýn kanýmca önemli avantajý, yatýrýmcýlarý nispeten çok daha uyanýk olduðu için nispeten fiyatlandýrmalarýnin tamamlanmýþ olmasýdýr.

Daha önce de yazdýðým üzere kanýmca memlekette iyi haber de kötü haber de fazla abartýlýyor ancak bu demek deðil ki Akbank 60 Milyarý cebine koydu🙂 Ne yazýk ki memleket ekonomi yönetimi tehlikeli iþler yapýyor.

[Laozi]

En büyük Sorun kamu bankalarin temettü vermemesi ve tahsisli sermaye artýrmasýný oluþturduðu güvensizlik ortamý.
Oyun esnasýnda kural koymak ve kural deðiþtirmek nereye kadar gider?
Kim neye güvenecek de milyar dolarlýk þirketlere yatýrým yapacak ?

Tamamen haklýsýnýz. Ancak durum bu ve gerçekten çok ilginç bir ekonomik dönemde yaþýyoruz. Ve umarým iþler daha da ilginçlesmez...

[Laozi]

Analizinde bir sorun yok. Ama bilinmesi gereken bankalarýn düþük faizli devlet tahvil stoklarýnýn ve olasý bir faiz artýþý durumunda ne kadarlýk zarar yazacaklarý. Bu konuda sayýsal deðerleri bilmek lazým. Ki bence, yatýrýmcýsýný bilgilendirme yükümlülüðü olan bankalar, bu konuda KAP bilgisi paylaþmalýlar. KKM biterse ballý gelirin biteceði meselesi: KKM biterse vadeli mevduat hesaplarý artacaktýr. Hepsinin dövize gideceði bir durum oluþturulmayacaktýr. Yatýrým yapýlabilir bir durum oluþursa bu daha iyi bir durum olarak deðerlendirilecektir. Güven veren bir yönetim oluþursa dýþarýdan gelebilecek sýcak para tl deðer kaybýný da sýnýrlayacaktýr. Bankalarýn ucuz olmasýný normal deðerlendirmesi, F/K'nýn ve PD/DD'nin düþük olmasýnýn dikkate alýnmamasý meselesi: Bist'te hisse alacak bir yatýrýmcýnýn karþýlaþacaðý en olumsuz durum fikrimce balon fiyattan alýþ yapma ve karlýlýðý geçici, geleceði belirsiz, vizyonsuz yönetim olumsuzluklarýna sahip þirketlere yatýrým yapmaktýr. Bankalar balon mu? Hayýr. Kötü mü yönetiliyor? Hayýr. Sadece bankalarýn kötü kaderinin nedeni bellidir. Bu durum deðiþince taþlar yerine oturacaktýr.
En büyük endiþem; aþýrý fakirleþme,talep düþmesi, uzun süreli durgunluk,kredi batýklarý ve daralmasý, toplumsal olaylar ,planlanmýþ terör olaylarý,birilerinin kendini kurtarmak ve öncelik olmaktan kurtulmak için yapacaðý toplumsal sabotajlar, durumu organize edecek liyakatli ve cesur bir idarenin kurulamamasý v.b. þeyler. Elbette bunlar büyük risklerdir.
Aslýnda mevcut dönemi altýnda geçirmek en az riskli olaný olabilirdi. Aralýk ayýnda bu geçiþi yapmamakla hata ettiðimi düþünüyorum. Düþüþü Mart , Nisan'da bekliyordum. Temettü döneminde strateji deðiþtirmek istiyordum. Olamayacak sanýrým. Beklemeye devam edeceðim.

Bankalar balon deðil ama açýklanan karlar enflasyondan arýndýrýlmadýgý için balon🙂 Ama zaten bu 'balon' a göre oldukça fiyatlanmýþ durumda... Asýl baþkaca bir sürü balonun fiyatlarý durduðu yerde duruyor ve onlarýn yatýrýmcýsýnýn daha çok korkmasý lazým...

[Laozi]

Bu arada bankalarýn çok önemli bir avantaji var ve o da vazgeçilemez olmalarý. Son kaleler yani ve bu sebeple bankalar facia ama diðer pekçok güzel þirket var bakýþý bana uzun vadede pek de gerçekçi gelmiyor...

[delpiero7474]

Bankalar balon deðil ama açýklanan karlar enflasyondan arýndýrýlmadýgý için balon[emoji846] Ama zaten bu 'balon' a göre oldukça fiyatlanmýþ durumda... Asýl baþkaca bir sürü balonun fiyatlarý durduðu yerde duruyor ve onlarýn yatýrýmcýsýnýn daha çok korkmasý lazým...

Neyin balonundan bahsediyorsunuz bu enflasyon ortamýnda

M2003J15SC cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[Laozi]

Neyin balonundan bahsediyorsunuz bu enflasyon ortamýnda

M2003J15SC cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

Bu enflasyon ortamýnda, enflasyon verilerinin bilançoya dahil edilmemesinden bahsediyorum. 2022 baþýnda sahip olduðum 1000 TL mi uðraþýp didinip 2022 sonunda 1650 TL yapýp, 650 TL kar ettim demekten bahsediyorum🙂

[noreply]

Bugün þiþirilmiþ hisselerin manipulatorleri kendi hisselerine sahip çýktýlar. Hâlâ birileri bu hisseleri saðlam bulsunlar, alýcý olsunlar diye çaba gösteriyorlar.