AYEN - Ayen Enerji

[Tengri Han]

Bu arada 1,ç bilançosundan sonra yaptýðým yorumlarda temkinli olumsuz olduðum görülüyor ve hisse fiyatý beni yanýltmadý...
Allah çok þükür gene yanýlmadýk,yanýltmadýk....

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

2ç bilançosuna dair detaylý sunumumu hazýrlýyorum..
Ama sanýrým bu geceye yetiþmeyecek...
Uyku bastýrdý...
Hata yapmak istmiyorum...
Yarýna yapsam sizin için de uygunmudur?

saygýlar/baþarýlar

[iberata]

Sn tengri han bekliyoruz...slm

[Tengri Han]

Çok özür dilerim....
Hem iþlerimden dolayý hemde kafamda bir türlü gönderimi olgunlaþtýramadýðým için geciktim...

Hadi baþlayalým...

Ben bilançoyu net kar/zarar dan çok þirketin devamlýlýðý,dolayýsýyla nakit akýþý açýsýndan incelemeyi öneriyorum...
Herhalde önümüzde sene temettü almayý bekleyen arkadaþýmýz yoktur...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Ön bilgi:Arnavutluk'ta*kurulu baðlý ortaklýðýmýz Ayen As Energji SHA þirketinin imtiyazýna sahip*olduðu, 75,71 MW kurulu güce ve
yýllýk 228.846.000 kWh elektrik enerjisi üretim* kapasitesine sahip Fangut HES Elektrik Enerjisi Üretim tesisinin test
çalýþmalarý bitirilmiþ*olup; tesis 01.12.2017 tarihi itibarý ile ticari iþletmeye açýlmýþtýr.


Þirket Kap a yaptýðý açýklamalarda Fangut un 228 milyon kwh üretim kapasiteli olduðunu bildirdi...
2018/1.ç 139 milyon khw elektrik üretince ohaaa dedim ne oluyoruz...
Bunu 1ç bilançosundan sonra paylaþmýþtým...
Muhtemelen 2017 de su tutmaya baþladýlar ve baya su birikmiþ...
O yüzden hormonlu bir üretim çýkmýþ gibi geldi bana demiþtim.....

2018/2.ç de biraz normale döndü Fangut taki üretim;54 milyon kwh

Fangut ilk 6 ayda 194 milyon kwh saat elektrik üretmiþ oldu...

Yýllýk kapasitesine neredeyse ilk 6 ay da ulaþtý....
Bundan sonraki aylarda normale döneceðini düþünüyorum...
Yani Faaliyet karýný katkýsý azalacaktýr...(ilk 6 aydaki kadar olamayacaktýr...)

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Þimdi þirketin borçlarýn döndürüp döndüremeyeceðine bakalým...

2018/6 aylýða göre þirketin kýsa vadeli borçlarý 518 milyon (2018/3:507 milyon tl)

Biz bundan ticari borçlarý ,çer çöp borclarý düþerek sadece el mecbur ödemesi gereken Finansal borçlara odaklanalým...
O da 422 milyon tl
Bu þirketin 1 yýl içinde 422 milyon nakit paraya ihtiyacý var...
Bakalým elimizde ne var?
Þirketler nasýl nakit üretebilir inceleyelim...

Nakit Kaynaklarý
1)KASA:Nakit ve Nakit benzeleri:67 milyon tl:Gayet güzel...
2)Faaliyet Karý:Bu kurlarla ben yýl sonu 159 milyon tl bekliyorum...
2)Amortisman:56 milyon tl .(Yatýrýmlar bitti gibi 16 milyona kadar düþmüþ...)
3)Stoklar:Elektrik sotoklanabilen birþey deðil...Stok yok ki zor günlerde satýp nakde dönelim
4)Ticari Alacaklar:Kýsa vadeli Ticari alacaklar 42 milyon tl görünüyor.Müþterilerimizin gýrtlaðýna çökelim 15 milyon tl cash para alalým..
5)Ticari Borçlar:Ödemiyoruz lem varmý itirazýn diyelim;10 milyon tl de burdan yazalým..

Þimdi tek tek toplayalým
67+159+56+15+10=307 milyon tl

Bize ne lazýmdý?
422
422-307=115 milyon tl ek kaynaða(nakde) ihtiyacýmýz var...

Ya bankalardan borç alacak
Ya Aydýner Ýnþaat borç verecek
Yada santrallerden birini satacaðýz...

Önemli Not1:Bu bilanço 30/06/2018 kurlarýna göre hazýrlanmýþtýr...Kur o tarihten sonra ciddi arttý..Muhtemelen 3ç bilançosunda sadece kýsa vadeli finansal borçlarý 500 milyon tl civarýlarýnda görebiliriz...O zaman iþler biraz daha zorlaþabilir
Önemli Not2:Kýsa vadeli borç:1 yýldan az sürede ödenmesi gereken borç...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Ben döndürebileceðine inanýyorum...
Bir þekilde eksik nakdi tamamlayabileceðine inanýyorum...
Önceden daha karamsardým ama bugün eskisi kadar karamsar deðilim ....
En azýndan 3ç bilançosunu görene kadar...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Borçlara dair bir kaç not paylaþalým ve bitirelim

1)Þirket dolar ve euro borçlarýný gýdým gýdým azaltýyor...1 arpa yol gidemedi...Aksunun satýþýnda gelen para ile biraz yabancý para cinsinden finansal borçlarýný azaltabildi...
Bu sene resim netleþir
Fangut da devreye girdiðine göre...

2)Faiz giderleri 120 milyon tl lere ulaþacak yýl sonu...Tahmini 160 milyon Faaliyet Karý üretiyorsun 120 milyon tl si faize gidiyor...
Geriye nakit kalmýyor...

3)TL finansal borçlarýn faizi %18,28 e yükselmiþ..
2018/1.ç :16,77
Bu devirde %18 la kaynak bulmak büyük iþ...

Dolar ve euro borçlarýn faizleri de düþmüþ:Güzel...

saygýlar/baþarýlar