AYEN - Ayen Enerji

[Tengri Han]

Ayný miktar elektrik üretilmiþ olsaydý 3ç e göre 4ç de muhtemelen Brüt Kar-Faaliyet Karý-Finansman Giderleri Öncesi Kar düþecek ancak NET KAR artacaktýr....
Çünkü 30/Eylül/2018 e göre kurlar düþtüðü için Finanman Giderlerinin büyük kýsmýný oluþturan Kur zararý bir hayli düþecektir...

Ez cümle: Beni rahatsýz eden birþey var bu bilanço da.Çok içime sinmedi...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Kaba bir formül var
Ben bunu kullanýyorum

Tahmini üretilecek Nakit=Faaliyet Karý+Amortisman kadardýr

Peki Ayen 2018 in 9 ayýnda ne kadar ödeme yapmýþ?
260 milyon tl Borcun ana parasý+96 milyon tl faiz gideri+248 milyon tl Aydýner Ýnþaata ödeme yapmýþ...
Toplam 604 milyon tl
Peki nasýl?
Faaliyet Karýndan 155 milyon tl +43 milyon tl Amortisman giderlerlerinden nakit üretmiþ+243 milyon tl de Kasasýndaki nakitten harcamýþ kalan açýðýný da 146 milyon tl bankalardan yeni borç alarak kapatmýþ...

Önemli Not:Kabaca anlatýlmýþtýr amaç fikir vermektir...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Þimdi finansallara bir bakalým....
Borçlara orjinal para birimi bakýmýndan bakalým...(çoðunluðu avro)
9 ayda ne olmuþ ?
En son 1 arpa yol gidememiþti þirket diye hatýrlýyorum
Sonra borçlarýn faiz maliyeti (oraný) artmýþ mý onu irdeleyelim...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Sene baþýndaki 268 milyon avro borç 250 milyon avroya düþmüþ
O kadar....
Kat edilen yol bu kadar...
1ç bilançosundan sonra da sormuþdum:Þirket neden Aydýner Ýnþaata olan 245 milyon tl borcunu ödedi?
Þirket Aydýner Ýnþaata olan borcunu ödemek yerine neden banka borçlarýný kapatmadý?

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

(Finansal) Borçlarýn faiz oranlarý bir bakalým....
Ve yýlda ne kadar faiz yükü üreteceklerini hesap etmeye çalýþalým...

TL cinsinden kýsa+Uzun toplam banka borcu=104 milyon tl %26,49 faizle yýlda =104 x 0,2649=27 milyon tl
Avro cinsinden kýsa+Uzun toplam banka borcu=250 milyon avro %3,92 faizle yýlda=250 x 0,0392 x 6,18=60 milyon tl
Dolar cinsinden kýsa+Uzun toplam banka borcu=30 milyon dolar %3,43 faizle yýlda=30 x 0,0343 x 5,45=5 milyon tl olmak üzere
toplam da 92 milyon tl FAÝZ ÜRETÝR YILDA

50 Milyon tl TAHVÝL yýlda 15 milyon tl civarý faiz üretir yýlda

36 milyon TL Factoring borçlarý sallýyorum 10 milyon tl faiz üretir yýlda

Tüm kalemlerde yýlda 92+15+10=127 milyon tl faiz gideri olur KABACA!!!!

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Þimdi gelecek projeksiniyonumu yaparak gönderilerimi bir daha ki bilançoya kadar sonlandýrabilirm

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Bilançoyu deðerlendireceðim ancak ortada (bana göre ) büyük bir bilinmezlik var...
Bu sorunun cevabýný bilmeden yapacaðým bilanço yorumu da biraz hava da kalacak...
Bunu baþtan belirtmek isterim...

Benim için bilinmez/þaþýrtýcý olan þu:
Fangut un yýllýk kapasitesi 228 milyon kwh ama sadece bu çeyrek 139 milyon kwh üretim olmuþ...
Bu üretim uçuk.....(bana göre !!!..)
Ben hedef olarak kapasitenin %75 ni alýrým
Genelde de böyledir...
Doða çoðu zaman %100 kapasite ile çalýþmanýza izin vermez ...
228x0,75=171 milyon kwh Fangut için idealdi ancak daha ilk 3 ayda neredeyse benim hedefe ulaþýlmýþ...
Gerçekten ilginç/bilinmezlik benim için...

Acaba diyorum;Bunlar geçen yazdan beri suyu biriktirmeye baþladýlar da böyle hormonlu bir üretim mi çýktý ortaya?
Bilmiyorum
Bir kereye mahsus /bu seneye özel bir üretim mi bu rakam?
Bilmiyorum...
Yada Arnavutluk ta gece gündüz yaðmur yaðmýþ olabilir mi?
Bilmiyorum...

Bu sorularýn cevaplarýný bilmeden yapacaðým bilanço analizinden çok tatmin olmasam da yapacaðýz artýk..

saygýlar/baþarýlar

Unutmadan þuna açýklýk getireyim....
Yukarýdaki gönderiyi 1ç bilançosundan sonra yapmýþtým...
1ç bilançosundan sonra aklýma takýlan soruda cevabýný bulmuþ oldu..
Sene baþýnda yaptýðým tahminde haklý çýktým

Fangut 3 aylýk elektrik üretimi=139 milyon kwh
Fangut 6 aylýk elektrik üretimi=194 milyon kwh
Fangut 9 aylýk elektrik üretimi=219 milyon kwh

Gördüðünüz gibi 1ç sonu üretimi hormonlu bir üretimmiþ....
Her geçen çeyrek üretim normale dönmüþ....
3ç sadece 25 milyon kwh elektrik üretimi olmuþ...
Fangut bu sene devreye girdiði için geçen sene baya bir su tutmuþlar ve ilk çeyrek para lazým olmuþ herhalde baya üretim yapmýþlar/suyu salmýþlar

Seneye daha da düþecek
Çünkü oranýn yýllýk kapasitesi 228 milyon kwh diye hatýrlýyorum...

Fangut Tr de Yekdem kapsamýn da olsaydý 9 ayda (219 milyon kwh) x(7,3 dolar/cent )x ( bugünkü dolar kuru) kadar gelir getirirdi....
Brüt kar a katkýsý...

Önemli Not1:Tüm gönderilerim de genelde rakamlarý sonucu deðiþtirmeyecek þekilde yuvarlarým...
Önemli Not2:Tüm gönderilerim de veriler ya bilanço yada faaliyet raporundan alýnmýþtýr...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Unutmadan Atamýzý sevgi/özlem ve rahmetle anýyoruz...

saygýlar/baþarýlar