GOODY - Goodyear

[ft-2]

son 4 çeyreðin kar rakamlarýnýn toplamý=247.508

206.398
-186.614
369.349
-141.625

önümüzdeki dönem 400 milyon TL net kar getirebileceðini düþünüyorum...

bu durumda son 4 çeyreðin toplamý yaklaþýk 790 milyona çýkýyor; hadi ben yüzde 20 yanýldým diyeyim..710 milyona düþsün...

bu durumda f/k=7 ye düþer...

böyle bir kar geldiðinde hisse deðeri %50-100 arasýna hýzla yükselir....

2024/2.çeyrek sonrasý ise son 4 çeyreðin ortalamasý,
206+300+400+500= yaklaþýk 1400 milyon TL kar gelebilir...

bu durumda 8 fk ya göre piyasa deðeri 4.2 milyar TL; 10 f/k ye göre 5.2 milyar Tl ye çýkabilir...

olmayacak bir þey deðil;

böyle bir potansiyel hangi hissede var??

--uçuk bir þey deðil...þirketin 4 çeyrek cirosu( yýllýk) 700-750 milyon dolar; halka arz edilen þirketlerin piyasa deðeri cironun 3 katý...

--700 milyon dolarýn 2 katý= 1.4 milyar...=5.2 milyar...

þirket; net zarar açýkladýðý 2022 4. çeyrek ve 2023.2.çeyrekte 250 ve 528 milyon TL FAVÖK elde etmiþ...

þirketin FK ornýnýn yüksek olmasý son 4 çeyreðin ikisinin net zararý nedeniyle, 2024 2. çeyreðinde ise son dört dönem karlý olduðunda (olmamasý için bir sebep yok), f/k oraný maküle dönecektir...

2022/4. çeyrekte FAVÖK neden düþük gelmiþ?...biraz yakýndan bakalým..

[ft-2]

2022/4. çeyrekte FAVÖK neden düþük gelmiþ?...biraz yakýndan bakalým..

dolar bazýnda:
SATIÞLARIN MALÝYETÝ bir önceki döneme göre %17 artmýþ; brisada da ayni oranda artmýþ...
CÝRO= brisada %20 artar iken goody de %8 artabilmiþ!?...sonraki dönemde(yani 2023 1. çeyrekte) ise birsa nýn cirosu sadece %2 artar iken GODDY de ise %20 artmýþ!?... (muhteþem gelen 1. çeyrekte) ..daha sonraki dönemler, normal seyrine gelmiþ...


**bana göre burada ciroda epey bir miktar dönem kaydýrýlmasý yapýlmýþ olmasý lazým...baþka bir açýklamasý yok... yani karartma-güzelleme gel-giti...

[miami]

FAVÖK = Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar rakamý.

FD/FAVÖK oranýnýn kesin bir seviyesi bulunmamakla birlikte ortalama 5 ile 14 arasýnda deðiþtiði görülmektedir. FD/FAVÖK oraný ne kadar düþük olursa þirket için o kadar olumludur. Tabi ki hisse senedi seçerken sadece FD/FAVÖK deðerine deðil daha önceki yazýlarýmda bahsettiðim F/K oraný, PD/DD oraný gibi oranlarýn da dikkate alýnmasý gerekmetedir.

FD/FAVÖK oranýn analizlerde avantaj saðladýðý hususlar,

+ ülkeler arasýndaki vergilendirme farkýlýlýklarýný ortadan kaldýrmasý,
+þirketin gelecekte kar yaratma kapasitesini, göstermesi, (olaðan faaliyetlerinden ne kadar kar saðlayacaðý gösterir)
+geçici ve istinasi kar artýþlarýný deðil þirketin faaliyetlerden saðladýðý karlarý dikkate alarak faaliyet karý üzerinden analize imkan tanýmasý, (faaliyet karý üzerinden analiz dönem karý üzerinden analizden daha saðlýklý olabilir çünkü dönem karýnda geçici, istinai, olaðanüstü veya bir kerelik kar artýþý olabilir.) https://borsazengini.blogspot.com/20...hesaplanr.html



GOODY nin bu ayýbýndan kimler sorumlu??; spek-tahta yapýcý mý?, yabancý kurumlar mý?, iþ bilmez fonlar mý?, al-satçý kumarcýlar mý?, þirket sahipleri/yöneticiler mi??...

Bu ayýp-çoðu için zulüm- ne zaman bitecek ??

Bazen anlamsýz fiyatlamalar oluyor .
Ben bu durumlarý þans olarak görüyorum.

Ama ne kadar cazip görünürse görünsün hiç beklenmedik bir geliþme karþýnda büyük kayýp yaþamamak için portföyümde birinci sýraya getirmem

Türk borsasý sað olsun bunun gibi çok fýrsat çýkartýyor

[ft-2]

Satýþ Hacmi Kýrýlýmý-gidiþatý

...............2017...2022...2023/9
yenileme=%24......41......45
OE.........=%11......20......20
Ýhracat...=%65......39......35

tüketici.....%88.....85.......86
ticari........%12.....15.......14

CÝRO.......$ 503...658.....545 milyon
brtkarmrjý%14.6..16.3....19.4

--son 5-6 yýlda yenileme ve Orjinal Ekipman artýþý belirgin (iki kata yakýn)...ticari ürün satýþý hafif (%15-20) artmýþ, ihracat yarýya yakýn azalmýþ... sonuçta brüt kar marjý %33 artmýþ...

--önümüzdeki 3-4 yýlda brüt kar marjý %24-25 e çýkabilir; çünkü þirketin ileriye dönük yapýlanmasýnda faaliyet karlýlýðýný iki katýna çýkarma ve lastik baþý maliyeti 3 dolar azaltma hedefleri mevcut.

--GOODY nin yýllýk üretimi 6-6.2 milyon adet lastik.. bu da yaklaþýk 18 milyon dolar brüt kar-15 milyon net kar artýþý anlamýna gelir ki ciddi bir rakam.

[ft-2]

--gidiþat

2008 ile 2015 yýllarý arasýnda (8 yýllýk süreçte) ortalama brüt kar marjý (brüt karýn ciroya oraný) 12.56; pazarlama-satýþ+genel yöentim giderinin toplamýnýn ciroya oraný 11.72 imiþ; sonraki yýllarda 2016 dan itibaren brüt kar marjý tedrici artar iken pazarlama/satýþ+gnel yönetim gideri giderek düþmüþ.

2023 ün ilk 9 ayýnda (son 3 çeyrek toplamýnda) brüt kar marjý %19,33 e çýkmýþ, pazarlama/satýþ+genel yön.gid.(faaliyet gideri) %4.83 e düþmüþ...

2023/ 9 aylýkta: dolar bazýnda
ciro................545.137
brüt kar..........105.375
faaliyet gideri....26.339 milyon dolar
(pzrlm+gnl yntm.)

[ft-2]

--2018---2019---2020---2021---2022---2023/9
--16.7--- 13.2----13,3---12.9----18.8----8.6
yatýrým harcamlarý dolar bazýnda

[rosense]

[ft-2]

--gidiþat

2008 ile 2015 yýllarý arasýnda (8 yýllýk süreçte) ortalama brüt kar marjý (brüt karýn ciroya oraný) 12.56; pazarlama-satýþ+genel yöentim giderinin toplamýnýn ciroya oraný 11.72 imiþ; sonraki yýllarda 2016 dan itibaren brüt kar marjý tedrici artar iken pazarlama/satýþ+gnel yönetim gideri giderek düþmüþ.

2023 ün ilk 9 ayýnda (son 3 çeyrek toplamýnda) brüt kar marjý %19,33 e çýkmýþ, pazarlama/satýþ+genel yön.gid.(faaliyet gideri) %4.83 e düþmüþ...

2023/ 9 aylýkta: dolar bazýnda
ciro................545.137
brüt kar..........105.375
faaliyet gideri....26.339 milyon dolar
(pzrlm+gnl yntm.)

2008-210 yýllarý amerikan menþeli dünyadaki büyük kriz yýllarý idi...
2010-2015 yýllarýnda brüt kar marjýnýn ortalama %13 olduðu dönemde þirketin piyasa deðeri 270-520 milyon dolar (1 lot hisse=1-2 dolar) arasýnda seyretmiþ...
þu an piyasa deðeri 0,66 dolar.

**haftalýk dolar bazlý grafik, çizgiler üçgen formasyonu oluþurken çizilmiþti (tradingview çizilenleri silmiyor) formasyon aþaðý kýrýlýnca hedefe gelmiþ oldu...

--þimdi güzel bir dip çalýþmasý ile kýçýný yukarý kaldýrmýþ...