BAKAB - Bak Ambalaj

[yarýmada]

Vergi dairesine sunulan gelir tablosuna göre 2017 yýlý net karý 30.33 milyon tl.

Bundan önceki bilançolarda SPK mevzuatýna göre hazýrlanan gelir tablosunda kar rakamý daha yüksek geliyordu. Ancak bu sene ilk yarýyýlda SPK mevzuatýna göre açýkladýðý bilançoda kar daha düþük geldi. Ayný paralelde devam ederse 2017 yýllýk kar rakamý 26-27 milyon civarý gelecektir. Bunun dýþýnda satýþlarda euro/tl kuruna paralel bir artýþ gözüküyor. Kar marjlarý önceki çeyreklerle paralel gidiyor ama son çeyrekte hafif bir artýþ olduðu gözüküyor marjlarda. Genel yönetim giderleri yine bu þirket için yüksek.

Esas önemli olan 2018 yýlý rakamlarý yüksek ihtimalle daha iyi olacak. Þu anda maliyet tarafýnda þirket aleyhine hiçbir geliþme yok. Satýþlar euro bazýnda 2017 yýlý ile ayný olursa sermayesi kadar (36 milyon) kar etmesi muhtemel. Satýþlarda artýþ olursa ki ben olacaðýný düþünüyorum kar rakamý 40-50 milyon tl arasýna çýkacaktýr.

[enigma]

Vergi dairesine sunulan gelir tablosuna göre 2017 yýlý net karý 30.33 milyon tl.

Süper mslh

[BLACKM]

Gelir tablosu bence iyi, hasýlat 376 milyon TL.net kar 30 milyon TL. Net kar/hasilat oraný %8 gayet güzel, finansman gideri cok yüksek, ayrýca genel yönetim giderleri yine çok fazla, kar marjý yukselmis bu çeyrekte, umarým 2018 yýlýda ayni istikrar ile devam eder, bu kadar kar getiren bir hissenin normalde tavan yapmasi gerekir deðilmi? ancak bu karin agrisi kaðýt yine 3-5 kademe yukselir orada takýlýr kalýr, hisseyi kim baskýliyorsa aþaðýlýk bir alçaktýr!

[ALÝBEYOÐLU]

[QUOTE=BLACKM;1739443]Gelir tablosu bence iyi, hasýlat 376 milyon TL.net kar 30 milyon TL. Net kar/hasilat oraný %8 gayet güzel, finansman gideri cok yüksek, ayrýca genel yönetim giderleri yine çok fazla, kar marjý yukselmis bu çeyrekte, umarým 2018 yýlýda ayni istikrar ile devam eder, bu kadar kar getiren bir hissenin normalde tavan yapmasi gerekir deðilmi? ancak bu karin agrisi kaðýt yine 3-5 kademe yukselir orada takýlýr kalýr, hisseyi kim baskýliyorsa aþaðýlýk bir alçaktýr!


sapka cýkarýlacak performans gosterd ama gorun yarýn kagýt dusecek....gecmiþte hep boyle oldu...inþllh duserde daha da alýrýz....bundan kelli temettu oranýyla ilgiliyiz....ytd

[BLACKM]

Bence hisse yarin yukselir düþmez, illaki bir talep gelir ancak sýnýrlý bir yukselis bekliyorum, %2-%3 gibi bir yukselis olur, geçmiþte hep böyle oldu, ancak bu kadar olur! Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[dermite]

bu sefer farklý olmasý gerekiyor.. resim artýk bambaþka.
bu açýklanan tablolarla vites deðiþmesi gerekiyor.
ytd.

[yarýmada]

Þirketin aðýrlýklý kullandýðý iki hammadde var. Bunlarýn toplam maliyet içindeki oraný %55-60 civarýnda.

Takip ettiðim sitede 2017 yýlýný hammaddelerden biri 1125 euro, diðeri 1275 euro ortalama ile kapattý. 2018 yýlýnda ise bu hammaddeler 1135 ve 1190 euro ortalama ile devam ediyor. Petrolden dolayý dolar bazýnda bir miktar artýþ olsa da parite arttýðý için euro bazýnda iki hammaddedin ortalama fiyatý geçen senenin altýnda. Bir de önceki yýllarda takip ettiðim kadarý ile hammadde ve petrolde artýþ baþladýðý sene bir önceki seneye göre karlýlýk (stoklardan dolayý) daha yüksek oluyor.

Þirket 2017 yýlýný SPK bilançosunda 85 milyon euro ciro, %22-23 aralýðýnda brüt karlýlýk ve %8 civarýnda net karlýlýk ile kapatmýþ olacak ki 2017 yýlý satýþ açýsýndan düþük bir yýl oldu. 2018 yýlýnda özellikle satýþ tarafýnda bir miktar iyileþme olmasý lazým. Ben 2018 yýlýnda 100 milyon euroya yakýn ciro, %23-24 civarýnda brüt karlýlýk ve %9-10 civarýnda net karlýlýk bekliyorum. Bu da 450 milyon tl ciro, 100 milyon ti civarý brüt kar ve 45 milyon civarý net kara denk gelir.

Þu anda euro/tl, hammadde fiyatý ile parite korelasyonu vs. hep þirketin lehine gidiyor. 2017 yýlýna göre kötüleþme olmasýný gerektirecek hiçbir geliþme yok. En kötü ihtimalle euro bazýnda 2017 yýlý rakamlarýný yakalasa bile euro/tl ve finansal gelir-gider farkýnýn iyileþmesi ile sermayesi kadar kar elde eder.

[BLACKM]

Sayýn yarýmada, tespitleriniz güzel, þirketin mali tablolarý iyileþmeye baþladý, dediðiniz gibi 2017 satýþ tonajý açýsýndan düþük bir yýl oldu, 2018 de satýþ tonajlarýnda da artýþ yakalarsa muhtemelen 100 milyon EUR ciro yapabilir, EUR kurunun artýþý ile beraber hem tonaj artýþý hem EUR yükseliþi 100 milyon EUR ciroyu yaptýrabilir, Sermayesinden daha fazla kar yazmaya baþlayabilir, sermayesi kadar kar getiren firmanýn hisse fiyatý 10 TL.ve üstüdür, aceleleri yok gibi aðalarýn, yavaþ yavaþ kaplumbaða misali yol alýyorlar ancak bunlara yabancý ortak lazým bu piyasada kalýcý olabilmeleri için, ambalaj devleri ile rekabet edebilmeleri, ayakta kalabilmeleri ve yok olmamalarý için güçlü bir yabancý ortakla yola devam etmeleri gerektiðini bizden daha iyi biliyorlar, artýk sona gelindi, bir þeyler olacak gibi bu yýl, ya sermaye artýrýmý, ya yabancý ortaklýk gibi beklentilerimizi karþýlayacak bir sene olacaðýný hissediyorum.