BAKAB - Bak Ambalaj

[09ay0909]

aramýza iyiki katýldýnn arkadaþimm senin gibi uzun vadeci arkadaþlara ihtiyac var daha yolun baþindayýz

[King Levent]

bakab10.jpg

þimdi bu üst gri çizgi.. kritik. daha önce geçemedi... ama bu sefer farklý olacaðýný ben de hissediyorum. bu çizginin üstü, bulunduðumuz yerin üstü, daha önce fiyatlanmamýþ þeyler, sýradýþý beklentiler demek.. uzak ufuklar

[King Levent]

Bilançoyu satýþ, borçluluk vs. ile yorumlamadan ayrýntý birkaç þey yazayým. Öncelikle ilk çeyrek bilançosu son iki çeyrektir görülen düzelmenin devamý þeklinde geldi.

Ancak detaylara bakýldýðýnda 2-3 tane çok kritik olay göze çarpýyor. Sektörde satýþlarýn euro üzerinden olduðunu daha önce defalarca söylemiþtik. Son 3-4 yýldýr euro bazýnda kg fiyatý 4.1 euro civarýnda iken bu çeyrekte birim fiyat anormal biçimde artarak 4.5 euroya çýkmýþ. Bu rakam üzerinden gidersek aslýnda þirketin açýkladýðý kar rakamý düþük kalmýþ. Çünkü birim fiyat euro bazýnda % 10 artmýþ. Bu zaten tek baþýna 8 milyon kar artýþý demektir.

Ýkinci önemli nokta þirketin ithalatýný çok düþük seviyeye indirmesi. Çeyrek bazýnda 4 milyon euro ve 1 milyon dolar civarýnda olan ithalat bu çeyrekte sadece 1.7 milyon euroya inmiþ. Yani tl bazýnda 17-18 milyondan 6-7 milyona inmiþ. Bu azalýþ solvent tesisinin faaliyete geçmesi ile oluþmuþ olabilir ya da hammadde alýmlarýnda iç piyasaya yönelinmiþ olabilir.

Þirket bu çeyrekte 4680 ton mal satmýþ. Bu rakam geçen sene ayný çeyrekte 6115 ton, 2015 te ise 5456 tondu. Yani tonaj bazýnda satýþlarda ciddi düþüþ var. Bunu ilk yazdýðým kg baþýna fiyatýn artmasý ile iliþkilendirirsek þirket az kar getiren müþterilerini kendi isteði ile býraktý ya da þirket fiyatlarý yukarý çekti bu nedenle müþteriler Bakab'ý býraktý.

Gelecekle ilgili tahminimi de söyleyeyim. Eðer ana deðiþkenlerde büyük bir deðiþiklik olmazsa ki þu anda yok gibi görünüyor þirketin ikinci çeyrekte 15 milyon civarýnda kar açýklamasý lazým. Çünkü ikinci çeyrek hem ciro biraz daha artar hem de ilk çeyrekte -2.4 milyon olan finansman gelir-gider farký azalýr.

Son olarak þirketle senelerdir uðraþan (sadece borsa olarak deðil) biri olarak bu senenin çok ilginç geliþmelere gebe olduðunu düþünüyor ve hissediyorum.

Bu sene hisselere sýký sýký sarýlma senesi...

teþekkürler. katýlýyorum

[yarýmada]

Bilançoyu satýþ, borçluluk vs. ile yorumlamadan ayrýntý birkaç þey yazayým. Öncelikle ilk çeyrek bilançosu son iki çeyrektir görülen düzelmenin devamý þeklinde geldi.

Ancak detaylara bakýldýðýnda 2-3 tane çok kritik olay göze çarpýyor. Sektörde satýþlarýn euro üzerinden olduðunu daha önce defalarca söylemiþtik. Son 3-4 yýldýr euro bazýnda kg fiyatý 4.1 euro civarýnda iken bu çeyrekte birim fiyat anormal biçimde artarak 4.5 euroya çýkmýþ. Bu rakam üzerinden gidersek aslýnda þirketin açýkladýðý kar rakamý düþük kalmýþ. Çünkü birim fiyat euro bazýnda % 10 artmýþ. Bu zaten tek baþýna 8 milyon kar artýþý demektir.

Ýkinci önemli nokta þirketin ithalatýný çok düþük seviyeye indirmesi. Çeyrek bazýnda 4 milyon euro ve 1 milyon dolar civarýnda olan ithalat bu çeyrekte sadece 1.7 milyon euroya inmiþ. Yani tl bazýnda 17-18 milyondan 6-7 milyona inmiþ. Bu azalýþ solvent tesisinin faaliyete geçmesi ile oluþmuþ olabilir ya da hammadde alýmlarýnda iç piyasaya yönelinmiþ olabilir.

Þirket bu çeyrekte 4680 ton mal satmýþ. Bu rakam geçen sene ayný çeyrekte 6115 ton, 2015 te ise 5456 tondu. Yani tonaj bazýnda satýþlarda ciddi düþüþ var. Bunu ilk yazdýðým kg baþýna fiyatýn artmasý ile iliþkilendirirsek þirket az kar getiren müþterilerini kendi isteði ile býraktý ya da þirket fiyatlarý yukarý çekti bu nedenle müþteriler Bakab'ý býraktý.

Gelecekle ilgili tahminimi de söyleyeyim. Eðer ana deðiþkenlerde büyük bir deðiþiklik olmazsa ki þu anda yok gibi görünüyor þirketin ikinci çeyrekte 15 milyon civarýnda kar açýklamasý lazým. Çünkü ikinci çeyrek hem ciro biraz daha artar hem de ilk çeyrekte -2.4 milyon olan finansman gelir-gider farký azalýr.

Son olarak þirketle senelerdir uðraþan (sadece borsa olarak deðil) biri olarak bu senenin çok ilginç geliþmelere gebe olduðunu düþünüyor ve hissediyorum.

Bu sene hisselere sýký sýký sarýlma senesi...

Ýlginç bir detay daha ekleyeyim. Þirketin 2015 yýlý sonuçlarýnýn deðerlendirildiði genel kurul toplantýsýnda sorulan sorulara verdiði cevaplarda karlýlýk düþüþüne gerekçe olarak euro/dolar paritesindeki düþüþ gösterildi (bu cevaplar þirketin internet sitesinde mevcut)

Ben hammaddenin euro bazýnda da ucuzladýðýný belirterek euro/dolar paritesindeki düþüþün þirketin karlýlýðýný çok etkilememesi gerektiðini her fýrsatta dile getirmiþtim.

Þimdi bakýyoruz son iki çeyrektir þirket hem brüt karlýlýkta hem de esas faaliyet karlýlýðýnda 4-5 yýlýn en yüksek rakamýna ulaþtý. Karlýlýðýn en yüksek noktaya ulaþtýðý bu dönemde euro/dolar paritesi ise en düþük seviyesinde idi.

Þirketin en önemli bahanelerinden biri daha son buldu. Saygýlar...

[kaptanoglu]

https://i.hizliresim.com/nRZj15.png

Tüm çilekeþ BAKAB yatýrýmcýlarýna merhaba. Uzun sürelerdir uzaktan takip ettiðim hisseyi bu çeyrekte de güzel ( önceki çeyreklere göre göreceli) bir kar açýkladýðý için takibe aldým.

Baþlýðý baþtan sona kadar okudum.

Bu kadar sadýk yatýrýmcý kitlesi çok az bulunur. Baþta sn. yarýmada olmak üzere Hepinizi ayrý ayrý tebrik ediyorum.

Bir patron ve yancýlarý bu kadar mý ******** olur evet olur!

Kardeþim ne deðiþti de ciro bir önceki cari dönemle neredyse ayný olmasýna raðmen brüt karlýlýk %12,66 dan; % 22,48 e çýktý ?

NEyi deðiþtirdin EFK karlýlýðý %3,49 dan %12,74 e geldi?

her cari dönemde 5 milyonluk genel yönetim giderini nasýl izah edeceksiniz?

Genel yönetim giderleri ile ilgili Finansal dipnotlarda hiç bir açýklama yok !

Hesap her iþçiye brüt 10.000 maaþ versen yine tutmuyor !

Satýþ miktarý ton olarak düþüyor hem ciro artýyor hem de brüt karlýlýk!

Neyse sn. yarýmada zaten þirketi iðneden ipliðe özetlemiþ. Þeref yoksunu adamlar !
Sembolik 1k lotum var, izleyelim bakalým.
Herkese bol kazançlar...

[SIMOVIC]

Satýþ duserken tonaj olarak nasýl bu kadar çok kar yaptý demekki geçmiþ bikançolardaki þiþik kalemlerý normale cektiler 18 bn lotum var uzun vadeyle beklemeye devam taki patron satýncaya kadar!!!;

[King Levent]

Satýþ duserken tonaj olarak nasýl bu kadar çok kar yaptý demekki geçmiþ bikançolardaki þiþik kalemlerý normale cektiler 18 bn lotum var uzun vadeyle beklemeye devam taki patron satýncaya kadar!!!;

bu sýð tahtada patron satmaz bence.. bu saatten sonra allayýp pullayýp yabancýya satar :)

[yarýmada]

Satýþ duserken tonaj olarak nasýl bu kadar çok kar yaptý demekki geçmiþ bikançolardaki þiþik kalemlerý normale cektiler 18 bn lotum var uzun vadeyle beklemeye devam taki patron satýncaya kadar!!!;

Birazcýk normale çektiler. Hala holdinge ve uyduruk biliþim þirketine yüksek meblaðlar ödüyor. Birim satýþ fiyatýnýn euro bazýnda %10 arttýðý yerde karýn çift hanelerde olmasý lazýmdý.

Patronun satmasýný esas almayýn bence. Terse yatýrmak için göstermelik satýþ yapabilir. Ana hedefe odaklanýn. O da en azýndan 2017 yýlýnýn sonuna kadar sabretmek.