Th trendhound ile hasbihal

[yelpaze]

Aþaðýdaki gibi düþünüyorum. Büyük hissedarlar için farklý bir yorum söz konusu.

Hesaba geçen temettüler toplamý 2024 için 460bin TL'yi aþýnca %50'sini gelir vergisi matrahý olarak beyan etmek gerekiyor.

Þirketlerin, gerçekten fark yaratacak ve ortalamalarýn çok üzerinde bir büyümeye yarayacak yatýrým imkanlarý yoksa, ellerindeki fazla fonlarý hissedarlara daðýtmasý veya hisse geri alým programlarý piyasanýn talep ettiði politikalardýr. Ancak hisse geri alýmlarý daha az ödüllendiriliyor piyasa tarafýndan. Muhtemelen, dolaþýmdaki hisselerin azalmasýnýn olumlu etkisi, buna baðlý olarak düþen iþlem hacimleriyle nötrleniyor? Sonuçta finans piyasalarýnda bol nakit var ve uygun koþullarda hisse sayýlarý sorun olmuyor, üstelik devletlerin bile fazla düþünmeden bolca para basýyorum dediði bir dünyada þirketlerin sabit hisse sayýlarý bile aslýnda avantaj.

Ýstikrarlý temettü politikalarýnýn en büyük avantajý hisseler için saðlam bir deðerleme politikasý aracý olmasý. Aþaðýda ve yukarýda sýnýrlarý daha net belirlemeye yaramasý (kýsa süreli dalgalanmalar her zaman ve her yatýrým aracýnda olur). En popüler deðerleme rasyosu Fiyat Kazanç oraný olarak kabul ediliyor ancak Fiyatýn temettüye oraný bundan çok daha güçlü gösterge çünkü nakit para söz konusu. Þirket net karýný tartýþabilirsiniz ancak temettü gerçekten kazanýlmýþ ve hissedara verilebilecek serbest nakittir. Güçlü þirketlerde temettü getirisi yýllýk, bürüt %3,5-5 civarý olarak gözleniyor ki tahvil getirilerine yakýn deðerler.

Bu parayý borçlarý azaltmak için kullanmayý öneren arkadaþlar hiç borcu olmayan ve likiditesi çok yüksek þirketlerin performanslarýný incelesinler bence. Týpký nakit kasasý gibi borç da þirketler için yönetilecek varlýklar arasýndadýr ve doðru yönetilirse sonuçlar borçsuzluktan daha etkili olabilir. Büyük ve saðlam þirketlerin kredibiliteleri öyle yüksektir ki, bundan neden faydalanmasýnlar? Elbette burada optimal bir denge noktasý olacaktýr. Uzun bir döneme yayýlan maden projeleri temettü politikalarýna zarar verirse hisse performansý da zayýflayabilir öte yandan daha kýsa sürede sonuç alýnabilecek, gerçekten parlak bir yatýrým fýrsatý varsa durum deðiþir.

[TRENDHOUND]

Ah be hocam, þu "þirketlerin sabit hisse sayýlarý aslýnda avantaj" lafýn gerçekle hiç uyuþmuyor. Býrak sabit olmasýný hisse arzýnýn sýnýrý yoktur, sonsuza kadar yolu var. Bak daha 2021 yýlýnda Ýþbankasýnýn 4.5 milyar lotu vardý ama þimdi 25 milyar lotu var. 4 yýldan az bir zamanda neredeyse 6 katýna çýkmýþ. Ha Ýþbankasý kayýtlý sermaye tavanýný 100 milyar TL ye çýkardý, þimdi lot sayýsý da 100 milyar olur yakýnda. 4.5 milyar lottan 100 milyar lota roket gibi maþallah. GSRAY ýn daha 1.5 yýl önce 540 milyon lotu vardý, þimdi 5 milyar 400 milyon lotu var. 1.5 yýlda lotlar 10 katýna çýkmýþ. Þirketlerin sabit hisse sayýlarý filan diye yazmýþsýn ama gerçek 180 derece farklý. Hisse arzýnýn limiti sýnýrý yoktur, sonsuza kadar artabilir.

[TRENDHOUND]

Merkez Bankasý, piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizinde 250 baz puan indirime gitti ve faizi yüzde 42,5 seviyesine çekti. Banka aralýk ve ocak ayýnýn ardýndan, mart toplantýsýnda da faiz indirimine devam ederek, böylelikle üç ayda toplam 750 baz puanlýk indirim yapmýþ oldu. Ülkeye ve millete hayýrlý olsun.

[TRENDHOUND]

250 baz puanlýk indirim için mi banka hisselerini köpürttüler son 10 günde? "Beklentiyi al haberi sat" kuralý devreye girer mi acaba?

[yelpaze]

Gsaray'ý ve benzerlerini hisse yerine koyup yorum yapmak zaman kaybý.
düzgün þirketlerde bedelsiz bölünmeler vs. zaten duyurular sonrasý gerçekleþtiðinden karþý hamle yapýlabilir. Sabancý gurubundaki gibi aile üyelerinin hisse satýþlarý var olan hisselerin dolaþýma girmesi diyebiliriz. Fiyatý olumsuz etkilesede hisse adedi deðiþmiyor. Tahsisli sermaye artýrýmlarý oluyor gene duyuru sonrasý. Birleþmeler ile deðiþen hissedarlýk oranlarý var, Tüpraþ'ýn Entek'i devralmasý gibi...
Devletlerin para basma veya tahvil çýkarma hýzýyla karþýlaþtýrýn bence... Bir de hisse sayýlarý bedelsiz serm. artýrýmýyla yükselirken fiyat ayarlamasý da yapýlýyor zaten, bunu da ayrýca ele almak lazým.

[yelpaze]

250 baz puanlýk indirim için mi banka hisselerini köpürttüler son 10 günde? "Beklentiyi al haberi sat" kuralý devreye girer mi acaba?

Beklenti sadece faiz indirimiyse girmeli, baþka faktörler de varsa bilemeyiz?
Gayrimenkul piyasasý bayaðý canlý, hisse senetleri üvey evlat mý?
GSYH'de çok yüksek, kiþi baþý gelirde sýnýf atlamýþýz.

[TRENDHOUND]

Lot sayýsý 3 küsür yýl önce 4.5 milyardan þimdiki 25 milyara çýkan Ýþbankasý, 1.5 yýlda lot sayýsý 10 katýna çýkan GSRAY ile ayni kategoride diyorsun anladýðým kadarýyla. AEFES'in de lot sayýsý yakýnda 600 milyondan 6 milyar lota çýkacak. Yine gelecekte Ýþbankasýnýn lot sayýsý 25 milyar lottan 100 milyar lota çýkar. Þirketlerin hisse sayýsý sabit olmasaydý durum nice olurdu acep? Bizi Allah korumuþ. 😊

[TRENDHOUND]

Beklenti sadece faiz indirimiyse girmeli, baþka faktörler de varsa bilemeyiz?
Gayrimenkul piyasasý bayaðý canlý, hisse senetleri üvey evlat mý?
GSYH'de çok yüksek, kiþi baþý gelirde sýnýf atlamýþýz.

Evet, borsa her daim 1 numaralý yatýrým aracýdýr. Her zaman kazandýrýr, kazandýrmadýðý zamanlarda da aldýðýnýz temettülerden zengin olursunuz. Varsa yoksa kaðýt, öyle bir kaðýt ki artýk matbaada bile basýlmýyor, dijital hisse bunlar, okþayýn durun dijital lotlarýnýzý çünkü onlar sizi zengin yapýyor ve okþamaya deðer, . Allah razý olsun þu borsayý icat eden Ýngiliz ve Hollandalýlardan. Hep derim 8000 yýl kadar önce icat edilen tekerlekten bu yana en mühim icat borsadýr. Millet avantadan müthiþ para kazanýyor borsada, hatta kazancýndan vergi bile vermiyor, kemiksiz kar iþte.