Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Bu sabahki 100 küsür şirkete el koyma ve üniversite kapatma haberlerine borsa olumsuz tepki vermedi. Bu durum belki de tüm olumsuzlukların halihazırda iskonto edilmiş olduğunu gösteriyor olabilir. Buna olası bir MB kararı da dahil mi acaba diye düşünmeye devam ediyoruz.

[Mathias]

Bu sabahki 100 küsür şirkete el koyma ve üniversite kapatma haberlerine borsa olumsuz tepki vermedi. Bu durum belki de tüm olumsuzlukların halihazırda iskonto edilmiş olduğunu gösteriyor olabilir. Buna olası bir MB kararı da dahil mi acaba diye düşünmeye devam ediyoruz.

Serbest piyasa diye bir şey olmadığından olamaz mı. ? Swap lar zaten kapalı. Faiz dolar borsa üçgeninde kendi içimizde dönüyoruz TH. Misal borsa 9500 de olsa idi geçen ki dava sonucunda bile 100 puan düşmezdi iddia ediyorum. Pozisyonlarına ve gelecek haberlere göre insider borsası işte. Bugün +5 de yapabilir -2 de. Yapamaz diyebilir misin. Yada mesela 1 puan indirse (ben beklemiyorum da ) eksi 2 yapıp 15 eylül de erteleme çıkarıp +7 yapamaz mı? Sonra birde bir posta daha faiz indirimini ısıtıp önümüze süremez mi?
Geçen yazdım. Para kaybedip üzerine köpek muamelesi çekilen parasız hamallık yaptırılan tek adres borsadır. Misal borsadaki 1 milyon un ile gazinoya gitsen en azından sana beyefendi muamelesi yaparlar.

[Mathias]

Viop topiğinde bir tartışmada şu 2 grafiği koymuş ve sormuş idim. 2000 den beri TR nin GDP si 6 kat civarı büyürken TR nin en gözbebeği şirketlerini barındıran KOÇ Holding neden dolar bazlı sadece 2 kat yapabilmiştir (ortalama )





Bu vesile ile ortada bir kayıp değer olduğu aşikardır bence. Bu kayıp değer nerededir. Neden ortada yoktur. Kim ne amaçla nereye transfer etmiştir. Etmiş midir.
Etti ise de herhalde bugün kü el koymalardan sonra daha iyi anlaşılır bu aksiyonun nedeni

[TRENDHOUND]

TCMB beklentilerin üzerinde 250 baz puanlık bir indirime gitti ama piyasa bunu olumlu karşılamadı. Beklentilerin üzerinde faiz indirimini müteakiben banka hisseleri satış yedi. Oldukça enteresan bir gelişme bu.

"Para Politikası Kurulu (Kurul), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının %43 ten %40,5 e indirilmesine karar vermiştir. Kurul ayrıca, Merkez Bankası gecelik vadede borç verme faiz oranını %46 dan %43,5 e, gecelik vadede borçlanma faiz oranını ise %41,5 ten %39 a indirmiştir."

[TRENDHOUND]

Mathias, TC GSMH suni olarak yüksek şu anda, baskılanan dolar kurundan kaynaklanıyor bu. Olması gereken seviye bana göre 800 milyar dolar civarıdır. 2025 yılı itibariyle 1.4 trilyon dolarlık bir GSMH gerçeği yansıtmıyor, tabii bu benim şahsi öngörüm. Öte yandan 2000 den bu yana KCHOL'ün karlılığı baskı altında kalmış olmalı, reel TC ekonomik büyümesine oranla daha düşük bir reel karlılık büyümesi yakalamış olmalı. Ayrıca 2020'den itibaren ortaya çıkan yüksek enflasyonun olumsuz etkisini de hesaba katmak lazım. Bunları hesaba katarsan ortada ciddi bir çarpıklık kalmaz.

[Mathias]

Mathias, TC GSMH suni olarak yüksek şu anda, baskılanan dolar kurundan kaynaklanıyor bu. Olması gereken seviye bana göre 800 milyar dolar civarıdır. 2025 yılı itibariyle 1.4 trilyon dolarlık bir GSMH gerçeği yansıtmıyor, tabii bu benim şahsi öngörüm. Öte yandan 2000 den bu yana KCHOL'ün karlılığı baskı altında kalmış olmalı, reel TC ekonomik büyümesine oranla daha düşük bir reel karlılık büyümesi yakalamış olmalı. Ayrıca 2020'den itibaren ortaya çıkan yüksek enflasyonun olumsuz etkisini de hesaba katmak lazım. Bunları hesaba katarsan ortada ciddi bir çarpıklık kalmaz.

Sen yapma bari TH. Her ikiside dolar grafiği Doların değeri 80 olursa oran-orantı . Bir şey değişmez.
Diğer yandan TR nin güya en profesyonel yöneticilerinin olduğu en en güzide şirketi ülkenin bütün imkanlarına sahip. 1 dediği 2 edilmeyen şirketi o ülkenin GSYH büyümesinin 3 de birinde kalmış. e peki oldu.

[TRENDHOUND]

3 dilimde de faizler 250 baz puanı indi ama banka hisseleri ciddi satış yedi faiz indirimi haberi üzerine. Bu indirimler bankaların karlılığını (net faiz marjlarını) artıracak ama olumsuz algılandı her nedense.

[TRENDHOUND]

Sonuç itibariyle gösterge UST10Y getirisi şu anki %4 den %3 e doğru inecek. Dolar değer kaybedecek euro ve diğer majörler karşısında. Sonuçta da TC %5-5.5 aralığında bir yıllık faizle dolar bazında borçlanabilecek, ben buna bakarım.