Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Bay TH merhaba, Japon faiz oranlarý sanýrým 30 yýllýklar yükselmiþ. %230 borçlu bir ülke aralýkta faiz görüþmesi var, çok sessiz bir ülke çok ses çýkaracak bir þey yapabilir mi. Keza bazý yerler faiz artarsa Cary treyd paralarý hýzla geri döner diyor. Buradan bir sýkýntý nasýl etki eder.

Çakýr merhaba. Japonyanýn yeni baþbakaný Thatcher'in izinden gideceðini beyan etti yani özel sektöre destek ve aðýrlýk verilecek, kamunun ekonomideki payý azalacak, kamu borcu düþürülecek. Uzun yýllardýr Japonya kamu borcu yýllýk GSMH nin %250 si civarýnda seyrediyor, bu haber yeni deðil bilinen bir gerçek. BoJ devlet tahvilierindeki faizleri baskýlamaya son verdi. Son 25 yýldýr Japon devlet tahvili piyasasýný BoJ yapýyordu, tek büyük oyuncu o idi, faizleri manipüle edip çok düþük tuttu. Dikkatini çekmiþtir, USDJPY yukarý gitme yani deðer kaybetme eðiliminde. Zaten hükümet de düþük yen arzuladýðý için bu geliþme iyi. Faiz görüþmesinden ne karar çýkar bilmiyorum ama çok da piyasalarý çalkalayacak bir durum ortaya çýkmaz.

[TRENDHOUND]

https://www.borsaningundemi.com/habe...-artti-1874072

Eline saðlýk Zdx güzel haber.

TR nin kamu borcu tarihi dip seviyede ve yýllýk GSMH nin sadece %20 si. Japonyanýnki %250, aradaki 12 kat farka dikkatinizi çekerim. TR nin ana sorunu dýþ ticaret açýðý / cari açýktýr (dýþ ticaret cari dengenin alt kalemidir), dolayýsýyla da ödemeler dengesidir. Kamu borcu GSMH nýn %250 si iken Japonyada mali kriz çýkmaz ama TR gibi enflasyonist bir ekonomide kamu borcu GSMH nin býrakýn %250 sini bunun 5 te 1 ine yani %50 ye çýkmasý piyasayý tam anlamýyla allak bullak eder. Mesela 2001 deki o büyük mali kriz koptuðunda TR nin kamu borcu yýllýk GSMH nin sadece %44 ü idi. Ama cari açýk ve ödemeler dengesi berbat olduðu için kriz patladý.

[TRENDHOUND]

...Japonyada faiz artarsa Cary treyd paralarý hýzla geri döner deniyor.....

Carry için o kadar uzaða gitmeye gerek yok, Bitcoin ve Nasdaq borsasýnýn fiyat hareketine bakmak yeterli çünkü carry leri kapatma kararý bu piyasalardaki teminat tamamlama / pozisyon azaltma veya kapatma kararlarý sonucunda alýnacak, carry ler için belirleyici olan BoJ den ziyade bu 2 menkul kýymet piyasasýnýn gidiþatýdýr çünkü çok yüksek kaldýraçlý pozisyonlar var. An itibariyle USDJPY yeni baþbakanýn demeç ve icraatlarýyla yukarý gitme eðiliminde yani JPY deðer kaybediyor ve bu durum carry ler için pozitif çünkü dolar bazýnda JPY borcu azalýyor.

[TRENDHOUND]

Eðer piyasa Aralýkta BoJnin faizleri artýrmasýný bekliyorsa, o zaman USDJPY neden yukarý gidiyor ve JPY deðer kaybediyor? Burada bir terslik yok mu? Demek ki ya piyasa faizlerdeki olasý artýþýn nominal ve etkisiz olmasýný bekliyor veya da yeni hükümetin icraatlarýnýn faiz artýþýný offfset edeceðine (nötürleþtireceðine) inanýyor..

[ENGRANDMASTER]

Carry için o kadar uzaða gitmeye gerek yok, Bitcoin ve Nasdaq borsasýnýn fiyat hareketine bakmak yeterli çünkü carry leri kapatma kararý bu piyasalardaki teminat tamamlama / pozisyon azaltma veya kapatma kararlarý sonucunda alýnacak, carry ler için belirleyici olan BoJ den ziyade bu 2 menkul kýymet piyasasýnýn gidiþatýdýr çünkü çok yüksek kaldýraçlý pozisyonlar var. An itibariyle USDJPY yeni baþbakanýn demeç ve icraatlarýyla yukarý gitme eðiliminde yani JPY deðer kaybediyor ve bu durum carry ler için pozitif çünkü dolar bazýnda JPY borcu azalýyor.

Japonya’nýn borcunun üçte ikisi japon yeni dolar bazýnda ne olduðunun ne önemi olabilir. Kabaca borcun üçte biri yabancý para buna karþýlýk yalnýz Japonya’nýn hazinesinde 1 ,2 trilyon dolarlýk ABD tahvili var. Yani muhtemelen yabancý para açýk pozisyonu yok. Bu durumda dolar bazýnda JPY borcu azalmaz.

[ENGRANDMASTER]

Eðer piyasa Aralýkta BoJnin faizleri artýrmasýný bekliyorsa, o zaman USDJPY neden yukarý gidiyor ve JPY deðer kaybediyor? Burada bir terslik yok mu? Demek ki ya piyasa faizlerdeki olasý artýþýn nominal ve etkisiz olmasýný bekliyor veya da yeni hükümetin icraatlarýnýn faiz artýþýný offfset edeceðine (nötürleþtireceðine) inanýyor..

Benim bir pozisyonum yok ama muhtemelen piyasa senin çok sevdiðin deyimle irrasyonel fiyatlýyor.
Yarýþ baþladýðýnda yarýþçý çok fazla kapý çok dar olacaðý için seyretmesi zevkli olacak.
Üstelik kimse bahsetmiyor gibi ama Japon faiz artýþý Gold’u da vuracak.

[ENGRANDMASTER]

Ben teknük analez bilmem ama eðer USD/JPY 36 yýllýk çanaðý katlayýp 230 gider demiyorsan bu parite düþecektir.

Þahsen ben demiyorum.

Not usd/jpy pozisyonum yok.

[TRENDHOUND]

Japonya’nýn borcunun üçte ikisi japon yeni.... . Yani muhtemelen yabancý para açýk pozisyonu yok. Bu durumda dolar bazýnda JPY borcu azalmaz.

Japonya kamu borcunu kastetmiyorum, carry kapsamýnda JPY borçlanýp bunu USD ye çeviren spekülatörlerin JPY borçlarýndan bahsediyorum. Bunlar bu para ile kriptolarda ve nasdaq'ta pozisyon açýyor. USDJPY yükseldikçe bunlarýn JPY borcu azalýr. Adam JPY borç alýp bunu avantajlý kurdan USD ye çevirmiþ, sonra da USDJPY yükselmiþ.