Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Trump sayesinde kriptolar anormal prim yaptı son günlerde. Ama unutmayın hem kripto para sahipleri hem de bunları çıkaranlar açısından kriptolar birer varlık kabul ediliyorlar ve gelir vergisine tabiler. En azından ABD ve İngiltere için durum böyle.

[TRENDHOUND]

Kriptolarda bir balonun olduğu su götürmez ancak bu balonun ne zaman patlayacağını hiç kimse bilmiyor. Mevcut balon daha uzunca bir süre daha devam edebilir ve fiyatlar hiç kimsenin hayal edemeyeceği seviyelere bile çıkabilir. Mesela JPMorgan bitcoin için $130.000 dolar hedef vermişti. Bitcoin için milyon dolarlık uçuk hedefler verenler de var. JPMorgan ile Goldman Sachs dünyadaki en uyanık ve kulağı delik yatırım bankalarıdır ancak bunların yayınladığı analiz ve raporlar çoğunlukla ters teper. Archegos skandalına bu 2 banka da karışmış ve bir kaç milyar dolarlık kredili işlem hacmi tanımışlardı Archegos manipülatörüne. Ancak bu 2 banka da tam zamanında yırttı. En tepeye yakın fiyattan malları zorla boşalttırdılar adama. Benzer uyanıklığı gösteremeyen Credit Suisse'in elinde patladı ve 5 milyar dolar batırdılar, sonra da CS komple battı. Bir Japon bankasına da 2 milyar dolar girdi, CS gibi onların da elinde patladı. Goldman Sachs'ın lakabı zaten vampire squid. Adamlar kendi hesaplarındaki satmaya karar verdikleri mallara AL reytingi verip olumlu analiz notu yayınlıyorlar ve kendi müşterilerine bunları kakalıyorlar. SEC bunlara mali ceza kesmekten yoruldu. Bir kaç yıl önce Goldman Malezyada 5 milyar dolarlık bir fon dolandırıcılığına soyunmuştu. Bu ortaya çıkınca 1 milyar dolarlık bir ceza ile yırttı.

[TRENDHOUND]

1600'lü yılların başında Hollanda'daki lale tohumu balonunda bazı tohum fiyatları Amsterdam'daki ev fiyatları ile kafa kafaya gelmişti, 1 lale tohumu 500,000 Euro gibi oluyor bugünkü fiyatlardan yuvarlak 20 milyon TL. Tabii balon patladıktan sonra fiyat sıfırlandı. Aslında tam olarak sıfırlanmadı, bugünkü parayla 500,000 euro'dan 1 euro'ya düştü.

[TRENDHOUND]

Briçte ve satrançta 'end game' diye bir tabir vardır. End game'de amaç rakibinizi sizin belirlediğiniz hamleleri yapmak zorunda bırakmaktır. El mahkum bu hamleler yapıldığında da sonuca gidersiniz, rakibiniz ya mat olur ya da briç ise oyunu kaybeder. Şu anda TR ekonomisinin içinde bulunduğu durum da aynen budur. Yalnız burada önemli bir fark var ve o da end game'i dizayn eden ile köşeye sıkıştığı için hamle yapmak zorunda olanın ayni merci olduğudur. İşte bu da en büyük ikilem.

[TRENDHOUND]

BİST'teki hisseler yatırımcı açısından 5 gruba ayrılır: 1) İçinde bir değer barındıran Kıymet hisseleri, 2) Gelecek vadeden ve karlılıklarını sürekli arttıran büyüme odaklılar, 3) Spekülatif hisseler, 4) Özel durumları itibariyle köşeye sıkıştırılmış hisseler, 5) Resmi olarak sermayelerini çoktan yitirmiş olmasalar bile pratikte batıklığın söz konusu olduğu kumar hisseleri (sadece gözaltı pazarı değil, genel konuşuyorum).

[TRENDHOUND]

1. gruptakiler defter değerlerine oranla iskonto ile işlem gören, F/K oranları düşük yani yatırım yapmaya çok uygun gözüken hisselerdir. Çok cazip gözükürler ama yatırımcılarına ciddi bir şey kazandırmazlar hatta bu hisselerin yatırımcıları reel bazda para kaybedebilir.

2. gruptakiler temel rasyolar açısından şimdilik pahalı olup da zamanla bu rasyoların iyileşmesinin beklendiği temeli sağlam şirketlerin hisseleridir. Bu hisselerden ciddi kazanç sağlamak için uzun bir süreye ihtiyaç duyulur, ölme eşeğim ölme misali.

3. gruptaki Spekülatif hisselerle pratikte batıklık durumunun görülebildiği 5. gruptaki şirketlerin hisseleri (gözaltı pazarı değil genel manada) takip edilmesi gereken hisselerdir.

Bu 2 gruptaki (3 ve 5 nolu gruptakiler) en uygun hisseye doğru zamanda doğru fiyattan girmek hedeflenmelidir. 3 ve 5 nolu gruptakilerin kağıdını doğru zamanda doğru fiyattan almak gerekiyor ancak kağıda girdikten sonra %10 gibi kovalayan türden bir stoplossu da uygulamak zorundayız.

Kazancın en ballısı hem Spekülatif hem de Sıkıştırılmış türden olan bir kağıdı doğru zamanda doğru fiyattan almaktan geçer.

BİST'ten ciddi para kazanmak isteyenlerin, tabii normalin üzerinde bir risk alarak, yapması gereken şey budur. Unutmayın, başarılı borsacıda şu 3 özellik olmalı: Timsah sabrı, Prusya disiplini, ne zaman ne yapması gerektiğini belirleyen bir strateji.

[TRENDHOUND]

Köşeye sıkıştırılmış hisselere en güzel örnek Qnbfb Qnbfl Banvit Konya Bfren Kartn Klnma İSATR İSKUR İSBTR YBTAS gibi hisselerdir. Tedavüldeki hisseler çok cüzi olduğu için bu hisseler kolaylıkla toplanıp akla hayale gelmeyecek seviyelere pompalanabilir. Sonra bakmışsınız defter değerinin 20 katı, yıllık karının 100 katından işlem görmeye başlamışlar.

[TRENDHOUND]

BİST'te bir hisseyi almadan önce borsadaki çoğunluğun o hisseyi nasıl algıladığını doğru tahmin etmeniz gerekiyor. Bir güzellik yarışmasının jürisinde görev aldığınızı hayal edin ama sizin göreviniz size göre en güzel olan kıza oy vermek değil, jürideki çoğunluğun "en güzel" bulacağı kızı önceden tahmin etmektir.