Th trendhound ile hasbihal

[5yearplan]

TH'nin tavsiyeleri daha deðerli olacaktýr ama bende birebir sizin durumunuzu tecrübe ettim kardeþim Tam olarak ayný düþüncelerle bir plan yapmam gerekti ve sizin gibi vergi ödemem gerekiyordu. Ýzlediðim yol paramý USD olarak bekletmek oldu, böylece ABD yada Ýngiliz hisselerinde fýrsat görürsem alým yapabilecektim ve TL deðer kaybettiðinde kazançlý çýkacaktým ancak BIST'in fýrsatlarýný kaçýracaktým. Gerçekten de TL deðer kaybetti ve ben dolarý 28'den bozup Biste girebildim, bazý XU30 kaðýtlarý uygundu. Ödediðim vergi de %28'e denk geldi. Þimdi ayný durumda olsam paramý TL'ye çevirmezdim.

Gayet öngörülü bir tercih olmuþ sizinki. Bana da elimdeki dolarý korumak öncelikmiþ gibi geliyor. Devalüasyonlar biraz travmatik þekilde korkutuyor beni, bir kere tokat yiyince oradan. 2025'de olur da borsa çoþarsa yine bir yerden trene binme þansým olur sanýrým. Ya da 1/4 borsa, 3/4 döviz þeklinde yaparsam da olur sanki.

[5yearplan]

Konu TL'nin deðerine geldiðine göre biraz tartýþalým;
Asgari ücrete yapýlacak zam ile iþ gücünün %45'inin iþverene aylýk maliyeti 1.000$ olacak. Geri kalan gurup 1500-2000$ arasý.
Herkesin bildiði gibi 2021 sonundaki devalüasyonla bu rakam 350$'a inmiþti ve bildiðim kadarýyla hiç bir zaman 500-750$ bandýný aþmadý. Üstelik asgari ücret 500$ ortalamada seyrettiði dönemlerde þimdiki gibi ekonomik daralma yoktu, ana pazarýmýz avrupa kötü durumda deðildi, etrafýmýzda bu denli savaþlar yaþanmýyordu, ülkenin dýþ sermaye akýmlarý negatife dönememiþti. En son açýklanan ham petrol ithalatý ve akaryakýt satýþ verilerine bir bakýn!!!

Finans piyasalarýný yönlendiren güç sürüyü terste býrakmak adýna akla gelmeyen neyse onu yapýyor. Yüksek faizlerin kurlarý baskýlayacaðýna herkes inanýyor ve ek delil olarak da cari iþlemler dengesiyle merkez bankasý rezervlerinin durumuna bakarak kesin emin oluyor. Halbuki tüm bunlar aslýnda ayný þey. Faizi aþýrý yükseltme sonucu finansal sermaye TL'de kalmayý tercih ederken sanayici yatýrýmý erteleyerek ve merkez bankasý da piyasada kalan fazla dövizi çekerek sürecin parçasý oluyorlar. Hepsi ayný þey olduðundan etkisi zayýf kalýyor ve enflasyon bu sürece aldýrmýyor. Bu defa zaman faktörü devreye giriyor. Yatýrýmlar yapýlmak, piyasa canlandýrýlmak zorunda ve koþullar uygun olmadýðý halde faiz indirimi baskýsý hissediyorlar. Dýþ kaynak olmadýðýndan sanayici mecbur olduðu yatýrýmlarý yapmak için banka faizlerini bekliyor, TL enflasyonu yatýrýmcýyý tasalandýrarak TL dýþý alternatiflere yönlendiriyor. Sanayici ucuz döviz kredilerine yöneldikçe döviz cinsinden risk pirimi artýyor ki; bu risk TL'nin deðerli olmasýndan kaynaklanan rekabet erozyonuyla geri besleme halinde. Siz döviz krediyle yatýrým yapabilirsiniz ama hala malýnýzýn satýlmasýna yada otelinize rezervasyon almanýza engel olan deðerli TL var. Tüm bunlar sürdürülemez hale gelince enflasyon öncelik olmaktan çýkacak ve eski dizilerden birini tekrar yayýna alacaklar. Ücretlerin USD karþýlýðý bu nedenle önemli.

Ýktisatçýlar sadece MB politikalarýna kafa yorar, hiç biri iþveren gibi düþünemiyor. Bazýlarý þirket yönetim kurullarýna katýlýp kurabiye diþliyor ama sahayý hissedemiyorlar. Onlara göre finans politikalarýna sýký sýkýya baðlý kalmalý ama iþler öyle yürümüyor. Adam Ýsveç'ten ikinci el aldýðý 1975 model makineyle artýk rekabet edemediðinden ikinci el, 1990 modelini almak zorunda aksi halde tüm hattý kapatacak. Þantiyedeki eskavatör 50bin saati doldurmuþ yenisini alacak vs.

Goldman Sachs 36 44
Bank of America 38 –
Morgan Stanley 36 43
JP Morgan 36 45,50
BNP Paribas 36 –
TCMB Beklenti Anketi 35,72 42,75
Garanti BBVA 37 45,5

36 liradan kapatýrsak 2025 için %27 yükselir demiþler. Bu herhalde faizden vazgeçmeyin mesajý oluyor. Aslýnda düþününce çok enteresan þeyler yaþadýðýmýz geliþmiþ ülkelere kýyasla. Portekiz'de asgari ücret 820 euro. Çoktan sollamýþýz Seçim öncesi olsa güzel kullanýlýrdý bu malzeme.

[TRENDHOUND]

Gayet öngörülü bir tercih olmuþ sizinki. Bana da elimdeki dolarý korumak öncelikmiþ gibi geliyor. Devalüasyonlar biraz travmatik þekilde korkutuyor beni, bir kere tokat yiyince oradan. 2025'de olur da borsa çoþarsa yine bir yerden trene binme þansým olur sanýrým. Ya da 1/4 borsa, 3/4 döviz þeklinde yaparsam da olur sanki.

Kesinlikle. Zaten elinde EREGL var. Öncelikle PLTR i ne zaman atacaðýna karar vermen lazým. Hisse artýk köpüklü bölgede. Bu, hissenin daha da yükselmeyeceði anlamýna gelmiyor ama kurumsal bir yatýrýmcý basmaya karar verirse çok kýsa bir sürede çakýlýr. 2024 4Ç bilançosu Ocak ayýnýn ilk yarýsýnda açýklanacak. Tarihini öðren. Bu bilançoda beklentiye oranla olumsuz yönde en ufak bir sapma bile hisseye çok ciddi bir düþüþ olarak yansýyabilir. Bence en geç 4Ç bilanço açýklanma tarihinin arifesinde bunlarý elden çýkarmakta fayda var. Bu hissede satýn alýnabilecek her þey halihazýrda satýn alýnmýþ gözüküyor. Unutma, þirketin CEO su ve diðer yetkililer de ellerindeki hisseleri verdiler ki bu durum en saðlam SAT sinyallerinden biridir.

[TRENDHOUND]

1. Bütün kazancý dövizden dönüþümlü kur korumalý faiz hesabýna yatýr senelik %35 faiz al. Bu durumda kazancýmý korumuþ oluyorum ve %40 verginin de neredeyse tamamýný sadece faiz ile ödemiþ oluyorum. Ama para 12 ay kilitleniyor mevduatta.

2. %40 vergiyi kenara ayýr, faize koy. Kalan %60'la BIST-30 dan bir portföy yap

3. %100 ile belirlediðim hisselere ocak baþýnda girmek. 2026 mart ve temmuzda prim yapanlarý satýp vergiyi ödemek

3 nolu opsiyon ÇOK YÜKSEK riskli

2 nolu olan YÜKSEK riskli

Senin profilin için en ideali 1 nolu olandýr bana göre, böylece hem verginin tamamýný bedavaya getiriyorsun hem de devalüasyon riskinden muafsýn. Elinde zaten EREGL olduðuna göre borsada da bulunmuþ oluyorsun.

[TRENDHOUND]

GSRAY artýk radarýma girdi. Bir sonraki hamlem bu hissede olacak gibi gözüküyor tabii alým kriterim saðlanýrsa, bunun için de hissenin þu anki fiyatýn çok altýna inmesi gerekiyor mesela 3 te 1 lik bir düþüþ gibi. Talep edilen bedelli miktarý çok yüksek, spota oraný %60. Hisse bu bedelliye gereken tepkiyi henüz vermedi. Ama sürecin tamamlanmasýna daha çok zaman var.

[TRENDHOUND]

ÖZET ve EMSAL:

FENER in 2018 deki %250@5TL yani hisse baþýna 12.5 TL talep edilen bedellisi açýklandýktan sonra hisse bedelli arifesindeki fiyattan %80 düþmüþtü. Bedelli ertesinde bölünmüþ fiyattan 5.96 ya kadar düþtü hisse, ki eski fiyat bazýnda 5.96x3.5-12.5= 8.36 TL eder. Bedelli arifesinde kaðýt 40 TL nin üzerindeydi. Bu durumda 40 TL den 8 TL ye %80 düþmüþ demektir. FENER in 2018 bedellisinde hisse baþýna talep edilen bedel 12.5 TL nin spota oraný %30 iken GSRAY ýn þu anki bedellisinde hisse baþýna talep edilen 4 TL nin spot fiyata oraný %60.

[5yearplan]

Kesinlikle. Zaten elinde EREGL var. Öncelikle PLTR i ne zaman atacaðýna karar vermen lazým. Hisse artýk köpüklü bölgede. Bu, hissenin daha da yükselmeyeceði anlamýna gelmiyor ama kurumsal bir yatýrýmcý basmaya karar verirse çok kýsa bir sürede çakýlýr. 2024 4Ç bilançosu Ocak ayýnýn ilk yarýsýnda açýklanacak. Tarihini öðren. Bu bilançoda beklentiye oranla olumsuz yönde en ufak bir sapma bile hisseye çok ciddi bir düþüþ olarak yansýyabilir. Bence en geç 4Ç bilanço açýklanma tarihinin arifesinde bunlarý elden çýkarmakta fayda var. Bu hissede satýn alýnabilecek her þey halihazýrda satýn alýnmýþ gözüküyor. Unutma, þirketin CEO su ve diðer yetkililer de ellerindeki hisseleri verdiler ki bu durum en saðlam SAT sinyallerinden biridir.

Ben de öyle düþünüyorum. Aslýnda çok daha uzun vade için girmiþtim buna. Nefesimi tuttum bekliyorum 1 Ocak tarihini çýkmak için. Artýk o zamana kadar ne olursa bahtýma. Daha da yükselecekse bu iki haftada yükselir zaten, en gündemde olduðu zamanlar.

[5yearplan]

3 nolu opsiyon ÇOK YÜKSEK riskli

2 nolu olan YÜKSEK riskli

Senin profilin için en ideali 1 nolu olandýr bana göre, böylece hem verginin tamamýný bedavaya getiriyorsun hem de devalüasyon riskinden muafsýn. Elinde zaten EREGL olduðuna göre borsada da bulunmuþ oluyorsun.

EREGL'nin galiba bana tek faydasý bu olacak :D BIST'de olduðumun ispatý. Biraz pahalý bir ders ama önemli bir ders.