Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

VIX'i yüksek kaldýraçla þortlayanlar panik halinde pozisyon kapatmak zorunda kaldýklarý için VIX bugün anormal yükseldi. Suni bir yükseliþtir bu.

[yelpaze]

En enteresan ne biliyor musun, DAX Futures. Tarihi zirvesinden sadece %2 aþaðýda hem de ABD borsasýnýn %3 düþtüðü gün (gün içi zirvesinden sadece %1 düþtü). Almanya teknik olarak resesyona girmiþ durumda, AB ekonomisi pes etmiþ durumda ama DAX tarihi zirvesinin hemen altýnda. Bunun tek nedeni var ve o da Euronun çok deðer kaybetmiþ olmasý. Düþük Euro ihracat sektörü için müthiþ doping oluyor

Ýlaveten DAX/$ olarak düþünürsek dolar bazýnda zaten deðer kaybediyor.
Daha öncede konuþmuþtuk, AB üyesi ülkelerin ekonomik durumlarý, dilleri, kültürleri birbirinden çok farklý. ABD'nin bir bölgesinde ekonomi bozulunca insanlar kolayca daha canlý olan baþka eyaletlere taþýnýp düzen kurabiliyor. 2009 öncesindeki uygun koþullar sayesinde Avrupa'nýn zayýf ülkeleri bile, zenginlerden gelen kredi akýþlarýna baðlý olarak refahý hissediyordu ve eur/usd paritesi birliðin en güçlü ülkesinin durumunu yansýtan seviyeye kadar çýkmayý baþardý. Þimdi koþullar tam tersi ve parite, birliðin en zayýflarýnýn durumunu yansýtana kadar gerileyebilir, böylece cari iþlemler dengesine destek olur. Bu durumda okyanusun öteki tarafýnda, ABD'nin bir süre daha yüksek faizlere katlanmasý gerekeceðini tespit etmiþtim, þimdilik FED bunu doðrular biçimde davranýyor.

Para piyasalarýnýn yönünü tahmin etmek için bunlar artýk yeterli veri deðil, bunu da ekleyeyim. Daha kompleks düþünüp, bakýþ açýsýný geniþletmek gerekiyor. Çin bir destek unsuru görülüyorsa bu mantýklýdýr, Trump'ýn söylemlerinin uygulamada karþýlýk bulmayacaðýna inanýyorum ancak bu eksiðini kapatmak için, kendinden öncekiler gibi ekonomi dýþý aksiyonlara yönelmesi sürpriz olmaz. Piyasa deðerlerinin yüksekliði borsa yatýrýmcýlarý açýsýndan caydýrýcý gözüküyor bu nedenle oyuncular ya istikrarlý temettü kaðýtlarýna yatýrým yapýp fiyat dalgalanmalarýný göz ardý ediyor ya da yüksek riskli yatýrýmlara yönelerek kar maksimizasyonu peþinde koþuyor (ikisini yapan da var elbet). Bu iki davranýþ getiri bakýmýndan olmasa da, zaman yönetimi bakýmýndan bir çeliþki yarattýðýndan piyasalarda derinliði fazla ancak kýsa süreli düþüþler için uygun koþullar oluþuyor böylece hisse senedi veya cripto gibi piyasalar tahvil gibi sabit kazanç oranlý tasarruf araçlarýnýn getirisiyle dengeleniyor.

[Barkley]

Tcmb'nin net þekilde bu toplantýda da faizi sabit býrakýp yeni yýlda asgari ücret zammý sonrasi piyasalarda oluþacak tepkiyi ölçüp biçip ona göre bir yol haritasý çizmesi en doðru karar olacaktýr , dolar da ufak ufak da olsa hareketlenmeler baþladý , yýl sonundan önce yapilacak bu erken faiz indirim döngüsü baþlangýcý rezv. erimesi anlamýna da gelecektir ayný zamanda çok net kendini belli ediyor , en azýndan min. 1 toplantý daha beklenmesi 1 yýllýk emeklerin çöpe gitme ihtimalini en aza indirgemek anlamýnda çok önemli olduðunu düþünüyorum , aralýkta ya da ocak'ta baþlamasý olumlu yönde herhangi bir risk oluþturmaz ama olumsuz yönde ciddi riskler barindirdigini dusunuyorum.

[TRENDHOUND]

Tcmb'nin net þekilde bu toplantýda da faizi sabit býrakýp yeni yýlda asgari ücret zammý sonrasi piyasalarda oluþacak tepkiyi ölçüp biçip ona göre bir yol haritasý çizmesi en doðru karar olacaktýr....

26 Aralýkta TCMBnin faizleri indirme olasýlýðý %50 den fazla. Ben þahsen 250 baz puanlýk bir indirim bekliyorum.

[TRENDHOUND]

....Bu durumda okyanusun öteki tarafýnda, ABD'nin bir süre daha yüksek faizlere katlanmasý gerekeceðini tespit etmiþtim, þimdilik FED bunu doðrular biçimde davranýyor....

Hocam FED beklentileri yönlendirme operasyonu çekti. ABD'de enflasyon düþüþ trendine zaten girmiþ durumda, oradaki en büyük kalemlerde artýþ hýzýnda kallavi düþüþler söz konusu örneðin konut kiralarýnda. 3 ay sonra FED'in belirlediði %2 ye inmiþ olur PCE enflasyonu (personal consumption expenditures).

[TRENDHOUND]

Bak PALA, eðer benim mallanmamý istiyorsan kaðýtlarý þu seviyelerin altýna çekeceksin:

GSRAY bölünmüþ fiyat 1.75 TL (henüz SPK dan onay çýkmadý, bekliyoruz)
GSRAY rüçhan 3 TL (henüz SPK dan onay çýkmadý, bekliyoruz)

FENER bölünmüþ fiyat 35 TL
FENER rüçhan 44 TL

Eðer seninle ayni safta yer almamý istiyorsan bu seviyelerin altýna indireceksin. Aksi halde ben yokum ona göre.

[yelpaze]

Brüt Asgari ücret, mevcut kur seviyesine göre 1000$ olacak gibi. Sendikalý mavi yakalýlar, büyük þirketlerde çalýþanlarýn ortalama ücreti bunun çok daha üzerine yükselecek, kýdem tazminatýydý, servisiydi, yemeðiydi, mesaisiydi derken masraflar coþacak. O sýrada en büyük iþ partnerimiz olan Avrupa bölgesinde kurlar yükselerek aleyhimize iþleyecek ve biz bu koþularda TL'yi, en kötü ihtimalle faiz oranýna denk bir seviyede týraþlamaya çalýþacaðýz. Üstelik bunlar ana gündem bile deðil, kendi kendine ilerleyen süreçler.

Sembolik bir faiz indirimi olabilir ama Barkley kardeþ kesinlikle haklý. Döviz hafiften yükselirken faiz indirimini bahane edip alýmlar hýzlanýrsa MB müdahale eder ama suya kan damlamýþ olur.

[TRENDHOUND]

5year, senin PLTR yukarý gitmek için çýrpýnýyor. Bugün 76.59 u gördü, þu anda 74.40. Bu kaðýttaki yukarý yönlü momentum çok güçlü. Yine dünkü gibi ters köþe yapmaz inþallah.